Une fiducie de vie révocable couvre trois phases de la vie de la fiduciaire: sa vie, l'incapacité possible, et ce qui se passe après sa mort.
La première phase d'une fiducie de vie révocable: le Trustmaker est vivant et bien
Les documents de constitution de la fiducie doivent inclure des dispositions spécifiques permettant au fiduciaire d'investir et de dépenser les actifs de la fiducie à son profit au cours de sa vie. Il peut continuer comme si de rien n'était avec les actifs qui ont été transférés ou financés dans la propriété de la fiducie, en supposant qu'il n'a pas nommé quelqu'un d'autre pour agir à titre de fiduciaire. Dans ce cas, le fiduciaire prend généralement des directives de sa part.
Le fiduciaire se réserve le droit de défaire une fiducie révocable - ainsi le terme «révocable». Il peut récupérer les actifs qu'il a investis, détourner les revenus de la fiducie vers lui-même ou vers un autre bénéficiaire, vendre les actifs ou y placer plus d'actifs. Il maintient le contrôle final.
Une fiducie de vie révocable n'a pas son numéro d'identification de contribuable, contrairement à une fiducie irrévocable - un trust où le trustmaker abandonne tout contrôle.
Une fiducie révocable et son trustmaker partagent le même numéro de sécurité sociale. Les impôts sur les fiducies sont déposés sur le formulaire 1040 de la fiducie, tout comme s'il continuait à détenir la propriété des actifs personnellement.
Deuxième phase d'une fiducie de vie révocable: le fiduciaire devient mentalement handicapé
L'accord de fiducie devrait également spécifier ce qui se passe si le fiduciaire devient mentalement incapable et ne peut plus gérer ses affaires et celles de la fiducie.
Les documents de fiducie devraient nommer un «fiduciaire successeur», quelqu'un pour intervenir et prendre en charge la gestion de la fiducie si le fiduciaire est déterminé à être mentalement incompétent. Le fiduciaire remplaçant peut alors gérer les finances du fiduciaire et les actifs qui ont été placés dans la fiducie.
Troisième phase d'une fiducie de vie révocable: la mort de la fiduciaire
Une fiducie révocable devient automatiquement irrévocable lorsque le fiduciaire meurt parce qu'il ne peut plus y apporter de modifications. Le syndic successeur nommé intervient également, payant les factures finales, les dettes et les impôts de la fiduciaire, tout comme il le ferait si le fiduciaire devenait inapte. En cas de décès, cependant, il distribuerait ensuite les actifs restants aux bénéficiaires de la fiducie conformément aux instructions incluses dans les documents de constitution de la fiducie.
Comment une fiducie de vie révocable évite l'homologation
L' Internal Revenue Service et les tribunaux d'homologation considèrent les fiducies révocables un peu différemment. Parce que le trustmaker et la fiducie partagent le même numéro de sécurité sociale, les actifs placés dans la fiducie n'évitent pas les impôts sur les successions. Le trustmaker peut les récupérer quand il le veut, donc l'IRS prend la position qu'il n'a pas techniquement renoncé à la propriété comme il le ferait avec une fiducie irrévocable, qui échappe à l'impôt sur les successions.
Le tribunal des successions dit qu'il a effectivement renoncé à la propriété. Il a donné les actifs à la confiance, même s'il pouvait théoriquement les reprendre. En supposant qu'il ne l'ait pas fait à sa date de décès, les actifs de la fiducie ne passeraient pas par l' homologation . Le fiduciaire remplaçant peut régler la fiducie à l' extérieur du tribunal, sans surveillance.