La différence entre les ETN et les ETF

Les BNB sont une variation des FNB

Un ETF est un fonds négocié en bourse et si vous êtes sur ce site, il y a beaucoup d'informations et d'articles sur ce type d'investissement. Cependant, il existe une variante des ETFs connus sous le nom d'ETN, des notes négociées en bourse. Si vous êtes intéressé par les ETF, vous devriez également connaître les ETN.

Qu'est-ce qu'un ETN?

Les BNB sont des produits d'investissement structurés émis par une banque ou un fournisseur majeur en tant que titres de créance de premier rang.

Cela diffère d'un ETF qui consiste en une sécurité réelle ou parfois un dérivé de marchandises ou de devises telles que des futures, des forwards et des options .

Lorsqu'un investisseur achète un ETN, il achète un produit de dette similaire à une obligation. Les termes du contrat de dette sont déterminés par la structure de l'ETN. Lorsqu'un investisseur achète un FNB, il achète un actif comme une action ou un indice. Parce que les ETN sont soutenus par une banque avec une cote de crédit élevée, ils sont des produits assez sécurisés. Cependant, les notes ne sont pas sans risque de crédit, juste un niveau inférieur.

Types d'ETN

À ce jour, il existe quatre principaux types d'ETN. Selon Barclays, le premier fournisseur d'ETN, il existe des ETN de matières premières, de devises, de marchés émergents et de stratégies. Les BNB sur les matières premières incluent des catégories telles que l'énergie, le pétrole et les métaux . Les devises ETN comprennent l'euro, la livre sterling et le yen japonais. Un exemple d'une note de marché émergente est l'indice indiciel de l'Inde et il existe des ETN de stratégie liés à la performance de l'indice BuyWrite S & P 500.

Comment ils sont taxés

Tout comme les FNB, les FNB ont un avantage fiscal . Les profits sur l'achat ou la vente du billet ne sont pas réalisés avant la transaction de clôture réelle, qui est lorsque les impôts sur le gain en capital sont engagés. Toutefois, dans le cas des FNB sur marchandises , l'avantage fiscal n'est pas aussi répandu puisque les impôts sur les gains en capital sont engagés au moment de la conversion des contrats à terme sur marchandises.

Dans le cas des BNB de produits, ce n'est pas un problème.

Les ETN ont-ils des erreurs de suivi?

La réponse courte est non. Les ETN sont traités comme des contrats prépayés, ce qui élimine toute erreur de suivi. Un investisseur qui possède une note se voit promettre un taux de rendement contracté par la banque émettrice. Avec un ETF, les fonds sont conçus pour émuler et indexer (sans essayer de surperformer) cependant, cela ne va pas toujours comme prévu. Cette différence est connue comme une erreur de suivi ETF.

Risques impliqués

Les ETN et les ETF ont tous deux certains risques , cependant, les risques diffèrent. Le plus grand risque d'un ETN est le risque de crédit. Bien qu'une banque émettrice comme Barclays ait une cote de crédit élevée de la part de Standard and Poor's, cela ne veut pas dire qu'elle est infaillible. Les grandes banques ont dégringolé avant. Donc, si quelque chose arrive à la banque émettrice, votre ETN peut par défaut.

L'autre risque est associé à la liquidité. Il y a beaucoup plus d'ETF dans le monde de l'investissement que les ETN. Au moins à partir de maintenant. Cela signifie que les échanges sur les positions ETN peuvent ne pas être aussi faciles. Si vous devez fermer ou ouvrir un ETN, il peut y avoir quelques difficultés en raison de l'absence de volume de négociation.

Considérant les BNB pour votre portefeuille

Avant de faire un investissement , j'insiste sur la conduite de votre diligence raisonnable et l'analyse approfondie de votre recherche.

Une façon de commencer est de regarder comment les ETN fonctionnent. Voici quelques ETN que vous pouvez garder à l'œil.

• GSC - GS Connect S & P Indice de stratégie de rendement global des marchandises amélioré GSCI ETN
• ERO - iPath EUR / USD Taux de change ETN
• AYT - Stratégie mondiale des marchés émergents Barclays (GEMS) Asia 8 Index ETN

Et pour voir chaque ETN en action, ne cherchez pas plus loin que cette liste d'ETNs

Et gardez à l'esprit que si les ETN peuvent être attrayants, ils ont leurs risques. Comme tous les investissements, assurez-vous de bien étudier chaque note avant d'effectuer des transactions. Regardez comment ils réagissent aux différentes conditions du marché. Comprendre ce qu'il y a dans chaque note, en particulier les ETN à effet de levier et inverse, qui contiennent généralement des dérivés.

Et si vous avez des questions ou des préoccupations au sujet des BNB figurant sur cette liste, assurez-vous de consulter un professionnel de la finance, comme un courtier, votre conseiller financier ou votre planificateur.

Cependant, une fois que vous avez terminé votre due diligence, alors bonne chance avec tous vos métiers sur ces notes ou d'autres.