Cette obligation d'agir dans leur meilleur intérêt comprend la divulgation de tout conflit d'intérêts pouvant survenir afin d'être connus à l'avance et d'uniformiser les règles du jeu. La violation de l'obligation fiduciaire peut entraîner des sanctions draconiennes, notamment l'interdiction de travailler dans certains domaines, l'interdiction de travailler avec certains types de titres, le fait de devoir payer des pénalités civiles et pénales importantes, la perte d'emploi et, dans certains cas, condamnation pour crime avec la prison de temps d'accompagnement. Pour le dire franchement, le devoir fiduciaire a des dents.
L'obligation fiduciaire diffère considérablement de ce que l'on appelle la «norme d'aptitude», qui est une forme moindre de responsabilité. En vertu de la norme d'aptitude, la personne ou l'institution qui travaille avec vous n'a qu'à faire des recommandations qui sont généralement considérées comme étant dans votre meilleur intérêt. C'est une exigence beaucoup plus laxiste qui offre une certaine protection - par exemple, il est clairement une violation pour un courtier de recommander l'achat d'options d'achat à court terme hors-jeu avec 40% de la valeur du compte d'une veuve à la retraite qui indique qu'elle a besoin d'un mandat d'investissement pour la préservation du capital - mais vous seriez étonné de savoir dans quelle mesure une personne peut justifier des choses douteuses quand c'est dans son propre intérêt.
Un domaine de l'abus que j'ai vu personnellement beaucoup, plusieurs fois dans ma carrière se rapporte aux annuités. Une personne ou une famille est convaincue d'acheter ce produit miracle (à un moment où les taux d'intérêt sont bas, pour empirer les choses) qui, à mon avis, les prive de presque tous les avantages de la composition tout en n'offrant presque aucune compensation un avantage qui peut justifier la multiplication des frais d'investissement excessifs et la perte de capital qui auraient pu être versés à leurs héritiers en franchise d'impôt grâce à l' échappatoire accrue .
(Il y a des moments, des situations et des circonstances dans lesquels un produit de rente particulier a du sens, mais il n'est souvent jamais proche de ceux dans lesquels je vois quelqu'un remettre son épargne pour un.) Pendant ce temps, la personne qui donne l'argumentaire s'éloigne , gagnant parfois des commissions incroyables allant jusqu'à 10% de votre argent, cachées d'une manière que vous ne réalisez même pas que vous leur avez donnée (par exemple, le relevé indique la pleine valeur du capital, mais si vous annulez le contrat de rente, vous devez des frais de rachat substantiels). C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les législatures des États exigent souvent une période d'annulation de quelques jours ouvrables, au cours de laquelle une personne peut résilier un contrat de rente nouvellement signé sans pénalité.
Beaucoup de nouveaux investisseurs ne savent pas s'ils traitent avec une personne liée à une obligation fiduciaire ou à une norme d'aptitude. Prenez, à titre d'illustration, votre courtier de quartier. Ils écoutent vos préoccupations. Ils vous aident à construire un portefeuille. Ils peuvent même vous aider à choisir votre propre collection de stocks de premier ordre ou de fonds communs de placement individuels. Cependant, ils ne sont pas liés par une obligation fiduciaire. Leur loyauté primaire est à l'institution financière qui leur fournit un chèque de règlement.
Il y en a qui vont au-delà de l'appel du devoir, s'occupent vraiment de leurs clients et travaillent sans relâche pour les aider à créer de la richesse même si cela signifie moins de revenus pour eux-mêmes, mais ils sont uniques parce qu'ils sont intrinsèquement généreux ils sont tenus de faire passer votre intérêt avant le leur, ou le meilleur intérêt de l'entreprise. L'une des choses qui peuvent compliquer la situation est la pratique délicate d'avoir plusieurs institutions sous le même toit, comme un courtier qui contrôle aussi efficacement un conseiller en placement agréé affilié ou un service de fiducie bancaire, les deux derniers étant liés par une obligation fiduciaire.
Exemples de devoir fiduciaire
Il existe de nombreuses situations dans lesquelles une obligation de fiduciaire se pose et elles ne devraient pas être prises à la légère.
Certains scénarios de devoir fiduciaire commun incluent:
Dépositaires des comptes UTMA / UGMA
Si vous faites un don UTMA à un enfant mineur , le gardien est responsable de protéger, préserver, investir et, peut-être, dépenser l'argent dans l'intérêt supérieur de l'enfant qui possède réellement la propriété (actions, obligations, immobilier, espèces, certificats de dépôt, parts de fonds communs de placement, ou quoi que ce soit) et recevront un titre à l'âge de la maturité (l'âge de la maturité dépend de l'état, par exemple, le Dakota du Sud le place à un maximum de 18 ans, les états la fixent à un maximum de 21 ans, mais quelques états, comme le Nevada, la Pennsylvanie et l'Oregon, permettent à la personne qui fait le don de la restreindre jusqu'à l'âge de 25 ans). La personne qui supervise l'UTMA ne peut pas s'enrichir aux frais de l'enfant, récupérer l'argent (s'il s'agissait de l'original), ou le traiter comme s'il était le sien.
Fiduciaires / bénéficiaires de fonds fiduciaires
Si vous créez un fonds fiduciaire , le fiduciaire que vous nommez a une obligation fiduciaire envers les bénéficiaires. C'est l'une des raisons pour lesquelles il est si important que vous posiez les bonnes questions avant de nommer un fiduciaire . (Si vous êtes intéressé par ce sujet, vous pouvez lire le processus de création d'un fonds en fiducie .)
Relations avocat / client
Un avocat est tenu de faire passer le meilleur intérêt du client avant son propre intérêt en tout temps, avec très peu d'exceptions clairement définies.
Tutelle d'un enfant mineur
Dans certains cas, un adulte ne peut pas obtenir la garde d'un enfant mineur, mais plutôt une tutelle qui lui permet, pour diverses raisons, de prendre des décisions à partir du type d'éducation que le garçon ou la fille recevra selon la tradition religieuse dans lequel il ou elle est élevée. Les tuteurs sont tenus d'agir dans le meilleur intérêt du mineur ou des mineurs dont ils ont la charge. Les tutelles peuvent être créées par le tribunal, ou, alternativement, par les parents qui décident qu'ils ne peuvent pas prendre soin de leurs enfants pour une raison ou une autre tout en conservant leur droit parental de révoquer cette autorité à tout moment.
Travailler avec des conseillers qui vous obligent un devoir fiduciaire si vous pouvez
Bien que ce ne soit pas une garantie de bon traitement, si cela est possible, les investisseurs ne devraient travailler qu'avec ceux qui sont liés par une obligation fiduciaire. Par exemple, si vous cherchez à investir votre argent, c'est probablement une meilleure idée d'essayer de trouver un conseiller en placement inscrit éthique et hautement considéré que d'utiliser un courtier sauf si vous avez une raison impérieuse de se comporter autrement.