Nickel

Un produit très volatil avec une multitude d'utilisations

Le nickel est un métal argenté blanc et lustré avec une légère lueur dorée. C'est un métal non-ferreux en ce qu'il ne contient pas de fer et un métal de base en ce qu'il se produit couramment dans la terre et s'oxyde ou corrode relativement facilement et réagit de manière variable avec de l'acide chlorhydrique dilué pour former de l'hydrogène.

Les archéologues datent l'utilisation du nickel à 3500 av. Axel Fredrik Cronstedt a classé le nickel pour la première fois en 1751.

Le mot nickel vient de l'allemand, kupfernickel , qui signifie cuivre du diable. Considérant le prix très volatil du nickel, il n'est pas surprenant que la racine de son nom reflète un comportement diabolique des prix.

Le nickel est résistant à la corrosion, c'est un excellent métal pour plaquer le fer et le laiton. Le nickel est ferromagnétique. Les aimants puissants nécessitent du fer et des métaux des terres rares, mais les aimants de moindre résistance utilisent du nickel. Les pièces de monnaie, la production de verre, les batteries rechargeables et les coffres-forts pare-balles ne sont que quelques-uns des produits pouvant être fabriqués en nickel.

Le minerai de nickel provient de la croûte terrestre, l'extraction se fait par des mines à ciel ouvert et à puits profonds. Un procédé de fusion et d'affinage sépare le métal du minerai extrait. Environ un million de tonnes de production de nickel par an provient des mines du monde entier. La production la plus importante provient de la Chine et de la Russie, qui représentent environ 50% de la production mondiale. Parmi les autres pays producteurs de nickel importants figurent l'Indonésie, les Philippines, le Japon, le Canada, l'Australie, Cuba et la Norvège.

Les plus grandes réserves existent en Australie et en Nouvelle-Calédonie. MMC Norilsk Nickel est le premier producteur mondial de métal. Norilsk produit des métaux du groupe du platine ( PGM ) en tant que sous-produit de son extraction de nickel. En 2011, cette mine représentait plus de 25% de la production mondiale de nickel.

L'acier inoxydable et ses alliages représentent près de 87% de la demande annuelle de nickel.

La Chine est le premier consommateur mondial de nickel. La Chine est une force consommatrice majeure dans tous les marchés des métaux de base, en raison de leurs besoins de construction d'infrastructures.

Nickel forwards et options négocient sur le London Metal Exchange (LME). Chaque contrat représente 6 tonnes métriques avec une pureté d'au moins 99,8% conforme aux formes, tailles et marques requises par LME. La marque indique la fonderie qui a affiné le métal. Il existe un mécanisme de livraison physique du nickel sur la LME dans les entrepôts d'échange agréés et réglementés.

Le prix du nickel peut être très volatil. Au cours des trois dernières décennies, les prix ont oscillé entre 5 000 $ et plus de 50 000 $ la tonne. En raison de la faible production et de la demande constante des consommateurs, les mouvements de prix peuvent se produire rapidement. Je me souviens de la négociation de nickel pour une grande société de négoce de matières premières à la fin des années 1980. J'ai acheté du nickel de la mine Norilsk pour livraison dans trois mois. Afin de couvrir le commerce, j'ai vendu des contrats LME pour la même date que je m'attendais à la livraison du fournisseur. Norilsk est situé en Sibérie, il est arrivé que les ports se figeaient et Norilsk ne pouvait pas faire la livraison à la date convenue. Comme le nickel n'était pas disponible pour livraison, j'ai dû le racheter au LME.

Il s'est avéré que beaucoup d'autres commerçants de marchandises ont fait le même commerce avec Norilsk et étaient dans le même bateau congelé que j'étais. Le prix du nickel pour la date de livraison a monté en flèche et le marché est passé à la rétrocession pour cette date de livraison spécifique. Cela signifiait que les prix à proximité étaient plus élevés que les prix différés. Le commerce que j'avais initialement pensé gagnerait de l'argent s'est avéré être un grand perdant car j'étais à court de LME avec aucun nickel à livrer. Comme je ne pouvais pas livrer le métal physique, je l'ai acheté au prix du marché gonflé. Les prix du nickel sont revenus à des niveaux normaux une fois que le métal est arrivé de Norilsk, quelques mois plus tard. Ce n'est qu'un exemple de la volatilité des prix du nickel. Un autre exemple est arrivé récemment.

En janvier 2014, le gouvernement indonésien a annoncé une interdiction d'exporter des minéraux.

Leurs intentions sont de conserver la production minérale stratégique à des fins domestiques et d'interdire les exportations des entités minières étrangères. Cette action, de la part d'un pays producteur, a entraîné une hausse significative du prix du nickel.

Le nickel est un métal de base important avec un prix très volatil. Aux États-Unis, la pièce de cinq cents ou nickel contient du nickel métallique. Le prix du nickel a été si volatil au fil des ans que, parfois, un nickel vaut vraiment plus que cinq cents. Il est contraire à la loi américaine de faire fondre les pièces de cinq cents. Les métaux de base comme le nickel font partie de notre quotidien, peu importe où, partout dans le monde, nous vivons.

Mise à jour sur le nickel

Le prix du nickel sur le London Metal Exchange (LME) a ​​été échangé au plus bas niveau en douze ans fin novembre. Le nickel s'est échangé à des bas de l'ordre de 8 100 dollars la tonne. Le nickel est un métal résistant à la corrosion qui est un ingrédient clé de l'acier inoxydable. Le nickel a été l'un des produits les moins performants en 2015; À la fin de 2014, le prix était de plus de 15 000 $ la tonne. La faiblesse du nickel est attribuable à la force du dollar américain et à la faiblesse du plus gros consommateur mondial de ce métal, la Chine .

Le nickel est un marché relativement petit avec environ 2 millions de tonnes produites chaque année. La petite taille du marché fait du nickel une denrée très volatile. La faiblesse de l'économie mondiale a entraîné un déstockage, la demande ayant diminué pour la production d'acier inoxydable en 2015. Les perspectives pour le nickel, compte tenu de la forte baisse enregistrée en 2015, devraient s'améliorer dans les années à venir. La baisse des prix entraînera éventuellement des réductions de production, car près de la moitié de la production de nickel n'est pas rentable aujourd'hui. Le nickel a rebondi légèrement par rapport aux creux de novembre et a clôturé à 9 030 $ la tonne à la LME le 4 décembre. Toutefois, le groupe d'étude international sur le nickel prévoit une surabondance de nickel étant donné la faible demande sur le marché. Le nickel est l'un des nombreux métaux et matières premières qui ont souffert sur le marché baissier des matières premières amorcé en 2011. Pour l'instant, la tendance reste plus faible mais sur un marché volatil comme le nickel, les rallyes correctifs devraient créer des hausses de prix en 2016.