Les ratios prix / bénéfices peuvent être utiles si vous savez comment les utiliser
Un ratio cours / bénéfice, également connu sous le nom de ratio C / B, est un calcul rapide utilisé pour évaluer à quel point le marché boursier peut être cher ou bon marché à tout moment. Tout comme un évaluateur peut sortir et vous donner une estimation de la valeur de votre maison, le ratio P / E est un outil que vous pouvez utiliser pour estimer la juste valeur du marché boursier.
C'est aussi une métrique utilisée pour aider à comparer des stocks similaires les uns aux autres.
J'entends par là des actions de sociétés du même secteur ou de sociétés produisant le même type de produit ou de service. Le ratio cours / bénéfice n'est pas aussi utile lorsqu'on compare des actions de différentes industries, car certaines industries ont des ratios P / E beaucoup plus élevés. E ratios que les autres industries.
Comment un ratio cours / bénéfice est-il calculé?
En termes simples, un ratio P / E est le prix (P) divisé par le bénéfice (E). Une action avec un prix de 10 $ par action et un bénéfice de 1 $ par action l'an dernier aurait un ratio cours / bénéfice de 10. Si le cours de l'action monte à 12 $ par action et que les bénéfices restent les mêmes, le titre P / E Le ratio E serait alors de 12 et le titre serait relativement plus cher puisque vous payez maintenant un prix plus élevé par dollar de revenu.
Il existe plusieurs façons de calculer les ratios P / E. Les trois formules les plus courantes sont:
- Regardez le ratio C / B basé sur les bénéfices de l'année dernière
- Utiliser une prévision future des bénéfices soit fournie par l'entreprise, soit par les analystes boursiers
- Adoptez une vision plus large en utilisant une moyenne décennale des gains antérieurs (ce que l'on appelle le ratio C / B 10 ou CAPE, qui représente le rapport cours-bénéfice corrigé des variations cycliques
En outre, les ratios C / B d'un titre individuel doivent être interprétés de manière très différente des ratios C / B pour l'ensemble du marché. Le ratio P / E du S & P 500 a oscillé entre un sommet de 40 pendant la bulle technologique dans les années 90 et un creux de 7 au bas de quelques marchés baissiers.
Erreurs de ratio P / E
Les investisseurs novices peuvent souvent faire l'erreur d'utiliser un ratio C / B pour acheter une action qui semble sous-évaluée, ou en vendre un qui semble surévalué. Ils interprètent ces données de manière trop étroite et oublient que le «E», qui est les données sur les gains, est soit des données passées (et l'avenir peut être différent), soit des données sur les gains est une estimation du futur. Pour cette raison, utilisez les ratios P / E avec prudence et ne les utilisez pas comme un seul outil de prise de décision.