Définition et avantages de l'amiral Vanguard
Les fonds Vanguard sont connus pour leurs fonds communs de placement à faible coût et sans frais , qui sont sans doute les meilleurs types d'investissement pour les investisseurs autonomes. Cependant, les investisseurs doivent savoir que même les fonds sans frais ont toujours des dépenses. Ils devraient également être conscients des coûts d'investissement et devraient généralement chercher des fonds communs de placement avec les dépenses les plus faibles.
Mais pourquoi les faibles dépenses sont-elles un tel avantage dans le monde de l'investissement et que Vanguard Admiral Shares a-t-il à faire avec cet avantage de coût?
Découvrez comment maintenir les coûts bas peut vous aider à augmenter votre résultat net au fil du temps et comment utiliser les actions Vanguard Admiral comme outil dans votre portefeuille d'investissement.
Les dépenses des fonds communs de placement et pourquoi garder les coûts bas est intelligent pour les investisseurs
Garder les coûts bas avec l'investissement est un concept similaire à la minimisation des dépenses dans le budget d'un ménage. Lorsque vous dépensez moins d'argent, vous êtes en mesure de garder plus pour vous-même, permettant ainsi à votre valeur nette de croître au fil du temps. C'est la règle simple mais éprouvée de dépenser moins, économisez plus.
En ce qui concerne les fonds communs de placement, le même concept s'applique. Des dépenses moins élevées se traduisent généralement par des rendements plus élevés. Comment cela marche-t-il? Les fonds communs de placement facturent les frais de différentes façons:
- Actions A: Cette catégorie de fonds communs de placement charge ce que l'on appelle une charge initiale, qui est un pourcentage, souvent compris entre 3% et 5,75%, qui est facturé lors de l'achat d'actions.
- Actions B: Cette classe d'actions charge des frais lors de la vente d'actions, ce qui explique pourquoi la charge est appelée une charge de sortie. Cette charge peut également atteindre 5% ou plus.
- Actions C : Ces fonds facturent ce que l'on appelle un «niveau de charge», ce qui signifie qu'il existe des frais permanents, généralement de 1,00%, tant que vous détenez le fonds. Cela augmente les dépenses du fonds et fait baisser les rendements, comme la cotisation 12b-1 avec les actions B.
- Fonds sans frais : Ces fonds ne facturent aucune charge, mais ont toujours des frais internes.
- Ratio de dépenses des fonds communs de placement: Tous les fonds communs de placement, même sans frais, ont des frais qui servent à payer les coûts d'exploitation et ces frais sont exprimés dans le ratio des frais du fonds. Pour les fonds de chargement, cette dépense s'ajoute à la charge.
Les charges peuvent avoir un sens pour les investisseurs en utilisant un conseiller qui ne facture pas de frais de conseil directement au client. En d'autres termes, pour le conseiller ou le courtier qui vend des fonds mutuels chargés, une partie de leur rémunération pour obtenir des conseils provient des frais de chargement. Parfois, payer la charge peut avoir du sens, mais il est rarement logique d'acheter des fonds communs de placement avec des ratios de frais élevés.
Par exemple, lorsque l'on compare deux fonds communs de placement ayant des objectifs semblables mais des ratios de frais différents, celui qui présente le ratio de frais le plus faible aura généralement des rendements plus élevés à long terme.
Jack Bogle, les fonds indiciels et les actions Admiral
L'idée fondamentale de garder les coûts bas avec l'investissement est sans aucun doute à la pointe des stratégies d'investissement et de la théorie du portefeuille à cause de John C. "Jack" Bogle, le fondateur de Vanguard.
La raison pour laquelle Bogle a lancé Vanguard est à la base de la naissance de Vanguard Admiral Shares. Pendant ses études collégiales, Bogle a rédigé un mémoire sur la façon dont les placements à faible coût peuvent produire des rendements supérieurs à long terme.
Il a fondé Vanguard Investments en 1974 en se basant sur ses théories d'investissement à faible coût. Peu de temps après, le premier fonds indiciel accessible au public, le Vanguard 500 Index (VFINX), a été lancé.
Aujourd'hui, Vanguard est la plus grande société de fonds communs de placement au monde en termes d'actifs détenus dans ses fonds communs de placement et Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) est le plus grand fonds commun de placement dans le monde .
Comment Vanguard a-t-elle atteint un tel succès? Ce n'est pas à cause de la publicité astucieuse; C'est parce que les investisseurs ont progressivement appris ce que Bogle savait depuis le début - que les fonds communs de placement à faible coût, en particulier les fonds indiciels, peuvent surperformer les fonds à coût élevé au fil du temps.
Les fonds indiciels sont au cœur de l'histoire de Vanguard car les fonds indiciels sont gérés de manière passive, c'est-à-dire qu'ils suivent passivement un indice, plutôt que de rechercher activement, d'analyser, d'acheter et de vendre des titres.
Étant donné que les fonds gérés activement sont plus chers à exploiter, ils ont tendance à perdre de la performance à long terme pour les fonds indiciels moins chers. Cependant, il existe une minorité de fonds gérés activement qui ont historiquement surperformé les fonds indiciels.
Le fait que la majorité des fonds gérés activement perdent par rapport à leur indice de référence peut être résumé dans le dicton commun: "Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les". En d'autres termes, si les gestionnaires de fonds actifs ont des difficultés à battre l'indice, pourquoi ne pas garder les mêmes actions de l'indice, maintenir les coûts de gestion bas, et gagner en faisant simplement correspondre la performance de l'indice?
Pour tirer parti du succès de l'investissement à faible coût et de l'investissement indiciel, Vanguard a lancé les actions Admiral, qui ont des ratios de dépenses encore plus bas que leurs actions d'investisseurs.
Partage de l'amiral Vanguard: frais, minima et avantages
L'idée de base de Vanguard's Admiral Shares est de récompenser les investisseurs pour des soldes plus élevés en facturant des dépenses plus faibles sur leur gamme de fonds communs de placement. Les fonds indiciels et les fonds à gestion fiscale pour les fonds Vanguard Admiral Shares ont un montant d'achat initial minimal de 10 000 $; le minimum est de 50 000 $ pour les fonds gérés activement; et le minimum est de 100 000 $ pour certains fonds sectoriels; alors que la majorité de leurs fonds communs de placement pour les investisseurs sont au minimum de 3 000 dollars.
Les ratios de frais d'Admiral Shares sont significativement inférieurs à ceux de Vanguard Investor. Même si cela ne semble pas être une grosse économie de coûts, même quelques points de base (centièmes de pourcent) peuvent s'accumuler avec le temps.
Par exemple, l'indice Investor Shares de Vanguard 500 a un ratio de dépenses de 0,14%, alors que la version Admiral Shares (VFIAX) a des frais de seulement 0,04%. Cette différence de 0,10% équivaut à 10 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie. Ces 10 $ s'ajoutent sur une période de plusieurs années.
Le principal avantage d'acheter des actions Admiral de Vanguard plutôt que d'acheter leurs actions d'investisseurs, ou d'autres fonds communs de placement avec des dépenses plus élevées, est simplement l'avantage de garder plus d'argent pour vous et de faire croître ces économies au fil du temps. Par une décision rapide d'acheter des actions Admiral, plutôt que d'une classe de dépenses plus, un investisseur peut économiser des centaines de dollars au fil du temps. Cette décision peut être classée comme une «évidence» dans le monde de l'investissement.
Selon Vanguard, leurs actions Admiral sont 41% plus bas en moyenne que leurs actions d'investisseurs et elles sont 83 pour cent inférieures à la moyenne des fonds communs de placement dans l'ensemble de l'univers d'investissement.
Vanguard propose également des fonds négociés en bourse, connus sous le nom de FNB , même si ces options de fonds communs de placement n'ont pas été complètement adoptées par Bogle, qui a qualifié les FNB de tendance potentiellement dangereuse pour l'investisseur moyen. Cependant, Vanguard, à ce jour, est le deuxième plus important fournisseur d'ETF en termes d'actifs sous gestion, juste derrière iShares par BlackRock.
Bottom Line: Puisque les coûts bas sont un avantage pour les investisseurs, des coûts plus bas sont encore plus avantageux!
Conversion des actions d'investisseurs de Vanguard en actions d'Admiral
Les clients de Vanguard qui souhaitent convertir leurs fonds d'actions pour investisseurs en actions Admiral peuvent le faire en faisant une simple demande à Vanguard. Dans certains cas, Vanguard procède automatiquement à la conversion, car elle évalue périodiquement les soldes des clients pour déterminer s'ils sont susceptibles d'être convertis.
Si vous êtes un client Vanguard et que vous pensez être admissible à une conversion et que vous ne souhaitez pas attendre la conversion automatique, vous devez contacter directement Vanguard.
Avant de décider de convertir des actions de la catégorie Investisseurs en actions Admiral, assurez-vous que non seulement vous dépassez le minimum mais que vous êtes certain de pouvoir maintenir le solde au-dessus de ce minimum.
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