La réponse courte: Dans le monde des investissements de fonds communs de placement , les coûts sont mesurés par le ratio des frais de fonds communs de placement.
Tous les fonds communs de placement doivent, selon la loi et d'une manière prescrite par la Securities and Exchange Commission, divulguer le ratio de frais aux investisseurs existants et potentiels.
Une ventilation des coûts inclus dans le ratio des frais de fonds communs de placement
Le ratio typique des frais de fonds communs de placement va inclure plusieurs coûts. Ces coûts et dépenses sont:
Frais de gestion:
Il s'agit d'une commission versée à la société de gestion de portefeuille pour investir l'argent selon un mandat déterminé par le conseil d'administration du fonds. Les frais de gestion constituent souvent le plus important élément du coût d'un fonds commun de placement . Des frais de gestion types peuvent aller de 0,50% à 2,00%. En règle générale, plus les frais sont bas, mieux c'est pour l'investisseur car chaque centime que vous payez pour la gestion est un penny qui n'est pas cumulatif pour votre richesse, même si ce n'est pas toujours exact. les moments où vous vous concentrez uniquement sur les frais peuvent causer beaucoup plus de dommages à votre valeur nette à long terme).
Les sociétés de fonds communs de placement ont tendance à facturer davantage pour certains types de frais; par exemple, un fonds commun de placement mondial ou international va être plus coûteux qu'un fonds commun de placement domestique, mais les coûts plus élevés sont justifiés.
Charges de friction telles que les coûts de transaction : Un fonds commun de placement doit verser une commission aux courtiers en valeurs mobilières tout comme les investisseurs individuels; cependant, les taux sont plus proches de 1 ¢ par action ou moins.
Les fonds dont le chiffre d'affaires est élevé - c'est-à-dire qui achètent et vendent toujours des placements - génèrent souvent des coûts de transaction beaucoup plus élevés, ce qui augmente le ratio des frais des fonds communs de placement. En outre, le taux de rotation élevé du portefeuille de placements d' un fonds peut générer des impôts plus élevés sur les gains en capital et d'autres dépenses.
Coûts de garde: Les sociétés de fonds communs de placement doivent détenir leurs placements auprès d'une banque dépositaire. Ces banques sont responsables de l'enregistrement des actions, obligations ou autres titres pour le compte du fonds, dans certains cas électroniquement et dans d'autres possédant des certificats d'actions physiques dans les coffres, percevoir des dividendes ou des intérêts , gérer des événements tels que tenir la comptabilité analytique sur les positions afin que l'information sur les gains et les pertes puisse être rapidement consultée par la direction. Les frais de garde sont relativement faibles en pourcentage du ratio des frais de l'OPC.
12b-1 Frais de commercialisation: Ces frais annuels de marketing et de publicité sont prélevés sur les fonds d'investissement et servent à promouvoir le fonds dans le but de recueillir des fonds. Plus le fonds a d'argent, plus les gestionnaires de portefeuille gagnent de l'argent grâce à leurs frais de gestion. Un frais de 12b-1 ne fait absolument rien pour vous en tant qu'investisseur une fois qu'un fonds est sur, disons, 100 millions de dollars d'actifs nets.
Les frais de marketing 12b-1 sont ajoutés au ratio des frais de fonds communs de placement, car ils sont en espèces, sauf si vous détenez vos actions par l'intermédiaire de l'un des rares courtiers qui remboursent ces frais aux investisseurs.
Frais juridiques: Les fonds communs de placement doivent déposer des documents auprès de la SEC et d'autres organismes de réglementation, déposer des documents d'incorporation, obtenir certaines licences et bien d'autres choses qui nécessitent une expertise juridique. Pour la plupart des fonds, les frais juridiques représentent une petite partie du ratio des frais de fonds communs de placement.
Frais de l'agent de transfert: Lorsqu'un actionnaire de fonds communs de placement achète ou vend une partie de son placement dans le fonds, l'agent de transfert doit traiter les documents, l'argent et les relevés de compte. Les agents de transfert s'occupent du travail quotidien de tenue de dossiers pour les actionnaires qui sont propriétaires du fonds, de traitement des demandes de rachat et d'achat et d'autres responsabilités essentielles au fonctionnement des marchés financiers.
Il pourrait y avoir d'autres frais, coûts et dépenses dans le ratio des frais de fonds communs de placement, mais, probablement, l'agrégation des éléments dans la liste ci-dessus représentera presque toutes les situations que vous rencontrez dans votre vie d'investissement.
Coûts supplémentaires qui devraient être inclus, mais qui ne le sont pas, dans le ratio des frais de fonds communs de placement
Il y a quelques autres éléments qui sont des coûts très réels pour un actionnaire de fonds commun de placement, mais qui ne sont pas inclus dans le ratio des frais de l'OPC. Ceux-ci inclus:
Charges de vente de fonds communs de placement: Une charge de vente de fonds communs de placement n'est rien de plus qu'une commission qui va à la personne ou à l'institution qui vous a convaincu d'investir votre argent. Si un fonds commun de placement a une charge de vente de 5% et que vous investissez 100 000 $, vous perdez immédiatement 5 000 $ de votre placement et ne possédez que 95 000 $ du fonds. Les charges de vente de fonds communs de placement sont presque toujours inutiles et mauvaises, mais il y a quelques cas où elles peuvent être acceptables. Par exemple, certaines personnes peuvent ne pas épargner d'argent ou peuvent paniquer et encaisser des placements à moins d'avoir leur main tenue par un professionnel. Si une charge de vente fait en sorte que quelqu'un continue le cours en développant une relation avec un conseiller, il s'agira d'un pourcentage annualisé relativement faible du capital après 10, 20 ou 30 ans. Personnellement, je préfère un conseiller basé sur les honoraires qui a fait de l'argent de la richesse croissante pour les investisseurs, ne pas vendre des produits financiers. Les charges de vente de fonds communs de placement devraient être incluses dans les ratios de dépenses en fonds communs de placement, mais elles ne le sont pas.
La leçon à tirer de tout cela est de prêter attention au ratio des frais de fonds communs de placement. Cela représente l'argent réel qui sort directement de votre poche. Si vous êtes comme de nombreux investisseurs, vous pouvez décider d'investir dans un fonds indiciel à faible coût en raison du faible taux de frais . Ce n'est pas toujours la solution parfaite - les fonds indiciels ont subi discrètement des changements structurels majeurs au cours des dernières années qui devraient inquiéter quiconque porte attention au fait qu'ils dominent le paysage de l'investissement - mais ils ont leur place.
Plus d'informations sur Investir dans des fonds communs de placement
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