Investissement géré activement par rapport à l'investissement passif

Préférez-vous choisir des investissements individuels ou posséder une grande variété?

Souhaitez-vous parier sur une équipe d'équipe donnée ou posséder toute la NFL? Crédit: Talaj

L'investissement actif revient à parier sur qui remportera le Super Bowl, tandis que l'investissement passif reviendrait à posséder la totalité de la NFL et ainsi à collecter des bénéfices sur les ventes brutes de tickets et de marchandises, quelle que soit l'équipe gagnante chaque année.

Investissement actif signifie que vous (ou un gestionnaire de fonds commun de placement ou un autre conseiller en placement) utiliserez une approche de placement qui comprend habituellement des analyses fondamentales , micro et macroéconomiques et / ou des analyses techniques , parce que vous pensez que fournir un meilleur résultat que de posséder le marché dans son intégralité.

En utilisant l'analogie de la NFL, vous étudieriez tous les joueurs et les entraîneurs, passeriez à l'entraînement de pré-saison et, en fonction de vos recherches, feriez un pari éclairé quant aux équipes qui seraient en tête pour l'année. Seriez-vous prêt à parier votre argent sur votre capacité à choisir correctement? Un investisseur actif ou une stratégie active fait exactement cela.

Avec une approche d'investissement passive, vous achèteriez des fonds indiciels et posséderiez l'ensemble des actions et des obligations disponibles. Ce serait comme posséder la NFL; toutes les équipes ne vont pas gagner, mais vous ne vous en souciez pas parce que vous savez que certaines marchandises doivent être vendues chaque année. Avec une approche passive, vous voulez simplement faire de l'argent en fonction du résultat collectif de toutes les actions et obligations regroupées.

L'investissement passif capture les rendements d'un marché entier

Lorsque vous prenez cette analogie de football, et l'appliquer à l'investissement, d'abord vous regardez l'ensemble du marché des stocks disponibles. Un investisseur passif veut détenir toutes les actions, parce qu'il pense globalement, pendant de longues périodes, que le capitalisme fonctionne, et qu'il est susceptible de recevoir des rendements plus élevés en investissant dans l'ensemble du marché boursier qu'en essayant de choisir les actions individuelles. surperformera le marché dans son ensemble.

L'intérêt des approches de marché passives est de profiter de ce que l'on appelle la prime de risque sur actions, selon laquelle vous devriez être indemnisé pour avoir pris des risques sur actions avec des rendements plus élevés.

Fonds gérés activement contre des fonds gérés passivement

Lorsque vous regardez des fonds communs de placement , un fonds commun de placement à grande capitalisation activement géré va essayer de choisir les meilleures actions 100-200 énumérées dans l'indice S & P 500.

Un fonds passif, ou fonds indiciel, détiendra les 500 actions inscrites à l'indice S & P 500 sans chercher à choisir parmi elles.

Chaque année, des études universitaires sont menées pour comparer les rendements des fonds communs de placement gérés activement aux rendements des fonds communs de placement gérés passivement. Des études montrent que globalement, sur de longues périodes, les fonds gérés activement ne génèrent généralement pas de rendements supérieurs à leurs homologues passifs. La raison pour laquelle a à voir avec les frais. Les fonds actifs encourent des coûts plus élevés et le gestionnaire de fonds doit d'abord obtenir des rendements supplémentaires pour couvrir les coûts avant que l'investisseur ne commence à voir une performance supérieure à celle du fonds indiciel comparable.

Pourquoi une approche active coûte plus cher? Il faut du temps pour faire de la recherche, et les fonds gérés activement dépensent plus d'argent pour les frais généraux et la dotation. En outre, ils ont des coûts de négociation plus élevés à mesure qu'ils entrent et sortent des stocks. Si l'indice gagne 10% et que le fonds a des coûts de 3% par an, il doit gagner 13% pour avoir un rendement net équivalent à son indice.

Il existe également une différence entre les fonds d'investissement passifs et les fonds indiciels. Tous les fonds indiciels sont une forme d'investissement passif, mais tous les fonds gérés passivement ne sont pas des fonds indiciels .

L'investissement passif est plus fiscalement efficace

Les fonds passifs ne font pas beaucoup de transactions, ce qui signifie qu'ils ont non seulement des frais moins élevés, mais aussi qu'ils ont moins de distributions de gains en capital qui se répercuteront sur votre déclaration de revenus. Si vous investissez en utilisant des comptes autres que des fonds de retraite, cela signifie qu'une approche de placement passive utilisée de manière cohérente devrait réduire votre facture d'impôt en cours. Si vous souhaitez combiner des approches actives et passives, vous pouvez envisager de placer des fonds gérés activement dans des comptes à l'abri de l'impôt comme les IRA, tout en utilisant une approche passive ou un fonds à gestion fiscale pour les comptes de non-retraite.

Malentendus à propos de l'actif vs passif

La plupart du temps, le débat actif contre passif se concentre sur la question de savoir si un fonds commun de placement peut surperformer son indice. Par exemple, les études peuvent examiner combien de fonds à grande capitalisation surperforment l'indice S & P 500.

Cependant, de nombreux fonds et approches d'investissement ne sont pas limités à un type d'actions ou d'obligations. Par exemple, les fonds à capitalisation multiple peuvent être en mesure de détenir des actions de grande ou de petite capitalisation, selon ce que les analystes de recherche estiment être les plus performants. Dans ce cas, vous pourriez mesurer les résultats à long terme d'un tel fonds par rapport à quelque chose comme le fonds indiciel Total Stock Market de Vanguard.

Une confusion supplémentaire vient du fait que les conseillers en placement peuvent utiliser des fonds indiciels passifs, mais utilisent une approche tactique de répartition des actifs pour décider quand le portefeuille devrait posséder plus ou moins d'une catégorie d'actifs particulière. De cette manière, les fonds communs de placement passifs sont utilisés dans une approche d'approche active ou semi-active.

L'investissement passif est le meilleur pour la plupart

Combien de vos amis ou collègues ont déjà dit qu'ils employaient une stratégie d'investissement passif? Probablement très peu mais c'est ce qu'ils devraient faire. Très peu de gens peuvent faire de l'argent en tant qu'investisseur actif et pour ceux qui le peuvent, un petit pourcentage de ces personnes battra le marché au fil du temps. Ne cherchez pas à investir pour gagner de l'argent rapidement. Les investisseurs les plus performants sont ceux qui investissent sur le long terme et comprennent que les gains cumulés au fil du temps avec un risque raisonnable sont de savoir comment créer de la richesse.