Si j'ai une pension, devrais-je mettre moins d'obligations?

Votre allocation en obligations dépend de vos futurs besoins de retrait

Lors de la gestion des comptes de retraite, une décision cruciale que vous devez prendre est quelle partie de vos investissements à mettre en stocks, et quelle partie à mettre en obligations. Historiquement, sur des périodes plus longues, les actions ont eu des rendements plus élevés que les obligations, mais avec beaucoup de volatilité. Les obligations sont plus prévisibles mais peuvent générer des rendements plus faibles.

Lorsque vous avez une pension , vous avez une source de revenu stable et prévisible.

Certains conseillers financiers suggèrent alors qu'une rente remplit le rôle des obligations dans votre portefeuille, et si vous avez une rente plus élevée, vous pouvez être plus agressif avec vos placements et affecter davantage aux actions.

Comment répartir en fonction de vos besoins de revenu

Jetons un coup d'oeil à deux retraités, qui ont chacun besoin d'environ 60 000 $ par année pour vivre confortablement à la retraite.

Retraité 1 - Pension élevée

Le retraité 1 a 250 000 $ épargnés dans son régime 401 (k) et s'attend à avoir les sources de revenu suivantes après sa retraite:

Avec 65 000 $ de revenu garanti par année, Retiree 1 a couvert ses dépenses prévues à la retraite. Ce retraité n'a pas besoin de 250 000 $ dans son plan 401 (k) pour les frais de subsistance à la retraite. Leur décision quant à la répartition des obligations devrait être fondée sur les attentes en matière de taux de rendement et de niveau de confort face au risque.

Retiree 1 pourrait jouer en toute sécurité, car ils n'ont pas besoin de tirer pour des retours plus élevés. Ou, si Retiree 1 comprend les hauts et les bas naturels du marché boursier, ils pourraient allouer 100% de leur 401 (k) aux actions, et ne retirent des fonds qu'après des années avec une bonne performance. Tout simplement parce qu'ils ont une pension, ce n'est pas une décision automatique d'allouer moins aux obligations.

C'est une question de circonstances et de préférences personnelles. Le prochain retraité est dans une situation légèrement différente.

Retraité 2 - Pension inférieure

Retiree 2 a également économisé 250 000 $ dans son régime 401 (k) et s'attend à avoir les sources de revenu suivantes une fois à la retraite:

Avec un revenu garanti de 50 000 $, Retiree 2 devra retirer 10 000 $ par année de ses économies pour avoir les 60 000 $ par année nécessaires à la retraite. 10 000 $ divisé en une taille de compte de 250 000 $ équivaut à 4%. Si les investissements sont structurés correctement, le retrait de 4% par an est possible .

Pour ce faire, Retiree 2 voudra suivre un ensemble discipliné de règles de taux de retrait, ce qui signifie que l'on n'attribuera pas plus de 70% aux actions et pas moins de 50%. Cela laisse entre 30% et 50% alloués aux obligations. Le retraité 2 a une pension, mais la décision quant à la somme à affecter aux obligations est déterminée par le travail que l'argent doit accomplir - et non par le fait qu'il y ait ou non une pension.

Parce que Retiree 2 doit compter sur le revenu de la 401 (k), ils n'ont pas autant de liberté dans la façon d'allouer les investissements que Retiree 1 fait. Retiré 1 pourrait ne rien gagner et encore être d'accord.

Retiree 2 a besoin de 250 000 $ pour travailler pour eux et obtenir un rendement décent, mais en même temps, ils ne peuvent pas prendre trop de risques et perdre de l'argent.

Les deux retraités ont un plan, et le plan aide à leur montrer la gamme d'options d'allocation qui correspondent à leur situation. La plupart des retraités devraient décider comment répartir leurs investissements en établissant d'abord un plan de revenu de retraite qui indique le futur emploi que l'argent devra accomplir.

Comment l'allocation d'obligations pourrait-elle fonctionner?

Retiree 2 pourrait investir une partie de son argent de retraite dans des obligations en achetant une série d'obligations où un montant spécifique vient à échéance chaque année. C'est ce qu'on appelle une échelle de cautionnement . Comme ils doivent retirer 10 000 $ par année, il serait logique d'acheter 10 000 $ d'obligations arrivant à échéance chaque année pour les dix premières années de leur retraite. Cela se traduirait par environ 100 000 $ alloués aux obligations, soit 40% d'un compte de 250 000 $.

Chaque année, au fur et à mesure que les 10 000 $ arrivent à échéance, ils seraient retirés et dépensés. Ce processus d'appariement des investissements au moment où ils devront être utilisés est parfois appelé segmentation temporelle .

Les 150 000 $ restants seraient entièrement affectés aux fonds indiciels. La volatilité à court terme n'aurait aucune importance, car les obligations seraient là pour couvrir les besoins de retrait actuels. Ainsi, il y a beaucoup de temps pour attendre des années à la baisse sur le marché boursier. En supposant que les stocks atteignent en moyenne au moins 7% par an au cours des dix prochaines années, ils se développeraient suffisamment pour que Retiree 2 vende des actions et achète plus d'obligations pour reconstituer celles qui sont arrivées à échéance et ont été dépensées.

Supposons, par exemple, qu'un an plus tard, la portion de 150 000 $ affectée aux actions a augmenté de 7%, alors elle vaut 160 500 $. Retiree 1 vendrait 10 000 $ et l'utiliserait pour acheter une obligation qui viendra à échéance dans dix ans. En attendant, en supposant que Retiree 1 soit à la retraite, il / elle dépenserait les 10 000 $ de l'obligation qui est arrivée à échéance durant l'année en cours. De cette façon, Retiree 1 créerait une pseudo «pension de dix ans» où les besoins de retrait seraient continuellement couverts pendant les dix années suivantes.

Avoir une pension apporte certainement une sécurité supplémentaire à vos années de retraite. Mais cela ne signifie pas automatiquement que vous devriez changer la façon dont vous répartissez vos autres comptes de placement. Votre allocation d'investissement devrait être déterminée par votre plan financier et l'utilisation prévue de vos fonds.