Qu'est-ce que cela signifie pour un stock d'être en surpoids?

Non, cela ne signifie pas que le stock doit frapper le tapis roulant.

Si vous avez déjà lu un rapport d'un analyste de placements, vous avez peut-être vu des actions décrites comme «surpoids».

Cela ne signifie pas que le stock doit couper les glucides et frapper le gymnase.

En fait, il est bon pour un stock d'être étiqueté comme «en surpoids».

Mais c'est certainement un terme déroutant, d'autant plus que la plupart des investisseurs sont habitués à voir des cotations «acheter» ou «vendre» plus simples.

Dans un sens basique, si un analyste évalue un titre comme étant «surpondéré», il pense que le titre sera performant à l'avenir.

Ils estiment que l'action vaut la peine d'être achetée et qu'elle pourrait surperformer le marché et les autres actions de son secteur. D'un autre côté, une notation «sous-pondérée» signifie que l'analyste pense que la performance future sera mauvaise. Habituellement, la cote se rapporte à la performance prévue au cours des 6 à 12 prochains mois.

On peut considérer que le «surpoids» et le «sous-poids» sont synonymes de «acheter» et de «vendre», mais il y a un peu plus que cela. Examinons d'abord le système de notation pour comprendre où «surpoids» et «sous-pondération» s'intègrent.

Systèmes d'évaluation à trois et cinq niveaux

Premièrement, cela vaut probablement la peine d'expliquer ce que les analystes font réellement. Les analystes boursiers sont employés par des sociétés d'investissement pour effectuer des recherches sur les investissements et émettre des recommandations. Habituellement, ces recommandations se présentent sous la forme d'une notation.

Les investisseurs sont peut-être plus familiers avec le système de notation à trois niveaux «acheter», «vendre» et «conserver». Ils sont faciles à retenir, car ils offrent des conseils sur ce qu'un investisseur devrait faire avec une action.

Toutes les entreprises n'utilisent pas la même terminologie et certaines utilisent des systèmes à cinq niveaux au lieu de trois. Certains analystes n'utilisent pas le terme «surpoids», mais utilisent des termes comme «surpasser», «ajouter» ou «accumuler». Au lieu de «sous-pondérer», ils peuvent utiliser «sous-performer», «réduire» ou «faible». "Il n'y a pas de règles qui dictent la façon dont les entreprises émettent des notations, donc cela aide à se familiariser avec le système de chaque entreprise.

En général, le «surpoids» se situe entre «conserver» et «acheter» dans un système de notation à cinq niveaux. En d'autres termes, l'analyste aime le stock, mais une note «acheter» suggère une approbation plus forte.

Mais attendez! Cela devient encore plus confus. Certaines entreprises utilisent une notation à trois niveaux d '«insuffisance pondérale», de «poids égal» et de «surpondération». En effet, certaines entreprises se sont abstenues d'offrir des recommandations explicites d'achat ou de vente. Dans ce cas, il est bon de voir "surpoids" comme synonyme de "acheter".

Pourquoi la référence au poids?

Vous pouvez entendre le «surpoids» utilisé dans un contexte différent, souvent lié à la composition d'un portefeuille d'investissement .

En général, votre portefeuille d'investissement doit être composé d'une combinaison diversifiée d'actions et d'autres investissements, et vous devriez essayer d'éviter d'être trop investi dans une chose. Lorsque vous avez un bon mélange comme celui-ci, cela signifie que votre portefeuille est correctement «équilibré». Lorsque votre portefeuille est déséquilibré, cela peut signifier que vous êtes trop investi dans une chose. Nous qualifions cela de «surpondéré». De même, si vous n'avez pas assez d'un certain investissement dans votre portefeuille, vous êtes considéré comme «sous-pondéré».

Alors qu'est-ce que cela a à voir avec les évaluations des analystes?

Eh bien, il est également important de comprendre que les indices boursiers, tels que le S & P 500 , sont construits en fonction de la capitalisation boursière, chaque action recevant une certaine "pondération" dans l'indice.

Ainsi, par exemple, Apple obtient actuellement une pondération de 3,49% dans le S & P 500 car c'est l'une des plus grandes sociétés au monde.

Si un analyste attribue une note «surpondérée» à une action, il suggère que l'entreprise devrait bientôt recevoir un «poids» plus élevé dans tout indice dont elle fait partie.

Certaines entreprises d'investissement utiliseront le «surpoids» et «l'insuffisance pondérale» en référence aux secteurs plutôt qu'aux stocks spécifiques. Par exemple, ils peuvent publier un rapport suggérant que le secteur de la vente au détail est «en surpoids», ce qui signifie qu'il va surpasser le marché global.

Cependant, rien de tout cela n'est particulièrement utile pour l'investisseur individuel moyen. Pour la plupart d'entre nous, il est préférable de considérer une notation «surpondérée» simplement comme une autre façon de véhiculer un sentiment positif à l'égard d'une action.

Les évaluations sont des guides

Pour chaque stock, il y aura d'innombrables personnes offrant des opinions sur la question de savoir si c'est un bon investissement ou non.

Les évaluations des analystes ne sont qu'une partie de l'information disponible sur le marché, pour suivre le rendement des prix, les rapports sur les bénéfices, la marge bénéficiaire et d'autres informations financières. Personne ne devrait jamais acheter ou vendre un titre sur la base d'une seule opinion, d'autant plus que les analystes sont souvent en désaccord. Ainsi, il n'est pas particulièrement utile de s'interroger sur ce que l'analyste veut vraiment dire par une cote de «surpoids».