La recherche montre que les frais peu élevés indiquent les fonds les plus performants
Dans l'article du Wall Street Journal intitulé «Low Fees Outshine Fund Star System», le directeur de la recherche sur les fonds de Morningstar affirme que les frais «se sont avérés les meilleurs prédicteurs». Ce commentaire se démarque parce que Morningstar a son propre système de classement exclusif pour les fonds communs de placement , avec des fonds ayant une étoile jusqu'à la cote de cinq étoiles.
Plus il y a d'étoiles, meilleur est le fond. Dans l'article du Wall Street Journal, le directeur a poursuivi en disant que par rapport à la recherche de faibles frais "Le système d'étoiles, en tant que mesure de la performance ajustée au risque passé, va être un peu plus limité."
Un autre article, Meilleur prédicteur de la performance des fonds communs de placement, stipule que «les ratios de dépenses sont les meilleurs prédicteurs de performance. Dans chaque période de temps et chaque point de données testé, les fonds à faible coût ont battu des fonds à coût élevé. Vous penseriez que vous seriez de meilleure qualité si vous payez plus, alors pourquoi est-ce que les frais plus élevés semblent offrir des rendements plus faibles?
Pourquoi de faibles frais entraînent de meilleures performances
Comme le dit un célèbre professeur d'économie (Eugene Fama), «il n'y a pas cent billets d'un dollar qui traînent». Ce qu'il veut dire, c'est que les données financières sont disponibles instantanément, en un clic de souris, pour faire des millions. que des milliards de personnes super intelligentes à travers le monde.
Ils ne laissent pas d'argent sur la table.
Les fonds gérés activement ont des frais plus élevés parce qu'ils emploient des analystes pour examiner les données et interviewent les équipes de gestion des sociétés dans lesquelles le fonds envisage d'investir. Il en coûte de l'argent pour payer tout le personnel de recherche. surmonter ses coûts plus élevés.
La plupart du temps, toute cette recherche n'est pas en mesure d'offrir des rendements supérieurs lorsque vous comparez les résultats à ce que vous auriez pu réaliser en utilisant une approche moins coûteuse de «placement passif».
Les fonds gérés de manière passive sélectionnent simplement un ensemble de critères définis et possèdent les actions ou les obligations qui répondent à ces critères. Par exemple, un fonds à gestion passive à grande capitalisation pourrait détenir toutes les actions dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars. Ils n'ont pas besoin de payer beaucoup de gens pour le faire. Les coûts restent bas. Et les données montrent que cette approche à moindre coût gagne.
Alors, comment trouvez-vous ces fonds communs de placement à faible coût les plus performants? La réponse est simple. Acheter des fonds indiciels ou des fonds gérés passivement.
À quoi faire attention
J'ai souvent vu des vendeurs financiers mal informés qui sont employés en tant que représentant captif (ce qui signifie qu'ils ne peuvent que promouvoir les produits de l'entreprise pour laquelle ils travaillent), dire aux gens le contraire de ce qui est dit dans cet article. Je voudrais croire qu'ils ne mentent pas intentionnellement. La performance plus élevée des fonds communs de placement avec des frais plus bas a été documentée pendant des années. Si quelqu'un essaie de vous dire différemment, ils sont gravement désinformés.
Vous devriez également être prudent de la dernière liste "fonds chauds".
Quand vous regardez quelques années plus tard sur la performance ultérieure des fonds figurant sur la liste des meilleurs fonds propres de la publication, la plupart du temps, vous avez une meilleure performance en possédant un portefeuille simple de fonds indiciels ou gérés passivement.