Certaines entreprises exigent que vous preniez votre régime de retraite sous la forme d'un versement de rente; paiements essentiellement mensuels pour votre vie.
Toutefois, de plus en plus d'entreprises vous offrent la possibilité de prendre votre retraite sous la forme d'une distribution forfaitaire plutôt que d'une rente. Ou, dans certains cas, vous pouvez en prendre une partie comme une rente et une partie comme une somme forfaitaire. Vous trouverez ci-dessous les éléments à prendre en compte et un exemple de la façon dont vous effectuez les calculs pour comparer les options.
Les avantages et les inconvénients de la distribution forfaitaire
La plupart des gens aiment l'idée de prendre une somme forfaitaire. Voici pourquoi:
- Accès à l'argent à faire à votre guise.
- Si elle est bien gérée, vous pourriez être en mesure de générer le même montant de revenu que la rente fournirait, et conserver le contrôle du principal pour le transmettre aux héritiers.
Mais, beaucoup de gens ne considèrent pas les risques de prendre la somme forfaitaire. Les voici:
- Ayant accès à une somme forfaitaire, il est facile de le dépenser trop rapidement.
- Si l'argent est mal géré, s'il est mal investi ou si les marchés ne se portent pas bien au cours de vos dix premières années de retraite, vous risquez de manquer d'argent.
Les avantages et les inconvénients d'une rente
Une rente avec un taux de paiement décent a des avantages significatifs tels que:
- Revenu garanti à vie. Vous ne pouvez pas survivre à votre revenu.
- Aucune décision ou responsabilité en matière de gestion d'investissement.
Les inconvénients de prendre l'offre de rente sont:
- Si vous avez une rente importante, une partie de vos futures prestations de retraite est basée sur la stabilité financière de votre ancien employeur. Les avantages pourraient être considérablement réduits s'ils ne gèrent pas correctement leur fonds de pension. Cependant, avec la plupart des pensions, une partie de vos prestations de retraite est assurée par la PBGC (Pension Benefit Guarantee Corporation).
- Un montant mensuel fixe ne suivra pas l'inflation. (Certaines prestations de retraite comportent un rajustement du coût de la vie, mais la plupart ne le font pas.)
Une fois que vous comprenez les avantages et les inconvénients, vous devez regarder le taux de rendement potentiel de chaque choix et le comparer avec les risques encourus.
Voici un exemple. Les chiffres proviennent d'un véritable retraité qui essayait de décider s'il devait prendre une somme forfaitaire ou une distribution de rente.
Exemple: somme forfaitaire ou distribution de rente
Supposons que Joe est âgé de 62 ans, sur le point de prendre sa retraite, et qu'il a les options suivantes quant à la façon dont il perçoit sa pension.
- Rente viagère individuelle de 2 250 $ par mois
- Rente de conjoint et de survivant de 50%: 2 078 $ par mois
- 100% rente réversible: 1 931 $ par mois
- Rente viagère avec 10 ans d'assurance: 2 182 $ par mois
- Montant forfaitaire de distribution unique : 347 767 $ à transférer à son IRA
Explication des choix de rente de retraite
Si Joe choisit l'option de rente viagère unique, il recevra 2 250 $ pour la durée de sa vie. La prestation mensuelle s'arrête quand il meurt, donc s'il vit seulement une année, aucuns fonds supplémentaires ne seront payés. S'il est marié, son conjoint ne recevra pas de prestation de survivant.
Si Joe choisit l' option de la rente réversible de 50% , il recevra 2 078 $ par mois et, à son décès, sa conjointe recevra 1 039 $ par mois tant qu'elle vivra.
Si Joe choisit l'option conjointe à 100% et au survivant , lui et son conjoint recevront 1 931 $ par mois tant que l'un ou l'autre est encore en vie. Dans ce scénario, Joe prend 319 $ moins un mois afin que son conjoint continuera à avoir un avantage substantiel à son décès. Pensez à cette somme de 319 $ par mois en achetant une assurance-vie.
Comment ces choix de rente de retraite se comparent-ils à une distribution à somme forfaitaire?
Pour répondre à cette question, Joe doit calculer le taux de rendement interne de la rente et le comparer au taux de rendement interne prévu sur les placements qu'il effectuerait s'il prenait la distribution forfaitaire.
Pour calculer le taux de rendement interne du choix de la pension de rente viagère, Joe devrait envisager quelques options d'espérance de vie. Tout d'abord, utilisez une valeur actuelle de 347 767 $, des versements mensuels de 2 250 $ par mois pendant 20 ans, et rien d'autre à la fin.
Cela équivaut à un taux de rendement interne de 4,76%. Ensuite, utilisez les mêmes numéros, avec des paiements pour vingt-cinq ans. Cela équivaut à un taux de rendement interne d'un peu plus de 6% et permet à Joe d'atteindre l'âge de 87 ans, ce qui constitue une estimation raisonnable de l'espérance de vie à utiliser.
Pour l'option de rente réversible à 100% et un versement de vingt-cinq ans, le taux de rendement est de 4,49%. Si la femme de Joe est plus jeune et qu'un paiement de 30 ans a été effectué, le rendement est de 5,29%.
Si Joe prend une distribution forfaitaire, il recevra 347 767 $. Il peut alors choisir d'investir ces fonds comme il le souhaite. S'il suit un ensemble discipliné de règles de retrait , il peut être capable de créer un flux de revenu de 5% par an, avoir la capacité d'augmenter ce revenu chaque année pour compenser les effets de l'inflation et garder le contrôle de son capital; cependant, il devrait suivre une stratégie d'investissement cohérente sur une longue période pour y parvenir, et - bien sûr - il n'y a aucune garantie que cela fonctionnerait dans toutes les conditions du marché. Si cela fonctionne, voici le revenu auquel Joe pourrait s'attendre:
347 767 $ x 0,05 (5%) = 17 388 $ / année initialement, ou 1 449 $ par mois, avec une augmentation prévue chaque année pour aider à compenser les effets de l'inflation. (Au moment où Joe atteint 82, si les investissements sont en mesure de soutenir une augmentation de 2% par an, ses distributions augmenteraient à 2 239 $ par mois.)
En utilisant une valeur actuelle de 347 767 $, des paiements mensuels de 1 449 $ qui augmentent chaque année de 2% par an et une espérance de vie de Joe d'environ 20 ans et une valeur future de 347 767 $, cela équivaudrait à un taux de rendement interne d'environ 6,5% . Ce taux de rendement suppose que les fonds sont gérés de façon appropriée, ce qui procure des distributions ajustées en fonction de l'inflation tout en maintenant le capital.
Comparaison de la rente de retraite à la distribution forfaitaire
La question que Joe doit maintenant se poser est la suivante: «Le rendement potentiel additionnel vaut-il la peine de prendre le risque de gérer les actifs lui-même?» Certaines personnes ne se sentent absolument pas à l'aise avec les fonds restant dans le régime de retraite. D'autres ne se sentent absolument pas à l'aise de retirer les fonds du plan à un IRA et de le gérer eux-mêmes ou d'embaucher quelqu'un pour le gérer.
Vous devez évaluer les avantages et les inconvénients, et les taux de rendement équivalents, et prendre votre propre décision. Dans le passé, environ un tiers du temps, un portefeuille bien géré aurait atteint un taux de rendement interne annuel moyen inférieur à 6%. C'est parce que ce que l'on appelle le risque de séquence peut avoir un impact important sur vos rendements lorsque vous effectuez des retraits. Ne comptez pas sur le marché pour offrir des rendements supérieurs à la moyenne à la retraite.
Beaucoup d'offres de rentes sont très attrayantes, surtout si vous tenez compte du potentiel de vie longue. Ne passez pas sur l'offre de rente sans une analyse et une justification solide pour expliquer pourquoi la somme forfaitaire n'a pas de sens dans votre situation.