Le rapport de l'argent à l'or ajoutera de la clarté sur la façon de profiter des métaux
De même, l' argent (qui agit comme un hybride, à mi-chemin entre un métal industriel et un métal précieux) peut souvent gagner lorsque l' or monte, ou augmenter son prix lorsque la production industrielle est élevée.
Comme l' or , l'argent a atteint un point de bascule très important - spécifiquement (et seulement très récemment), nous avons atteint à la fois l'or de pointe et l'argent de pointe.
Vous avez sans doute entendu parler du pic pétrolier. Eh bien, c'est actuellement l'équivalent en métaux précieux de cela!
Les nouvelles exploitations minières sont de moins en moins nombreuses. Pendant ce temps, les sources de production actuelles ont creusé tous les «fruits à portée de main», en extrayant les découvertes plus faciles et plus significatives, ne laissant que la production en déclin continu.
Les rendements sont en baisse et les coûts associés à la recherche et à l'extraction de ces métaux sont en hausse (bien qu'ils soient quelque peu compensés par les progrès des technologies utilisées au cours du processus).
En d'autres termes, dans le monde entier, nous ne pourrons jamais extraire et produire des métaux précieux à notre rythme actuel ou supérieur. Il n'y aura que le déclin.
En outre, pour la première fois (jamais), TOUT l'argent produit est utilisé à des fins industrielles.
Le métal va dans des choses comme:
- électronique
- trophées
- ustensiles de cuisine
- filtres à eau
- dentisterie
- panneaux solaires
- pipelines à souder
- antigel
- investissements
- bijoux
- la photographie
- médicament
- verre
- moteurs d'automobile
- miroirs
- produits chimiques industriels
- plastiques
- et plus...
L'or , d'autre part, a moins d'utilisations totales, mais brille vraiment comme un métal d'investissement.
Pensez aux bijoux et aux achats de barres solides par la Banque centrale auprès de nombreuses nations du monde. Il est également largement considéré comme un atout de vol-à-sécurité.
La guerre éclate? L'Union européenne se brise. Premier dirigeant politique disparu? Vous voudrez posséder de l'or, et tout le monde l'achètera.
En fait, chaque fois que vous voulez acheter de l'or , il peut déjà être difficile à obtenir. Quand quelque chose arrive pour attirer les dollars d'investissement des gens dans le métal précieux, les demandes dépassent largement les disponibilités. Cela signifie que la seule façon d'obtenir de l'or physique est de l'acheter à l'avance, alors que personne d'autre n'a la même pensée!
Cependant, les gens peuvent être beaucoup trop concentrés sur les métaux spécifiques "dans le vide". Ils peuvent penser que l'or va augmenter, donc l'achat d'or serait un bon investissement. Alternativement, s'ils s'attendent à une plus grande demande d'argent, ils achèteraient plus de ce métal.
Cependant, ce qui peut être beaucoup plus rentable et apporter une clarté supplémentaire, c'est de garder un œil sur le rapport de valeur entre les deux. Plus précisément, le rapport argent-or.
Ce ratio compare simplement combien d'argent est nécessaire pour acheter une quantité d'or. Ainsi, par exemple, s'il fallait 75 onces d'argent pour acheter une once d'or, le ratio serait de 75.
Il est important d'observer et de connaître les prix littéraux des produits, mais cela peut ajouter une autre dimension à votre analyse en suivant les changements de leur valeur par rapport aux autres. Pensez-y comme le choix d'un restaurant pour le dîner; on a une meilleure nourriture, mais c'est plus cher; l'autre sert un tarif de qualité inférieure, mais a un prix beaucoup plus bas.
Vous ne savez peut-être pas d'abord quelle est la meilleure valeur. Cependant, si le restaurant de mauvaise qualité augmente brusquement ses prix, ou si l'établissement de haute qualité baisse ses prix de façon significative, alors vous saurez soudainement lequel représente une valeur supérieure.
Regarder le rapport argent-or peut fournir des aperçus extrêmement utiles dans les deux métaux précieux. Historiquement, il aurait fallu environ 30 à 40 onces d'argent pour acheter une once d'or.
Cela signifie généralement qu'un ratio supérieur à 60 représente de l'argent sous-évalué, tandis qu'un ratio inférieur à 20 démontre un or sous-évalué. Cependant, gardez à l'esprit que tout ce concept se joue sur le très long terme (années, pas mois).
Le ratio peut être beaucoup trop élevé, mais cela ne signifie généralement pas qu'il reviendra à des niveaux plus raisonnables en quelques mois (bien que cela pourrait très souvent). Plus probable, il faudrait quelques années, mais dans une perspective à long terme, le ratio revient toujours vers les normes historiques.
En fait, même dans le scénario «trop haut» que nous avons décrit ci-dessus, il pourrait éventuellement aller encore plus loin dans un territoire extrême. Un ratio de 80 (qui est extrêmement élevé) pourrait aller jusqu'à 90, voire plus (bien qu'improbable), avant de revenir finalement à des niveaux plus historiquement normaux.
De même, tant d'événements géopolitiques et mondiaux vont influencer les prix de l'un ou l'autre des métaux:
- un dollar américain plus fort ou plus faible affectera les deux métaux à peu près également
- une augmentation des taux d'intérêt entraînera une baisse des prix de l'or
- une récession signifie moins d'activité industrielle, donc moins de demande d'argent pour fabriquer des produits, et donc des prix plus bas de ce métal
- l'éclatement des guerres, ou l'inflation rampante, ou un krach boursier est généralement très bon pour les actifs de vol à la sécurité, tels que l'or
En d'autres termes, en fonction des marées géopolitiques et mondiales, tous les produits peuvent ressentir des effets sur leurs prix. Malgré tout, indépendamment des influences majeures sur les prix de l'or et de l'argent, ils essaieront toujours de revenir vers leur ratio le plus commun de 30 à 40 ... même si cela peut prendre un an ou deux. gamme.
En 1915, vous auriez pu échanger 38 onces d'argent contre une once d'or. En 1940, vers le début de la Seconde Guerre mondiale, l'or est monté en valeur refuge et le ratio était de 97 contre 1.
Alors que l'inflation était à son comble en 1979, le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a relevé les taux d'intérêt à 21%. Cela a entraîné la baisse des prix de l'or, qui a finalement créé le ratio argent-or le plus bas jamais atteint 14.
Bien qu'il puisse être difficile de prévoir les mouvements futurs des prix des différents métaux, il peut être beaucoup plus facile d'investir en fonction de la relation entre les deux. Lorsque le rapport argent / or est faible (moins de 30), alors l'argent lui-même augmente généralement plus vite que (ou diminue plus lentement que) les mouvements que vous voyez en or.
Lorsque le ratio est élevé (supérieur à 65), alors l'argent chutera généralement plus vite (ou augmentera plus lentement dans le cas de la hausse des prix des métaux) que tout mouvement que vous voyez dans les prix du métal plus cher. Par exemple, si le ratio est de 80 à 1, et que l'or bondit de 3 pour cent, l'argent pourrait à peine augmenter.
La relation entre les deux métaux est ce qui est important. Continuellement, bien que dans une perspective à long terme, le ratio pousse toujours à revenir à la fourchette moyenne historique entre 30 et 50.
On pourrait faire valoir que lorsque le ratio est faible, l'or est sous-évalué par rapport à l'autre métal. Lorsque le ratio est élevé, l'argent est le plus sous-évalué des deux.
En mars 2016, le ratio argent-or a atteint un nombre impressionnant de 80,57. Si vous aviez une once d'or, cela valait 80,57 onces d'argent.
Ce niveau était presque le plus haut qu'il ait été, depuis 1991, quand il a atteint 100! En l'espace de sept ans, le ratio était tombé à 47 - cela se produisait en combinant l'or qui montait plus vite, ou l'argent qui tombait plus vite, proportionnellement, jusqu'à ce que le ratio se soit normalisé à des niveaux historiquement plus représentatifs.
En mars, quand une once (ou une barre ou une pièce de monnaie) du métal le plus cher pouvait acheter 80,57 onces (ou des barres ou des pièces de monnaie) du métal le moins cher, j'ai dit que le ratio était détraqué. L'argent aurait certainement besoin d'augmenter à un rythme plus rapide que l'or ... et c'est exactement ce qui s'est passé ensuite, jusqu'à ce que la comparaison argent-or approche une valeur plus réaliste de 67.
Tout s'est joué sur quatre mois. Même à ces nouveaux niveaux plus réalistes, il y avait encore beaucoup de place pour un mouvement encore plus impressionnant. Le ratio est encore trop élevé, et je m'attends à ce qu'il se normalise davantage (que ce soit en augmentant davantage l'argent, ou en reculant davantage par rapport à l'or, comparativement).
Ma perspective est pour des prix de l'or beaucoup plus élevés. Dans un tel environnement, la seule façon pour le ratio argent-or de se normaliser vers des niveaux historiquement normaux est que l'argent grimpe encore plus que son homologue.
Si l'or augmente de 100%, l'argent devra augmenter encore plus que ce pourcentage. Dans ce scénario, l'argent augmenterait de 200 pour cent juste pour ramener le ratio à un ratio plus approprié de 40 pour 1.
Une des façons de jouer (c'est-à-dire de négocier) le rapport argent / or, pour certains profits significatifs, est de prendre des décisions basées sur le ratio lui-même, car vous échangez entre les deux produits. Si un métal est moins cher par rapport à l'autre, vous vendriez le produit «surévalué» et déplaceriez le produit dans le «sous-évalué». Ensuite, lorsque le ratio va dans l'autre sens en un an ou deux, vous faites exactement la même chose à nouveau, la vente de la marchandise hors de prix pour un sous-évalué.
Par exemple, vous vendez une once d'or lorsque le ratio est de 80, ce qui vous donne 80 onces d'argent. Puis, quelques années plus tard, lorsque le ratio atteint 20, vous pouvez vendre ces 80 onces, en échange de quatre onces d'or.
Vous venez de quadrupler votre investissement, passant d'une once à quatre en seulement deux métiers. Maintenant, imaginez le faire encore quelques fois, et même s'il s'agit d'une stratégie à très long terme, cela pourrait être très lucratif.
Bien sûr, une telle stratégie pourrait devenir problématique une fois que les frais, l'assurance, les commissions de négociation et les légères variations de prix sont prises en compte. Par exemple, même un excellent marchand de métaux précieux en ligne, comme GoldSilver.com, vous facturera minuscule supplémentaire, mais tout le monde fait cela, et leurs frais sont parmi les plus bas.
Toutefois, les opérations sur certains actifs, comme le Sprott Physical Gold Trust, et le Sprott Physical Silver Trust, facilitent les mouvements entre les deux, tout comme les actions de négociation, et elles sont soutenues par les métaux eux-mêmes. Si vous achetez 24 onces d'argent, il y a en réalité 24 onces d'argent physique réel, conservé dans les coffres nationaux pour vous.
De plus, certains fonds négociés en bourse (FNB) , comme SLV et GLD, peuvent également générer un effet similaire lorsqu'ils négocient le ratio argent-or. Cependant, gardez ce point important à l'esprit - il y a une énorme différence entre les métaux physiques réels (tels que ceux que vous pouvez tenir dans votre main), et les «métaux en papier», comme les ETFsPar exemple, si vous achetez GLD, vous n'avez pas réellement Posséder de l'or Au lieu de cela, vous avez un investissement sur papier qui essaie de baser sa valeur sur le métal, mais tout ce que vous avez acheté est vraiment une feuille de papier ou un contrat.
Dans de nombreux cas, certains de ces investissements dans le secteur du papier contiennent jusqu'à 200 personnes (voire plus), tous revendiquant la même quantité. En d'autres termes, ils ne revendiquent aucun métal réaliste.
En tant que tel, vous pourriez rencontrer des problèmes si plusieurs personnes essaient tous d'obtenir l'or ou l'argent en même temps. Plus vraisemblablement, puisqu'ils ne sont pas «réalistement» connectés à des approvisionnements réels (qui sont limités par la nature) et qu'ils sont complètement illimités (ils peuvent créer autant de GLD ou de SLV qu'ils le souhaitent), ils peuvent être manipulés.