Pourquoi l'or est-il si précieux?
Or comme une haie
Les couvertures sont des placements qui compensent les pertes dans une autre catégorie d'actif. De nombreux investisseurs achètent de l'or pour se protéger contre le déclin d'une devise, généralement le dollar américain . Comme une monnaie baisse, cela crée des prix plus élevés dans les importations et l' inflation .
En conséquence, l'or est également une défense contre l'inflation.
Par exemple, le prix de l'or a plus que doublé entre 2002-2007, passant de 347,20 $ à 833,75 $ l'once. C'est parce que la valeur du dollar (mesurée par rapport à l'euro) a chuté de 40 pour cent au cours de cette même période.
En 2008, malgré la crise financière , certains investisseurs ont continué de se protéger contre une baisse du dollar causée par deux nouveaux facteurs. L'un était le programme d' assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale, lancé en décembre 2008. Dans le cadre de ce programme, la Fed a échangé des crédits pour des Treasuries bancaires. La Fed a simplement créé le crédit à partir de rien. Les investisseurs craignaient que cette augmentation de la masse monétaire ne crée de l'inflation.
L'autre était un déficit record au niveau des dépenses qui a fait passer le ratio de la dette au PIB au- dessus du seuil critique de 77%. Cette politique budgétaire expansionniste pourrait créer de l'inflation. L'augmentation de la dette de la nation pourrait également entraîner la baisse du dollar.
Les recherches effectuées par Trinity College ont révélé que l'or est la meilleure protection contre un éventuel effondrement boursier . Pendant 15 jours après un accident, les prix de l'or augmentent considérablement après un accident. Les investisseurs effrayés ont paniqué, vendu leurs actions et acheté de l'or. Après cela, les prix de l'or perdent de la valeur contre le rebond des cours boursiers .
Les investisseurs ont réinvesti de l'argent dans des actions pour profiter de leurs prix plus bas. Ceux qui ont gardé l'or après les 15 jours ont commencé à perdre de l'argent.
L'or comme refuge
Un refuge sûr protège les investisseurs contre une éventuelle catastrophe. C'est pourquoi de nombreux investisseurs ont acheté de l'or pendant la crise financière de 2008. Les prix de l'or ont continué de grimper en flèche en réponse à la crise de la zone euro . Les investisseurs étaient également préoccupés par l'impact d' Obamacare et de la loi de réforme Dodd-Frank Wall Street . La crise du plafond de la dette en 2011 a été un autre événement inquiétant.
Beaucoup d'autres ont demandé une protection contre un possible effondrement économique des États-Unis . En raison de cette incertitude économique extrême, les prix de l'or ont plus que doublé. Les prix sont passés de 869,75 $ en 2008 à un sommet de 1 895 $ le 5 septembre 2011.
L'or en tant qu'investissement direct
De nombreux investisseurs ont voulu profiter de ces hausses considérables du prix de l'or. Ils l'ont acheté comme un investissement direct pour profiter de la future hausse des prix. D'autres continuent d'acheter de l'or parce qu'ils le considèrent comme une substance finie et précieuse ayant de nombreuses utilisations industrielles. Dernier point mais non le moindre, l'or est détenu par de nombreux gouvernements et individus riches.
Ce que cela signifie pour vous
L'or ne devrait pas être acheté seul comme un investissement.
L'or lui-même est spéculatif et peut avoir de hauts sommets et de basses vallées. Cela rend trop risqué pour l' investisseur individuel moyen. À long terme, la valeur de l'or ne bat pas l'inflation. Mais l'or fait partie intégrante d'un portefeuille diversifié . Il devrait inclure d'autres produits tels que le pétrole, l'exploitation minière et les investissements dans d'autres biens durables.
Pourquoi l'or?
Pourquoi l'or devrait-il être la marchandise qui a cette caractéristique unique? Il a une longue histoire en tant que première forme d'argent. Il est ensuite devenu la base de l' étalon-or qui a fixé la valeur de tout l'argent. Pour cette raison, l'or confère une familiarité. Cela crée un sentiment de sécurité en tant que source d'argent qui aura toujours de la valeur, quoi qu'il arrive.
Les caractéristiques de l'or expliquent également pourquoi il n'est pas corrélé avec d'autres actifs. Cela comprend les actions, les obligations et le pétrole.
Le prix de l'or n'augmente pas lorsque d'autres classes d'actifs le font. Il n'a même pas une relation inverse comme les actions et les obligations font l'un avec l'autre.
Au lieu de cela, il est le reflet de nombreux autres sentiments des investisseurs. Cela fait une autre raison d'avoir de l'or dans le cadre d'un portefeuille bien diversifié dans le monde globalisé d'aujourd'hui où la plupart des catégories d'actifs finissent par être fortement corrélées. (Source: DG Baur et BM Lucey, La revue financière, L'or est-il une haie ou un havre de sécurité? Une analyse des stocks, des obligations et de l'or , 2010, p. 217-229)
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