Prix historiques de l'or dans l'Empire romain, en Grande-Bretagne et aux États-Unis
Empire romain
Dans la Rome antique, l'empereur Auguste (30 av. J.-C. - 14 ap. J.-C.) fixait le prix de l'or à 45 pièces à la livre.
En d'autres termes, une livre d'or pourrait faire 45 pièces. La prochaine réévaluation a eu lieu sous le règne de Marc Aurèle Antonin (211-217 après JC). Il a rabaissé la valeur à 50 pièces pour une livre d'or, rendant chaque pièce de monnaie vaut moins et le prix de l'or vaut plus. Dioclétien (284-305 après J.-C.) a encore réduit l'or à 60, puis Constantin le Grand (306-337 après JC) l'a rabaissé à 70. Ils l'ont fait pour financer l'armée afin qu'ils puissent rester au pouvoir. Ils ont également augmenté les taxes.
Ces empereurs ont tellement baissé la valeur de la monnaie que cela a créé l' hyperinflation . Pour vous donner une idée, en 301 AD, une livre d'or valait 50 000 denarii (une autre pièce basée sur l'argent). En 337, il valait 20 millions de deniers. Comme le prix de l'or a augmenté, le prix de tout le reste a augmenté. Les gens de la classe moyenne n'ont pas les moyens de subvenir à leurs besoins quotidiens. C'est l'une des raisons pour lesquelles l'Empire romain a commencé à s'effondrer. (Source: "L'inflation et la chute de l'Empire romain", Institut Ludwig von Mises, 7 septembre 2009.
NS Gill, «Roman Empire Timeline».)
Grande Bretagne
En 1257, la Grande-Bretagne a fixé le prix d'une once d'or à £ .89. Il a augmenté le prix d'environ £ 1 chaque siècle, comme suit:
- 1351 - 1,34 €
- 1465 - 2,01 €
- 1546 - 3,02 €
- 1664 - £ 4,05
- 1717 - £ 4,25
Dans les années 1800, la plupart des pays imprimaient des monnaies en papier qui étaient soutenues par leurs valeurs en or .
C'était connu comme l' étalon-or . Les pays ont gardé suffisamment de réserves d'or pour soutenir cette valeur. Pour en savoir plus, consultez History of the Gold Standard .
La Grande-Bretagne a conservé l'or à 4,25 £ l'once jusqu'à l' accord de Bretton-Woods de 1944 . C'est alors que la plupart des pays développés ont accepté de fixer leurs devises par rapport au dollar américain puisque les États-Unis détenaient 75% de l'or mondial. Pour le prix de l'or par année, allez à The Price of Gold, 1257-Present.
États Unis
Les États-Unis ont utilisé l'étalon-or britannique jusqu'en 1791, date à laquelle il a fixé le prix de l'or à 19,49 $. En 1834, il l'a porté à 20,69 $. Le Gold Standard Act de 1900 l'a légèrement abaissé à 20,67 $. Il a également établi l'or, au lieu de l'argent, comme le seul métal qui a soutenu la monnaie de papier.
La défense du prix de l'or a contribué à la Grande Dépression . Une récession a commencé en août 1929, après que la Réserve fédérale ait relevé les taux d'intérêt en 1928. Après le krach boursier de 1929 , de nombreux investisseurs ont commencé à racheter du papier monnaie pour sa valeur en or. Le Trésor américain craint que les États-Unis pourraient manquer d'or. Il a demandé à la Fed de relever à nouveau les taux. Cela augmenterait la valeur du dollar et le garderait plus précieux que l'or. Cela a fonctionné en 1931.
Des taux d'intérêt plus élevés rendaient les prêts trop coûteux. Cela a forcé de nombreuses entreprises à fermer leurs portes. Ils ont également créé une déflation , car un dollar plus fort pourrait acheter plus avec moins. Les entreprises réduisent leurs coûts pour maintenir les prix bas et rester compétitives. Cela a encore aggravé le chômage , transformant la récession en dépression .
En 1932, les spéculateurs ont de nouveau tourné en argent pour l'or. Comme les prix de l'or ont augmenté, les gens ont thésaurisé le métal précieux. Ils ont envoyé des prix encore plus élevés. Pour empêcher le rachat de l'or, le président Roosevelt interdit la propriété privée de pièces d'or, de lingots et de certificats en avril 1933. Les Américains doivent vendre leur or à la Fed .
En 1934, le Congrès a adopté la Gold Reserve Act. Il a interdit la propriété privée de l'or aux États-Unis. Il a également permis au président Roosevelt d'augmenter le prix de l'or à 35 $ l'once.
Cela a abaissé la valeur monétaire, créant une inflation saine. (Source: Lawrence H. Officer et Samuel H. Williamson, «Le prix de l'or, 1257-présent», Measuring Worth, 2013. «La politique de l'or dans les années 1930», FEE.org,)
En 1937, FDR réduit les dépenses du gouvernement pour réduire le déficit. Cela a ravivé la dépression. À ce moment-là, le stock d'or du gouvernement a triplé pour atteindre 12 milliards de dollars. Il a eu lieu à la US Bullion Reserves à Fort Knox, Kentucky et à la Federal Reserve Bank de New York. (Source: Ahamed, Liaquat, Lords of Finance: Les banquiers qui ont brisé le monde , 2009)
En 1939, FDR a augmenté les dépenses de défense pour se préparer à la Seconde Guerre mondiale. L'économie s'est développée. Dans le même temps, la sécheresse Dust Bowl a pris fin. La combinaison a mis fin à la Grande Dépression.
En 1944, les principales puissances ont négocié l'accord de Bretton Woods. Cela a fait du dollar américain la monnaie mondiale officielle. Les États-Unis ont défendu le prix de l'or à 35 $ l'once.
En 1971, le président Nixon a dit à la Fed d'arrêter d'honorer la valeur du dollar en or. Cela signifiait que les banques centrales étrangères ne pouvaient plus échanger leurs dollars contre de l'or américain, ce qui avait pour effet de soustraire le dollar à l'étalon-or. Nixon essayait de mettre fin à la stagflation , une combinaison d' inflation et de récession. Mais l'inflation a été provoquée par la montée en puissance du dollar , car elle avait maintenant remplacé la livre sterling britannique en tant que monnaie mondiale.
Nixon a essayé de dégonfler la valeur du dollar en or, en le faisant valoir seulement 1/38 d'once d'or, puis 1/42 d'once. En 1976, Nixon a officiellement abandonné l'étalon-or. Détaché du dollar, l'or a rapidement atteint 120 $ l'once sur le marché libre.
En 1980, les négociants avaient offert le prix de l'or à 594,92 $ pour se protéger contre une inflation à deux chiffres. La Fed a mis fin à l'inflation avec des taux d'intérêt à deux chiffres, mais a provoqué une récession. L'or a chuté à 410 $ l'once et est resté dans cette fourchette générale jusqu'en 1996, année où il a chuté à 288 $ l'once en réponse à une croissance économique régulière. Mais les commerçants y sont revenus après chaque crise économique, comme les attaques terroristes du 11 septembre et la récession de 2001 .
L'or a grimpé à 869,75 $ l'once durant la crise financière de 2008 . Le prix d'une once d'or a atteint un record historique de 1 895 $ le 5 septembre 2011, en réponse aux inquiétudes que les États - Unis feraient défaut sur sa dette . Depuis lors, il a baissé, l'économie américaine s'étant améliorée et l'inflation restant faible. Pour en savoir plus sur les causes de la hausse des prix de l'or, voir Dois-je acheter de l'or?
Prix de l'or par année par rapport aux phases du Dow Jones, de l'inflation et du cycle économique
| An | Prix de l'or (London PM Fix) | Dow clôture (31 décembre) | Inflation (Dec YOY) | Facteurs influençant le prix de l'or |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 20,63 $ | 248,48 | 0,6% | Récession. |
| 1930 | 20,65 USD | 164.58 | -6,4% | Déflation. |
| 1931 | 17,06 $ | 77,90 | -9,3% | Dépression |
| 1932 | 20,69 $ | 59,93 | -10,3% | Dépression |
| 1933 | 26,33 $ | 99,90 | 0,8% | FDR prend ses fonctions. |
| 1934 | 34,69 $ | 104.04 | 1,5% | Expansion. Loi sur la réserve d'or. |
| 1935 | 34,84 $ | 144.13 | 3,0% | Expansion. |
| 1936 | 34,87 $ | 179,90 | 1,4% | Expansion. |
| 1937 | 34,79 $ | 120.85 | 2,9% | FDR réduit les dépenses. |
| 1938 | 34,85 $ | 154,76 | -2,8% | Contraction jusqu'en juin. |
| 1939 | 34,42 $ | 150,24 | 0% | La sécheresse du bol de poussière se termine. |
| 1940 | 33,85 $ | 131,13 | 0,7% | Expansion. |
| 1941 | 33,85 $ | 110,96 | 9,9% | US entre dans la Seconde Guerre mondiale. |
| 1942 | 33,85 $ | 119.40 | 9,0% | Expansion. |
| 1943 | 33,85 $ | 135.89 | 3,0% | Expansion. |
| 1944 | 33,85 $ | 152,32 | 2,3% | Accord de Bretton Woods. |
| 1945 | 34,71 $ | 192,91 | 2,2% | La récession suit la Seconde Guerre mondiale. |
| 1946 | 34,71 $ | 177.20 | 18,1% | Expansion. |
| 1947 | 34,71 $ | 181.16 | 8,8% | Expansion. |
| 1948 | 34,71 $ | 177.30 | 3,0% | Expansion. |
| 1949 | 31,69 $ | 200.13 | -2,1% | Récession. |
| 1950 | 34,72 $ | 235,41 | 5,9% | Expansion. Guerre de Corée . |
| 1951 | 34,72 $ | 269.23 | 6,0% | Expansion. |
| 1952 | 34,60 $ | 291,90 | 0,8% | Expansion. |
| 1953 | 34,84 $ | 280,90 | 0,7% | Eisenhower met fin à la guerre de Corée. Récession. |
| 1954 | 35,04 $ | 404,39 | -0,7% | La contraction se termine en mai. Dow revient à 1929 haute. |
| 1955 | 35,03 $ | 488,40 | 0,4% | Expansion. |
| 1956 | 34,99 $ | 499,47 | 3,0% | Expansion. |
| 1957 | 34,95 $ | 435,69 | 2,9% | Expansion jusqu'en août. |
| 1958 | 35,10 $ | 583,65 | 1,8% | Contraction jusqu'en avril. |
| 1959 | 35,10 $ | 679,36 | 1,7% | Expansion. La Fed relève son taux. |
| 1960 | 35,27 $ | 615,89 | 1,4% | Récession. La Fed baisse le taux. |
| 1961 | 35,25 $ | 731,14 | 0,7% | JFK prend ses fonctions. |
| 1962 | 35,23 $ | 652,10 | 1,3% | Expansion. |
| 1963 | 35,09 $ | 762,95 | 1,6% | LBJ prend ses fonctions. |
| 1964 | 35,10 $ | 874,13 | 1,0% | Goldfinger décrit un plan pour contrôler l'or de Fort Knox. |
| 1965 | 35,12 $ | 969.26 | 1,9% | La guerre du Vietnam. |
| 1966 | 35,13 $ | 785,69 | 3,5% | Expansion. La Fed relève son taux. |
| 1967 | 34,95 $ | 905.11 | 3,0% | Expansion. |
| 1968 | 38,69 $ | 943.75 | 4,7% | Expansion. La Fed relève son taux. |
| 1969 | 41,09 $ | 800.36 | 6,2% | Nixon a pris ses fonctions. La Fed relève son taux. |
| 1970 | 37,44 $ | 838,92 | 5,6% | Récession. La Fed baisse le taux. |
| 1971 | 43,48 $ | 890.20 | 3,3% | Expansion. Contrôle du prix des salaires. |
| 1972 | 63,91 $ | 1020.02 | 3,4% | Expansion. Stagflation. |
| 1973 | 106,72 $ | 850.86 | 8,7% | Fin standard d'or. |
| 1974 | 183,85 $ | 616,24 | 12,3% | Watergate. Ford autorise la propriété privée de l'or. |
| 1975 | 139,30 $ | 852,41 | 6,9% | La récession se termine. Les stocks augmentent, les chutes d'or. |
| 1976 | 133,88 $ | 1004.65 | 4,9% | Expansion. La Fed baisse le taux. |
| 1977 | 160,45 $ | 831.17 | 6,7% | Expansion. Carter prend ses fonctions. |
| 1978 | 207,83 $ | 805.01 | 9,0% | Expansion. |
| 1979 | 455,08 $ | 838.71 | 13,3% | La politique stop-go de la Fed aggrave l'inflation. |
| 1980 | 594,92 $ | 963,99 | 12,5% | L'or touche 850 $ au 1/21. Les investisseurs recherchent la sécurité. |
| 1981 | 410,09 $ | 875,00 | 8,9% | Commission de l'or. |
| 1982 | 444,30 $ | 1 046,54 | 3,8% | La récession se termine. Garn-St. Loi Germain. |
| 1983 | 389,36 $ | 1 258,64 | 3,8% | Expansion. Reagan augmente les dépenses. |
| 1984 | 320,14 $ | 1 211,57 | 3,9% | Expansion. |
| 1985 | 320,81 $ | 1,546.67 | 3,8% | Expansion. |
| 1986 | 391,23 $ | 1 895,95 | 1,1% | Expansion. Réductions d'impôt Reagan. |
| 1987 | 486,31 $ | 1 938,83 | 4,4% | Expansion. Crash lundi noir . |
| 1988 | 418,49 $ | 2,168.57 | 4,4% | Expansion. |
| 1989 | 409,39 $ | 2,753.20 | 4,6% | S & L crise . |
| 1990 | 378,16 $ | 2.633.66 | 6,1% | Récession. |
| 1991 | 361,06 $ | 3,168.83 | 3,1% | La récession se termine. |
| 1992 | 334,80 $ | 3,301.11 | 2,9% | Expansion. |
| 1993 | 383,35 $ | 3,754.09 | 2,7% | Expansion. |
| 1994 | 379,29 $ | 3,834.44 | 2,7% | Expansion. |
| 1995 | 387,44 $ | 5 117,12 | 2,5% | Expansion. |
| 1996 | 369,00 $ | 6,448.27 | 3,3% | Expansion. Les investisseurs se tournent vers les actions. |
| 1997 | 288,74 $ | 7,908.25 | 1,7% | Expansion. |
| 1998 | 291,62 $ | 9 181,43 | 1,6% | Expansion. |
| 1999 | 282,37 $ | 11 497,12 | 2,7% | Expansion. Y2K effrayer. |
| 2000 | 274,35 $ | 10 786,85 | 3,4% | Les pics du marché boursier en mars. |
| 2001 | 276,50 $ | 10 021,5 | 1,6% | Récession. 9/11. |
| 2002 | 347,20 $ | 8 341,63 | 2,4% | Expansion. Le marché haussier d' or de 9 ans commence. |
| 2003 | 416,25 $ | 10,453.92 | 1,9% | Expansion. |
| 2004 | 435,60 $ | 10 783,01 | 3,3% | Expansion. |
| 2005 | 513,00 $ | 10,717.50 | 3,4% | Expansion. |
| 2006 | 632,00 $ | 12,463.15 | 2,5% | Expansion. |
| 2007 | 833,75 $ | 13 264,82 | 4,1% | Dow culmine à 14 164,43. |
| 2008 | 869,75 $ | 8 776,39 | 0,1% | Récession. |
| 2009 | 1,087.50 $ | 10,428.05 | 2,7% | La récession se termine. L'or frappe 1 000 $ / oz sur 2/20. |
| 2010 | 1 405,50 $ | 11 577,51 | 1,5% | Obamacare et Dodd-Frank . |
| 2011 | 1 531,00 $ | 12 217,56 | 3,0% | Crise de la dette . L'or bat 1 895 $ le 9/5. |
| 2012 | 1 657,60 $ | 13 104,14 | 1,7% | Expansion. Chutes d'or. Les stocks augmentent. |
| 2013 | 1 202,30 $ | 16 576,55 | 1,5% | |
| 2014 | 1 154,25 $ | 17 823,07 | 0,8% | Dollar fort . |
| 2015 | 1,061.00 $ | 17 425,03 | 0,7% | L'or tombe à 1 050,60 $ le 12/17. |
| 2016 | 1 150,90 $ | 19 762,60 | 2,1% | Le dollar s'affaiblit. |
| 2017 | 1 302,50 $ | 24 719.22 | 2,1% |
Note: Entre 1929 et 1969, les prix annuels moyens de l'or sont utilisés. En 1970, les moyennes mensuelles des prix de l'or en décembre sont utilisées de 1920 à 1999. Le dernier jour ouvrable de décembre est utilisé pour l'année 2000.
Ressources pour Table
- KITCO, Prix de l'or, 1833-Present
- Samuel H. Williamson, Valeur de clôture quotidienne de la moyenne Dow Jones, de 1885 à aujourd'hui, MeasuringWorth, 2013
- Taux d'inflation américain par année
- Taux des fonds fédéraux historiques
- Histoire de la récession
- Guide du 20ème siècle
- NBER, Dates de cycle d'affaires