Efficacité fiscale et fonds à gestion passive
Si vous aimez les faibles coûts, la simplicité, la diversification et la performance fiable à long terme des fonds indiciels, vous les aimerez encore plus lorsque vous apprendrez comment ils peuvent minimiser les taxes liées à l'investissement.
Le terme qui décrit comment certains investissements produisent plus ou moins d'impôts par rapport aux autres est l'efficacité fiscale.
Si un fonds commun de placement particulier est fiscalement avantageux, cela signifie qu'il ne produit pas autant de taxes pour l'investisseur individuel par rapport à d'autres fonds.
En raison de l'efficacité fiscale, les investisseurs détenant des fonds dans un compte imposable (pas un 401 (k) ou IRA) peuvent réduire les impôts en utilisant des fonds passivement gérés.
Pour cette raison, les fonds indiciels sont considérés comme des fonds fiscalement efficaces . Voici pourquoi:
Les fonds indiciels ont un faible taux de rotation
Un élément clé des fonds indiciels qui les rend fiscalement efficaces est un faible taux de rotation , qui est une mesure qui exprime le pourcentage des avoirs d'un fonds particulier qui ont été remplacés (retournés) au cours de l'année précédente. Par exemple, si un fonds commun de placement investit dans 100 actions différentes et que 20 d'entre elles sont remplacées au cours d'une année, le ratio de rotation serait de 20%.
Quel est le problème avec un taux de roulement élevé? Lorsque les fonds communs de placement ont plus d'activités d'achat et de vente, ils sont obligés de vendre des titres à un prix supérieur à celui que le gestionnaire du fonds a acheté.
Cela signifie qu'il y a un gain en capital et que lorsque les fonds communs de placement ont des gains en capital, ils transmettent ces gains aux investisseurs sous forme de distributions de gains en capital . Qu'est-ce qui ne va pas avec les distributions de gains en capital? Ils produisent des impôts sur les gains en capital!
Par conséquent, un roulement élevé entraîne souvent des impôts relatifs élevés.
Mais par nature, les fonds indiciels ont un chiffre d'affaires extrêmement faible - souvent aussi bas que 1% ou 2% - tandis que les fonds gérés activement ont souvent des ratios de rotation supérieurs à 20% et parfois même 100% ou plus.
Les fonds indiciels paient généralement moins de dividendes
Les dividendes de fonds communs de placement sont imposables en tant que revenu et la plupart des fonds indiciels produisent généralement moins de dividendes que les fonds gérés activement dans la même catégorie respective.
Sauf si vous achetez un fonds indiciel qui est spécifiquement conçu pour acheter et détenir des actions qui rapportent des dividendes ou si vous achetez des fonds indiciels obligataires, vous n'êtes pas susceptible de détenir un fonds indiciel qui produit de l'impôt sur les dividendes ou les intérêts.
Encore mieux, si cela correspond à votre tolérance au risque et à vos objectifs d'investissement, vous pouvez acheter des fonds indiciels de croissance, tels que Vanguard Growth Index (VIGRX). Les actions de croissance ne paient généralement pas de dividendes (parce que les sociétés qui les émettent réinvestissent leurs bénéfices plutôt que de les partager avec des investisseurs sous la forme de dividendes).
En fin de compte, si vous avez un compte de courtage imposable, les fonds indiciels peuvent être intelligents, en supposant que vous voulez maintenir les impôts au minimum.
Avis de non-responsabilité: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement ou des conseils fiscaux. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.