Comment bénéficier de l'utilisation du ratio de rotation
Il existe des dizaines de statistiques et de mesures quantitatives pour analyser les fonds communs de placement , dont certaines ne sont pas nécessaires pour investir. Toutefois, si vous connaissez le taux de rotation d'un fonds commun de placement, il peut révéler quelques aspects importants concernant le potentiel du fonds à l'avenir, notamment la performance et la fiscalité.
Définition du ratio de rotation des fonds communs de placement
Le ratio de rotation d'un fonds commun de placement est une mesure qui exprime le pourcentage des avoirs d'un fonds particulier qui ont été remplacés (remis) au cours de l'année précédente. Par exemple, si un fonds commun de placement investit dans 100 actions différentes et que 50 d'entre elles sont remplacées au cours d'une année, le taux de rotation serait de 50%.
Ce que signifie un faible ratio de rotation pour les fonds communs de placement
Un faible taux de rotation indique une stratégie d'achat et de détention pour les fonds communs de placement gérés activement, mais elle est naturellement inhérente aux fonds gérés de façon passive , comme les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (FNB) . En général, et toutes choses égales par ailleurs, un fonds dont le chiffre d'affaires relatif est plus élevé aura des coûts de négociation plus élevés (mesurés par le ratio de dépenses ) et des coûts fiscaux plus élevés qu'un fonds dont le chiffre d'affaires est inférieur. C'est parce que plus de métiers résultent généralement de plus de recherche et d'analyse, ce qui a ses propres coûts.
Les métiers ont souvent leurs propres frais de transaction.
En résumé, la baisse du chiffre d'affaires se traduit généralement par des rendements nets plus élevés, car cela se traduit généralement par des coûts relatifs inférieurs pour gérer le fonds commun de placement. Par conséquent, les économies de coûts peuvent être transmises aux actionnaires des fonds communs de placement.
La hausse des charges fiscales provient principalement des distributions de gains en capital , qui sont des impôts générés par le gestionnaire de fonds communs de placement qui vend des titres du portefeuille ayant des gains.
Ces taxes sont ensuite transmises à l'investisseur.
Meilleurs niveaux de chiffre d'affaires en fonction du type de fonds communs de placement
Certains types de fonds communs de placement , tels que les fonds obligataires et les fonds d'actions à petite capitalisation, auront naturellement un chiffre d'affaires relatif élevé (jusqu'à 100% ou plus) tandis que d'autres types de fonds, tels que les fonds indiciels, 10%) par rapport aux autres catégories de fonds.
Généralement, pour tous les types de fonds communs de placement, un faible taux de rotation est inférieur à 20% à 30% et un taux de rotation élevé est supérieur à 50%. Les fonds indiciels et la plupart des ETF ont souvent des ratios de rotation inférieurs à 5%. Mais la meilleure façon de déterminer le chiffre d'affaires idéal pour un type de fonds communs de placement donné est de faire une comparaison «pommes à pommes» à d'autres fonds dans la même catégorie moyenne. Par exemple, si le ratio de rotation du fonds d'actions moyennes à petite capitalisation est de 90%, vous pouvez choisir de rechercher des fonds à petite capitalisation dont le chiffre d'affaires est nettement inférieur à la moyenne.
Comme pour de nombreux paramètres statistiques utilisés pour analyser les fonds communs de placement, le ratio de rotation ne peut être utilisé isolément pour déterminer la valeur d'un fonds commun de placement donné. Les investisseurs sont judicieux de rechercher et d'analyser d'autres qualités des mesures quantitatives du fonds.
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.