Comment sont calculés les indices boursiers?

Les indices boursiers (par exemple, le Nasdaq 100 , le S & P 500 , le FTSE 100, le CAC 40, etc.) sont des marchés financiers basés sur au moins plusieurs (et généralement plusieurs) actions individuelles sous-jacentes (par exemple, société XYZ, etc. ). Alors que les indices boursiers sont des marchés financiers indépendants en soi, les valeurs des indices boursiers sont calculées en utilisant les prix de leurs actions individuelles sous-jacentes, mais pas toujours (lire comme non habituellement) en utilisant le calcul le plus direct (ou évident).

Calcul de l'indice boursier direct et indirect

À titre d'exemple de calcul d'un indice boursier direct, un indice boursier pourrait comprendre vingt-cinq actions individuelles sous-jacentes, dont les prix pourraient simplement être additionnés (p. Ex. Prix du stock n ° 1 + prix du stock n ° 2 + ... = prix de l'indice boursier) pour calculer le prix de l'indice boursier.

À titre d'exemple de calcul indirect de l'indice boursier (qui est beaucoup plus probable), un indice boursier pourrait comprendre vingt-cinq actions individuelles sous-jacentes, dont les prix sont additionnés, puis divisée par vingt-cinq (le nombre d'actions individuelles sous-jacentes), Le résultat est multiplié par le chiffre d'affaires moyen de chacune des actions individuelles sous-jacentes (c'est-à-dire la valeur financière de la négociation de chaque action), qui sont ensuite additionnés pour créer le cours pondéré de l'indice boursier.

Certains stocks sont beaucoup plus égaux que d'autres

L'une des différences significatives entre un indice boursier calculé directement et un indice boursier calculé indirectement est la valeur (en termes d'importance, et non de valeur financière) qui est attribuée à chaque action individuelle sous-jacente.

Pour un indice boursier directement calculé, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées (c.-à-d. Pondérées) de manière égale (chaque action individuelle sous-jacente est aussi importante que toutes les autres actions individuelles sous-jacentes). Pour un indice boursier calculé indirectement, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées (c.-à-d. Pondérées) de façon inégale (certains des titres individuels sous-jacents sont plus importants (c.-à-d. Qu'ils influent plus sur le cours de l'indice boursier). autres actions individuelles sous-jacentes).

Les actions individuelles sous-jacentes jugées plus importantes auront un effet plus important sur le mouvement des prix de l'indice boursier que les actions individuelles sous-jacentes jugées moins importantes.

Par exemple, une action individuelle sous-jacente ayant deux fois le chiffre d'affaires d'une autre action individuelle sous-jacente aura deux fois l'effet sur l'évolution des cours d'un indice boursier pondéré par le chiffre d'affaires. Bien que chaque augmentation d'un point du prix du titre individuel sous-jacent le plus important puisse faire augmenter le prix de l'indice boursier d'un point, chaque augmentation d'un point du prix du titre individuel sous-jacent le moins important pourrait entraîner le indice boursier pour augmenter de seulement un demi-point (ou même moins).

Apprendre comment un indice boursier est calculé peut améliorer votre trading

Apprendre comment un indice boursier est calculé, ou plus précisément savoir quelles actions individuelles sous-jacentes sont les plus importantes pour le calcul de l'indice boursier, peut être utile pour négocier l'indice boursier lui-même et pour négocier les stocks individuels sous-jacents eux-mêmes.

Par exemple, un trader qui envisage une longue transaction sur l'indice boursier XYZ pourrait analyser les actions individuelles sous-jacentes qui sont considérées importantes pour l'indice boursier XYZ afin de déterminer si elles sont en accord avec le commerce long.

Si les stocks individuels sous-jacents importants étaient en accord avec le commerce long (c.-à-d. Si les actions individuelles sous-jacentes étaient également haussières), alors ce serait une très bonne confirmation du long trade, mais si le sous-jacent important était en désaccord avec le long commerce (c.-à-d. si les actions individuelles sous-jacentes étaient baissières), alors cela pourrait être une négation de (ou du moins une mise en garde contre) le long trade.

Comment est calculé l'indice boursier XYZ?

Chaque indice boursier est calculé selon son propre calcul qui peut aller de relativement simple à plutôt complexe (comme le montrent les exemples ci-dessus). Le calcul qui est utilisé pour un indice boursier particulier est généralement disponible via le site Web de la bourse qui fournit l'indice boursier (mais pas toujours).