Vous avez plusieurs moyens d'appliquer à la fois l'infraction et la défense à votre investissement, y compris:
- Mélange d' actions , d'obligations et d'espèces
- Diversification par taille et par industrie
- Mélange de valeurs et d'actions de croissance
Un autre outil que vous avez est de mélanger des actions cycliques et non cycliques dans votre portefeuille pour contrer un cycle économique changeant.
Lorsque le marché sent le dentifrice arriver dans l'économie, il se dirige vers des actions non cycliques ou défensives et s'éloigne des problèmes cycliques.
Les cours boursiers des actions cycliques et non cycliques sont liés à l'évolution du cycle économique. Les actions cycliques évoluent de manière plus spectaculaire, à la hausse comme à la baisse, avec le cycle, tandis que les actions non cycliques évoluent peu par rapport au cycle.
La grande image
L'idée derrière les actions cycliques et non cycliques est simple. Lorsque l'argent est serré, que pouvez-vous faire sans ou remis à plus tard, et de quoi avez-vous réellement besoin?
Vous voudrez peut-être une nouvelle voiture, mais si votre budget est très serré, il faudra peut-être attendre. Cependant, le dentifrice, le papier toilette et l'électricité ne peuvent pas attendre.
Les actions cycliques représentent les articles et les services pour les consommateurs et les entreprises qu'elles achètent lorsque la confiance dans l'économie est élevée.
Les actions non cycliques représentent les articles et les services pour les consommateurs et les entreprises qu'ils ne peuvent pas mettre de côté, peu importe l'état de l'économie.
Standard & Poors classe les actions en dix secteurs . Deux des secteurs, les biens de consommation de base et les services aux collectivités, sont des titres non cycliques et le reste est cyclique. Voir la liste complète à la fin de cet article.
Voici quelques détails sur les actions non cycliques et cycliques.
Stocks non cycliques
Les actions non cycliques ou les actions défensives se portent bien en période de ralentissement économique puisque la demande de leurs produits et services se maintient peu importe l'économie.
L'exemple classique des actions non cycliques est celui des services publics. Tout le monde, des consommateurs aux entreprises, a besoin d'eau, de gaz et d'électricité. Lorsque l'économie est en croissance, ces stocks ont tendance à être à la traîne, cependant, en période de ralentissement économique; leurs retours réguliers peuvent sembler bons.
Les biens non durables des ménages, tels que le dentifrice, le papier toilette et les produits de nettoyage constituent un autre exemple classique d'actions non cycliques.
Stocks cycliques
Les valeurs cycliques suivent un cycle haussier dans le cycle économique lorsque les entreprises et les consommateurs dépensent de l'argent.
Les entreprises automobiles sont des actions cycliques classiques. Lorsque l'économie est bonne et que les gens travaillent, les ventes de voitures se portent bien. Cependant, s'il y a des mises à pied et de l'incertitude ou des taux d'intérêt élevés, les gens peuvent décider de conserver leur voiture une autre année.
Les entreprises se développent pendant les bons moments. Ils achètent de nouveaux équipements et construisent de nouvelles installations, de sorte que la vente d'équipement et la construction sont des actions cycliques.
Lorsque l'économie se refroidit, les entreprises réduisent leurs stocks, repoussent les expansions et retardent les achats. Les valeurs cycliques telles que la fabrication d'acier et les ventes souffrent lorsque les affaires ralentissent.
Conclusion
C'est payant de garder un œil sur le cycle économique et de savoir où il se trouve et où il va. Pour les investisseurs qui souhaitent une position plus conservatrice, les actions non cycliques - dont beaucoup rapportent également de bons dividendes - devraient constituer une partie de votre portefeuille.
Vous devez comprendre que cette sécurité relative vient avec un prix comme tout le reste sur le marché et qu'il manque des opportunités de croissance dans un marché haut de gamme.
Secteurs Standard & Poors
Voici comment S & P classe les actions par secteur:
- Consommation discrétionnaire
- Consommation de base
- Énergie
- Financials
- Soins de santé
- Industriels
- Informatique
- Matériaux
- Services de télécommunication
- Utilitaires
Tout le monde ne suit pas les évasions du secteur S & P, alors ne soyez pas surpris si vous visitez un site comme MorningStar, par exemple, et trouvez un ensemble complètement différent d'identifiants de secteurs.