Comprendre les frais de fonds communs de placement

La première chose à comprendre au sujet des frais de fonds communs de placement est que, que vous voyiez les frais de fonds communs de placement ou non, vous les payez. Les frais de fonds communs de placement diffèrent principalement selon la catégorie d'actions respective du fonds. Il existe différentes catégories d'actions de chaque fonds commun de placement disponibles à l'achat; un fonds commun de placement peut offrir différentes catégories d'actions à des investisseurs - les différences se situent dans les frais et charges de fonds communs de placement de chaque catégorie d'actions.

Plusieurs classes d'actions ordinaires sont la Classe A, la Classe B et la Classe C. Chaque classe d'actions nécessite des frais de gestion et d'exploitation, et de nombreuses classes d'actions facturent des frais 12b-1.

Frais de gestion et frais d'exploitation

Toutes les catégories d'actions de fonds communs de placement portent des frais qui sont payés sur les actifs du fonds aux conseillers en placement du fonds (par opposition à payer le conseiller qui vend le fonds). En d'autres termes, les investisseurs voient ces frais comme une réduction de leur rendement net par rapport à une charge sur leur relevé bancaire ou de courtage.

Les frais et commissions varient considérablement d'un fonds à l'autre et peuvent varier de moins de 0,10% à plus de 2,00%, selon le style d'investissement , la capitalisation boursière, les actifs du fonds, la société de fonds et la classe d'actions du fonds.

12b-1 Frais

La règle 12b-1 de la SEC autorise un fonds commun de placement à payer des commissions de distribution et des services aux actionnaires aux courtiers pour les dédommager de la commercialisation et de la vente de leurs parts de fonds .

L'autorité de régulation de l'industrie financière (FINRA) limite la taille de ces frais 12b-1 à 1,00%. Ces frais sont déduits directement des actifs du fonds (c.-à-d. Que l'investisseur ne voit pas les frais sur les relevés bancaires ou de courtage).

Actions de catégorie A

Les actions de catégorie A comportent généralement des frais de souscription initiaux (également appelés « frais »).

La charge est payée au conseiller pour l'achat de l' OPC au nom des investisseurs . La Securities and Exchange Commission (SEC) n'impose aucune restriction sur la taille des charges de vente d'un fonds, mais la FINRA impose une limite de 8,5% (bien que, selon la SEC, la plupart des fonds facturent beaucoup moins).

Vous avez droit à des escomptes de rupture sur les frais d'acquisition si vous achetez un certain montant (ou que vous vous engagez à investir un certain montant) de l'OPC ou si vous achetez un certain montant de divers fonds au sein de la même famille de fonds. Les actions de catégorie A, comme tous les fonds, comportent des frais de gestion de placement qui sont versés à la société de fonds pour gérer les placements du fonds. De nombreuses actions de catégorie A sont également assorties d'une commission de 12b-1 (0,25% est courante) qui est versée au conseiller pour fournir un service continu.

Les actions de catégorie B ont également des frais

Les actions de catégorie B ne comportent pas de frais d'acquisition initiaux, mais comportent des frais d'acquisition reportés éventuels (CDSC) et des frais 12b-1 plus élevés (1% est courant). La CDSC est une taxe de rachat imposée aux actionnaires s'ils vendent leurs actions dans le fonds avant la période de rachat . Le CDSC n'est pas payé au conseiller mais est payé à la société de fonds pour couvrir ses différents coûts.

Ces coûts comprennent une commission initiale au conseiller (souvent jusqu'à 4%). Encore une fois, les investisseurs ne voient pas ces commissions initiales versées au conseiller.

Le montant de la CDSC est indiqué dans le prospectus du fonds et dépend du temps pendant lequel l'investisseur détient les actions. De nombreux fonds d'actions de catégorie B ont un CDSC réduit à 0% la sixième année et l'année sept convertis en une action de catégorie A (qui ne comporte pas de frais de rachat et a des frais inférieurs à 12b-1).

Par exemple, si vous achetez 10 000 $ d'une action de catégorie B d'un OPC, le plein montant de 10 000 $ est immédiatement investi dans le fonds (par opposition à une action de catégorie A dont les frais d'acquisition sont déduits de votre placement total). Toutefois, si vous vendez ces actions dans le fonds au cours de la première année, vous pourriez devoir payer un CDSC de 5% pour racheter vos actions.

Actions de catégorie C et frais

Généralement, les actions de catégorie C ne comportent pas de frais initiaux, mais facturent un CDSC de 1% pour un an. Les actions de catégorie C sont généralement assorties d'une commission de 1% et ne sont pas converties en actions de catégorie A (la commission 12b-1 n'est pas réduite).

Les actions sans frais ont des frais

Les parts de fonds communs de placement sans frais sont des agrafes traditionnelles d'investisseurs ou de conseillers indépendants qui facturent des frais d'investissement fondés sur l'actif. Les frais sans frais ne comportent pas de frais de souscription et ont généralement des frais de gestion moins élevés (et aucun frais de souscription 12b-1). Découvrez également les fonds communs .