Les contrats à terme sur le porc maigre sont des instruments de couverture essentiels pour l'industrie porcine et, en raison de la volatilité des prix du porc, les contrats à terme attirent souvent beaucoup de positions spéculatives. Certaines caractéristiques importantes du contrat à terme sur le porc maigre sont les suivantes:
Caractéristiques du contrat Lean Hog:
- Symbole boursier: LH
- Échange: CME
- Heures de négociation: 10h05 à 14h00 HNE.
- Taille du contrat: 40 000 livres.
- Mois contractuels: février, avril, mai, juin, juillet, août, octobre et décembre
- Demande de prix: prix par livre. Ex $ .5950 par livre ou 59 et 1/2 cents
- Taille de la tique: 0,00025 $ ou 2,5 cents par livre = 10,00 $ (0,00025 x 40,000 lbs).
- Dernier jour de bourse: Le dixième jour ouvrable du mois du contrat.
Fondamentaux Lean Hog
La production de porcs se fait principalement dans le Midwest. Les principaux États producteurs de porcs sont l'Iowa, la Caroline du Nord, le Minnesota et l'Illinois. Les États-Unis sont le plus gros exportateur de porc au monde. Normalement, il faut six mois pour élever un cochon de la naissance à l'abattage. Les porcs sont généralement prêts pour le marché / l'abattage lorsqu'ils atteignent un poids de près de 250 livres.
Plus de fondements Lean Hog
Un porc de marché d'un poids vif de 250 livres donnera généralement 88,6 livres de viande maigre (Pork Facts, 2001). Cette viande maigre contient en moyenne 21 pour cent de jambon, 20,3 pour cent de longe, 13,9 pour cent de ventre, 3 pour cent de spareribs, 7,3 pour cent de rôti de Boston et de steaks et 10,3 pour cent de pique-nique. Le reste va dans le jowl, l'équilibre maigre, les coupes grasses et diverses et les garnitures (USDA-AMS).
Les ventres de porc, qui étaient autrefois commercialisés pour le CME , sont principalement utilisés pour le bacon et peuvent être congelés et stockés jusqu'à un an avant le traitement. Le contrat a été abandonné en raison d'un manque de liquidité. Conseils sur l'échange de contrats à terme sur le porc maigre: La saisonnalité a tendance à faire grimper les prix du porc entre mai et juillet, le cœur de la saison des grillades aux États-Unis.
Le prix du maïs a une forte corrélation avec les contrats à terme sur le porc maigre parce que les porcs mangent du maïs. Si le prix du maïs augmente considérablement, les agriculteurs ont tendance à vendre leurs porcs à des poids inférieurs (plus jeunes) afin d'éviter des coûts d'alimentation élevés. À ces moments, les prix à terme du porc maigre ont tendance à baisser en raison de l'augmentation des approvisionnements.
On peut estimer la quantité future de production porcine en suivant le Rapport sur les porcs et les porcs. Lorsque le nombre de porcs nouveau-nés est inférieur à celui des trimestres précédents, il est probable que la production de porcs sera plus faible six mois plus tard lorsqu'ils seront prêts pour le marché.
Rapports Lean Hog
Le rapport de Hogs and Pigs est trimestriel. Le rapport sur les porcs présente des données sur la récolte de porcs aux États-Unis, y compris les nombres d'inventaire et les poids. Les données mettent en évidence les fournitures actuelles et les fournitures prévues pour l'avenir.
L'indice Lean Hog de CME est une moyenne pondérée des prix au comptant sur deux jours.
Évolution importante du porc au cours des dernières années
Le porc est une protéine animale de base dans le monde entier. Au cours des dernières années, le marché à terme du porc a connu une grande volatilité des prix.
En 2014, les prix à terme des porcs maigres ont atteint des niveaux records à plus de 1,33 $ la livre lorsque la diarrhée épidémique porcine a causé la mort de plus de sept millions de porcelets, provoquant une pénurie de porc et faisant grimper le prix des protéines animales.
Une vaccination efficace a empêché de nouvelles poussées de PED. En 2016, le prix des contrats à terme sur le porc maigre est revenu au niveau de 60 cents par livre.
En 2013, les Chinois ont acheté Smithfield Foods, la plus grande entreprise américaine de transformation de porcs. Alors qu'il y avait une certaine opposition, la vente de la société a finalement été approuvée par le Congrès, et maintenant la Chine contrôle une partie importante du marché du porc américain et international.
Avec plus de 1,3 milliard de personnes à nourrir, l'achat de Smithfield Foods est un autre exemple de l'appétit de la Chine pour les ressources de base dans le monde entier. Le porc est une protéine animale importante et un aliment de base dans l'alimentation de nombreuses personnes.
La population mondiale a augmenté de façon exponentielle et la concurrence pour la nourriture continuera de peser sur les principes fondamentaux des porcs maigres et d'autres aliments en cas de pénurie de l'offre.
La démographie est susceptible d'entraîner de nouveaux sommets dans de nombreux marchés alimentaires pendant les périodes de pénurie.