Guide d'investissement en Norvège

Comment investir dans les ADR et les ETF de la Norvège

La Norvège peut être célèbre pour ses paysages extérieurs et ses aurores boréales, mais les investisseurs internationaux connaissent le pays pour ses taux de croissance, qui se comparent favorablement aux taux de croissance ailleurs dans la zone euro . Depuis l'ère industrielle, l'économie norvégienne a enregistré de forts taux de croissance qui ont régulièrement surperformé nombre de ses voisins européens, en particulier en période de ralentissement économique.

Voici un aperçu détaillé de la façon dont les investisseurs peuvent intégrer l'économie norvégienne dans leurs portefeuilles, ainsi que des avantages et des risques à prendre en compte.

Économie pétrolière norvégienne

La Norvège s'est fortement appuyée sur son pétrole de la mer du Nord pour financer son vaste système de protection sociale et sa croissance économique supérieure à la moyenne. Contrairement aux opérations pétrolières et gazières de beaucoup de ses voisins, la Norvège est largement contrôlée par des entités gouvernementales ou quasi-gouvernementales. Il convient toutefois de noter que l'essor de l'industrie pétrolière depuis les années 1970 a entraîné un ralentissement dans de nombreux autres secteurs économiques.

La croissance de l'industrie pétrolière a protégé le pays contre de nombreux ralentissements économiques depuis l'ère industrielle. Mais, il a également fait de la Norvège l'un des pays les plus chers du monde à vivre et a fait craindre qu'une trop grande partie de sa main-d'œuvre soit liée au pétrole. Une baisse du marché pétrolier pourrait créer des problèmes importants pour le pays.

Statoil et autres ADR norvégiens

Les American Depository Receipts («ADR») offrent aux investisseurs américains un moyen facile d'acheter une action individuelle sur un marché non américain.

Bourse. Lors de la création d'ADR, les banques américaines achètent un lot d'actions d'une société étrangère, les regroupent en groupes, puis les réémettent à la Bourse de New York, à l'American Stock Exchange ou au NASDAQ. La plupart de ces ADR varient entre 10,00 $ et 100,00 $ par action, ce qui les rend très abordables pour les petits investisseurs.

L'ADR norvégien le plus populaire est Statoil ASA (NYSE: STO), une société intégrée d'exploration et de production pétrolière et gazière. La société exerce ses activités dans 41 pays et territoires, avec des réserves prouvées de 2 276 millions de barils de pétrole et de 3 150 milliards de mètres cubes de gaz naturel. Avec une capitalisation boursière de 54 milliards de dollars en juin 2016, la société est l'une des plus grandes sociétés pétrolières et gazières en termes de capitalisation boursière et de bénéfice total.

Investir en Norvège avec des ETF

Les fonds négociés en bourse («ETF») représentent le moyen le plus facile pour les investisseurs d'obtenir une exposition aux sociétés norvégiennes, car ils donnent accès à un panier diversifié de titres dans plusieurs secteurs différents. Pour des frais de gestion relativement faibles, les FNB permettent aux investisseurs d'acheter une vaste exposition et une diversification dans un secteur de marché ou, en utilisant des FNB indiciels, sur le marché plus large. Comme pour tous les investissements, certains risques sont inévitables, y compris la perte de capital.

Le FNB norvégien le plus populaire, avec un ratio de frais de 0,5%, est le FNB Global X FTSE Norway 30 (NYSE: NORW), dont le ratio de frais suit l'indice FTSE Norway 30 qui englobe les plus grandes sociétés du pays. Avec un actif net de 114 millions de dollars, la société détient principalement des sociétés pétrolières et gazières, notamment Statoil ASA, DNB Norway ASA et SeaDrill Ltd.

La position la plus importante est Statoil, qui représente environ 15,5% des actifs.

Risques et autres considérations

L'économie robuste de la Norvège représente un excellent moyen pour les investisseurs internationaux de diversifier leurs portefeuilles. Mais avec leur forte exposition à l'industrie pétrolière et gazière, les investisseurs doivent être conscients qu'un fléchissement des prix du pétrole brut ou des niveaux de production pourrait entraîner une baisse de l'économie norvégienne. Les investisseurs devraient examiner attentivement cette exposition lorsqu'ils incorporent des ADR ou des ETF norvégiens dans leurs portefeuilles d'investissement globaux.