Des fonds négociés en bourse

Comment fonctionnent les FNB: investir dans des fonds négociés en bourse

Même si vous ne possédez aucun FNB, vous avez probablement entendu parler de ce véhicule d'investissement populaire. Bien que les FNB soient disponibles depuis près de trois décennies et que des millions d'investisseurs les détiennent, ils sont relativement nouveaux dans le monde de l'investissement.

Que vous soyez un investisseur débutant ou un gestionnaire de portefeuille expérimenté, il est avantageux d'avoir une idée fondamentale du fonctionnement des FNB, de savoir qui devrait investir dans ces FNB et de leur avantage par rapport aux autres types de placements.

Définition et historique de l'ETF

Les ETF, à savoir les Exchange Traded Funds , sont des titres d'investissement qui sont similaires aux fonds communs de placement indiciels , mais qui se négocient comme des actions. Un ETF est un panier de titres négociés en bourse. Il peut suivre un indice (tel que le S & P 500, le NASDAQ 100 ou le Russell 2000), ainsi que des matières premières comme l'or ou le pétrole.

Les ETF ont vu le jour en 1992 lorsque l'American Stock Exchange (AMEX) a demandé à la Securities and Exchange Commission (SEC) de créer un nouveau titre autonome qui répliquerait l'indice S & P 500. En 1993, le S & P Depository Receipt, également connu sous le nom de SPDR ou «spider», a commencé à se négocier sur l'AMEX. Aujourd'hui, cet ETF est connu sous le nom de SPDR S & P 500 ( SPY ).

Aujourd'hui, il y a plus de 4 000 FNB sur le marché avec 3 000 milliards de dollars d'actifs.

FNB et fonds communs de placement

Les FNB sont similaires aux fonds communs de placement. Par exemple, les actionnaires des fonds communs de placement et des FNB ne détiennent pas directement les actifs sous-jacents du fonds - ils détiennent des actions du fonds lui-même, qui achète ensuite des actions des actifs sous-jacents.

Mais il y a aussi des différences clés:

• Les ETF se négocient en intra-day, comme les actions. En revanche, les fonds communs de placement se négocient à la fin de la journée, lorsque la valeur liquidative (VAN) des participations sous-jacentes peut être déterminée.
• Les FNB ont habituellement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement indiciels, même les plus bas.
• Les FNB n'ont pas de montant minimum d'investissement initial, alors que les fonds communs de placement exigent généralement un investissement initial de 1 000 $ ou plus.

Il y a plus de différences entre les FNB et les fonds communs de placement, mais ce sont les plus importants à noter pour les investisseurs de tous les jours.

Avantages et inconvénients des FNB

Comprendre les avantages et les inconvénients fondamentaux des FNB peut aider les investisseurs à déterminer si ces instruments de placement conviennent à leurs objectifs de placement:

• Tel que mentionné précédemment, les FNB ont des frais peu élevés, qui peuvent être de 0,10%, ou 10 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie, ou ils peuvent être inférieurs à cela. À long terme, de faibles dépenses peuvent entraîner des rendements supérieurs à ceux des fonds communs de placement gérés activement. C'est l'idée de base d'augmenter les revenus en réduisant les dépenses.
• En raison de leur nature passive, les FNB ont un taux de rotation extrêmement faible, ce qui signifie qu'ils n'achètent et ne vendent pas fréquemment les titres sous-jacents. La faible rotation se traduit par moins de gains en capital relatifs, ce qui signifie que les FNB sont des fonds très efficients sur le plan fiscal . Par conséquent, les investisseurs ayant un compte de courtage imposable peuvent vouloir utiliser des FNB pour minimiser les coûts fiscaux.
• La capacité d'effectuer des transactions intra-journalières permet de profiter des fluctuations de cours à court terme ou d'utiliser des stratégies de couverture. Par exemple, les investisseurs peuvent vendre des ETF à court terme ou des ordres à cours limité. Bien qu'il ne soit pas conseillé aux investisseurs ordinaires de vendre des titres à découvert, les ordres à cours limité peuvent être utilisés efficacement. Par exemple, si un investisseur voulait se prémunir contre un ralentissement extrême intrajournalier, il pourrait passer un ordre de vente à cours limité pour vendre des actions à un prix donné.

Le principal inconvénient pour les investisseurs à garder à l'esprit est que, parce que les ETF négocient comme des actions, ils facturent généralement des commissions ou des frais similaires pour la négociation. Donc, même si un FNB a une commission de 7 $ par transaction, un investisseur qui souhaite acheter des actions en moyenne une ou deux fois par mois peut se retrouver avec plus de frais annuels qu'un fonds commun de placement indiciel comparable.

Qui devrait investir dans des FNB?

Les FNB peuvent convenir à presque tous les investisseurs. Cependant, étant donné que les FNB suivent généralement un indice boursier, un indice obligataire ou un produit de base, ils conviennent le mieux aux investisseurs qui ont des objectifs de placement à long terme, notamment des objectifs assortis d'échéances de trois ans ou plus.

Une exception à l'objectif d'investissement à long terme est l'investisseur retraité qui a besoin d'un revenu courant. Cet investisseur peut être intéressé par l'achat d'un FNB qui détient des actions de dividendes ou d'un FNB qui détient des obligations. Cependant, la plupart des investisseurs retraités recherchent une croissance à long terme en plus du revenu actuel. À ce titre, un équilibre entre les actions versant des dividendes et les obligations à rendement élevé convient aux retraités, car cela leur donne le potentiel de maintenir ou de faire croître le capital au fil du temps.

Étant donné que les FNB sont fiscalement avantageux, ils peuvent constituer des choix judicieux pour les investisseurs qui ont des comptes de courtage imposables.

Beaucoup de FNB se concentrent sur les secteurs, ce qui signifie que les investisseurs qui recherchent une exposition à des secteurs du marché comme les soins de santé, la technologie, les services publics et l'énergie ont beaucoup de FNB à faible coût à choisir.

Exemples de meilleurs FNB à acheter sur le marché aujourd'hui

Il existe des milliers de FNB sur le marché, mais il est judicieux pour la plupart des investisseurs de restreindre leurs choix aux fonds qui sont largement négociés et qui ont des actifs sous gestion élevés. Les FNB négociés en bourse ont tendance à couvrir des créneaux du marché qui pourraient ne pas convenir aux investisseurs de tous les jours en raison de leur potentiel de risque de marché relatif plus élevé. En outre, les ETF négociés en bourse peuvent s'échanger à un prix supérieur ou inférieur (avec une prime ou une décote) à la valeur liquidative des titres sous-jacents.

Avec cette toile de fond, et sans ordre particulier, voici 10 des plus gros ETF à acheter sur le marché aujourd'hui:

1. S & P SPDR (SPY): le plus ancien ETF et le plus important pour suivre l'indice S & P 500, SPY est un ETF diversifié qui représente plus de 500 des plus grandes actions américaines par sa capitalisation boursière. Les dépenses sont de 0,09%.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): Un autre grand ETF qui suit le S & P 500, IVV est un ETF largement négocié avec des actifs élevés, ce qui le rend tout aussi convaincant d'un holding que SPY. Les dépenses sont minimes à seulement 0,04%.
2. iShares Russell 3000 (IWV): Ce FNB peut être considéré comme un fonds indiciel «marché boursier total» parce qu'il englobe l'ensemble du marché boursier américain, qui comprend des actions de petite, moyenne et grande capitalisation. Le taux de frais pour IWV est de 0,20%.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): Les investisseurs à la recherche d'un FNB qui investit dans des actions situées à l'extérieur des États-Unis et du Canada peuvent envisager d'ajouter EFA à leur portefeuille. L'acronyme EAEO signifie l'Europe, l'Australasie (Australie et Asie) et l'Extrême-Orient. Le fonds de plus de 900 actions étrangères et le ratio des frais est de 0,33%.
4. iShares Russell 2000 (IWM): Les investisseurs qui souhaitent être exposés à de petites sociétés américaines peuvent acheter un FNB comme IWM et obtenir un fonds à faible coût qui suit l'indice Russell 2000, qui comprend plus de 2 000 petites sociétés américaines. Le taux de frais pour IWM est de 0,20%.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Ce FNB d'iShares capture le marché obligataire «total» en suivant l'indice Barclay's Aggregate Bond, qui couvre des milliers d'obligations américaines. Les dépenses ne sont que de 0,05%.
6. Secteur sélectif SPDR (XLV): Les ETF peuvent être des outils intelligents pour se familiariser avec les secteurs du marché et XLV couvre le secteur des soins de santé, qui comprend les sociétés pharmaceutiques, la gestion hospitalière, les dispositifs médicaux, la biotechnologie et plus encore. Les dépenses sont de 0,14%.
7. SPDR (XLK), secteur sélect de la technologie: Ce FNB offre une exposition au secteur de la technologie, qui comprend les industries impliquées dans le matériel et les logiciels informatiques, les services de TI, les médias sociaux et les télécommunications. Les dépenses pour XLK sont de 0,14%.
8. Secteur sélect de l'énergie SPDR (XLE): Les investisseurs souhaitant s'exposer au secteur de l'énergie peuvent envisager d'acheter des actions de XLE, qui suivent et indexent, qui comprennent des actions de sociétés actives dans le pétrole, le gaz et les industries connexes. Le taux de frais pour XLE est de 0,14%.
9. Utilities Select SPDR (XLU): Le secteur des services publics est un autre segment du marché auquel les investisseurs souhaitent souvent s'exposer, soit un indice qui comprend les actions de sociétés du secteur gazier et électrique, ainsi que les producteurs d'électricité et les télécommunications. Les dépenses pour XLU sont de 0,14%.

Comment acheter des FNB

Pour acheter des FNB, les investisseurs doivent ouvrir un compte de courtage, ce qui peut se faire le plus facilement auprès d'une société de courtage à escompte en ligne, comme Schwab, TD Ameritrade ou Scottrade. Les grandes sociétés de fonds communs de placement comme Vanguard et Fidelity offrent également une grande variété de FNB.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.