Partie 2 sur 3 sur les efforts d'investissement durable des dotations universitaires
Le Réseau des dotations intentionnelles (IEN) est un groupe qui fait progresser cette initiative. Le lundi 29 février 2016, un groupe de 60 membres fondateurs, composé d'universités, d'organismes sans but lucratif et de sociétés de placement, s'est engagé à «faire progresser les fonds de dotation intentionnellement au moyen de diverses stratégies - intégration ESG, investissement d'impact, engagement des actionnaires . "Les universités prenant des rôles de leadership comprennent l'Arizona State University, la California State University, le Carleton College, le Hampshire College, le Middlebury College, la Portland State University et la San Francisco State University Foundation. Ils sont rejoints par des membres contributeurs: la Ball State University Foundation, le Beckler College, l'Humboldt State University, le Lane Community College, le Lewis and Clark College, le Unity College, l'Université de Dayton et l'Université du Maine.
Investissement durable
IEN promeut des stratégies d'investissement durables qui tiennent compte de la mission et des valeurs d'une université et qui génèrent des rendements positifs, suggérant que les deux ne sont pas des options mutuellement exclusives.
Il invite les organisations à but non lucratif et les entreprises d'investissement à faire participer l'écosystème plus large de l'IR à la recherche de solutions aux problèmes des dotations universitaires. Il agrège également les listes d'universités membres et non membres qui intègrent les critères ESG directement dans les déclarations de politique d'investissement, gère les fonds d'investissement durables (SIF) et deviennent signataires d'autres réseaux durables tels que CDP, Principes pour l'Investissement Responsable (PRI) et Ceres. Réseau d'investisseurs sur les risques climatiques (INCR).
Ces listes ne représentent que quelques-unes des solutions de rechange que les universités peuvent suivre en réponse aux appels des étudiants en faveur du désinvestissement des combustibles fossiles.
Transparence
Les universités deviennent de plus en plus réceptives - en augmentant la transparence autour des dotations en dotations et en consacrant leurs réflexions sur l'investissement responsable dans les déclarations de politique d'investissement public. En 2011, le Bulletin de durabilité du Collège de l'Institut de dotation durable a révélé qu'environ une école sur cinq avait mis des listes de dotations à la disposition de la communauté universitaire. Maintenant, les écoles à travers les États-Unis engagent ouvertement les étudiants dans des groupes de travail sur l'investissement responsable, et les plus performants comme l'Université de Stanford embauchent même des agents de liaison communautaires spécialisés dans le RI. En janvier 2016, Stanford a embauché Alison Colwell au poste de directrice des relations avec les parties prenantes en matière de responsabilité des investissements. La déclaration de deux pages de Stanford sur l'investissement responsable aide l'équipe de Colwell à dialoguer directement et à expliquer les décisions du Rotary; cependant, cela pourrait aider la fondation à recueillir plus de fonds.
Un rapport de Bloomberg de janvier 2016 cite Martin Shell qui a déclaré: «De plus en plus de gens se tournent vers l'université de recherche de ce pays pour résoudre certains des problèmes intraitables auxquels l'humanité est confrontée ... Les universités sont perçues comme des agents positifs du changement. »Stanford a battu l'Université Harvard en faisant des dons annuels en récoltant 1,63 milliard de dollars entre 2014 et 2015.
Les grandes dotations permettent des investissements plus audacieux (et donc, des rendements plus élevés) que les petites, qui luttent pour mettre en œuvre des pratiques ESG malgré la pression pour une performance financière solide.
Investissement responsable
Harvard est un autre exemple de premier ordre. C'était la première dotation universitaire à souscrire aux Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies. Les ressources de cette grande institution lui permettent de poursuivre une combinaison d'intégration ESG, de propriété active et de stratégies de collaboration au sein d'une combinaison diversifiée de classes d'actifs. Des écoles comme l'Université Tufts, mentionnées dans le dernier article de la série, créent des fonds d'investissement durables qui ont du mal à se diversifier et à surperformer en raison des ressources limitées et des alternatives de fonds communs durables. Ce scénario soulève deux points. Tout d'abord, au fur et à mesure que le domaine se développe, il vaut la peine d'examiner les effets positifs des relations avec les parties prenantes du Rotary sur les dons de dotations et les effets de ces dons sur la probabilité d'un IR réussi et diversifié.
Deuxièmement, les universités du monde ont besoin de plus d'étudiants talentueux et de gestionnaires d'investissements pour créer des alternatives de fonds communs et durables pour les plus petites dotations jusqu'à ce qu'elles atteignent ce point plus important.
Le troisième et dernier blog de cette série se penchera sur les programmes d'investissement responsable des universités américaines préparant les professionnels de l'investissement de demain. Restez à l'écoute.
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Ali Edelstein est un candidat à la maîtrise en affaires internationales de la Fletcher School of Law & Diplomacy de l'Université Tufts, avec une expérience en matière de développement durable et de gestion des investissements. Elle s'intéresse au lien de ces domaines et cherche toujours à réunir des acteurs clés entre les deux.