Si la valeur d'un compte tombe en dessous du niveau de la marge de maintenance, un appel de marge oblige le courtier à exiger que le client dépose plus de fonds pour continuer à détenir une position.
Si les fonds n'arrivent pas rapidement, le courtier liquidera probablement une partie ou la totalité d'une position pour éliminer l'appel de marge.
Exemple d'appel de marge: Un client négociant un contrat à terme sur l'or avait une marge initiale de 5 000 $ et le client déposait 6 000 $ dans son compte de négociation de produits de base. Le niveau de marge de maintenance sur l'or était de 4 000 $. Lorsque le prix de l'or a baissé de 2 500 $ par rapport au client, la valeur du compte a chuté à 3 500 $, en dessous du niveau de la marge de maintien de 4 000 $ de 500 $. La société de courtage envoie un appel de marge au client demandant un dépôt de 1 500 $ supplémentaires pour ramener le compte au niveau initial de 5 000 $. Pour répondre à l'appel de marge, le client transfère généralement les fonds virés sur son compte à la société de courtage. Si les fonds n'arrivent pas en temps opportun, le courtier liquidera la position du client, éliminant ainsi l'appel de marge.
Les appels de marge signifient que les clients peuvent perdre une fortune
La marge est un dépôt de bonne foi qui permet à un trader ou à un investisseur de conclure une position longue ou courte sur un contrat à terme. Cependant, la responsabilité ne s'arrête pas là. Lors de l'achat ou la vente à terme, la personne n'est pas seulement responsable de la marge à l'avance; ils sont également responsables de la valeur totale du contrat si le marché bouge.
Les matières premières sont des actifs risqués, ce qui signifie qu'elles présentent une grande volatilité et moins de liquidité que les actions, les obligations ou les devises. Il n'est pas rare que le prix d'une marchandise double, double ou plus en peu de temps. Par conséquent, lors de la négociation de contrats à terme, il faut toujours être prêt pour un appel de marge à tout moment. La plupart des FCM exigent que ceux qui ont des comptes à terme conservent suffisamment de fonds dans leurs comptes dans le cas d'appels de marge.
Si vous vous souvenez du film du début des années 1980 Trading Places, les Dukes ont acheté des contrats à terme Orange Juice sur la bourse parce qu'ils pensaient que le prix allait monter. Quand le prix a baissé, le président de l'échange est venu chez les ducs et a dit, "Margin call gentlemen." Depuis leur longue position était si grande et le prix a baissé jusqu'à présent, les ducs ne pouvaient pas trouver l'argent nécessaire pour soutenir leurs positions longues. À ce moment-là, le président a dit: «Vous connaissez les règles de l'échange» et il a dit à son assistant: «Prenez tous les sièges de Duke sur l'échange et vendez les actifs de Duke et Duke.» Bien que le film soit une fiction, une excellente représentation de ce qui peut arriver lorsqu'un trader ou un investisseur ne peut pas répondre à un appel de marge.
Assurez-vous de comprendre tous les ins et hors de la marge avant d'ouvrir un compte à terme commercial.
Votre courtier est tenu d'expliquer les marges avant que la négociation ne commence. En outre, pour ouvrir un compte pour négocier sur le marché à terme, il existe un document de marge à long que vous devez signer. C'est toujours une erreur de signer ce type de document sans comprendre toutes les responsabilités, définitions et risques décrits dans le document. Un FCM vous fournira cette documentation et prendra le temps de répondre à toutes vos questions. Si vous ne comprenez pas la documentation ou si le courtier ou le FCM ne prend pas le temps et la patience de vous l'expliquer pleinement et à votre satisfaction, cherchez un autre qui le fera. Vous pouvez toujours vérifier avec l'échange à terme, ou CFTC est vous avez des questions, des commentaires ou des plaintes.
Les marges sont les dépôts de bonne foi qui assurent le bon fonctionnement de la chambre de compensation.
L'appel de marge est le mécanisme de l'échange qui lui permet de rester en activité et d'agir en tant qu'acheteur auprès de chaque vendeur et vendeur auprès de chaque acheteur.