Un guide pour débutants sur la façon de court terme
Comprendre la motivation de vendre à découvert
Les vendeurs à découvert acceptent ces transactions parce qu'ils croient que le prix d'une action est orienté à la baisse, et que s'ils vendent le titre aujourd'hui, ils pourront le racheter à un prix inférieur à un moment donné dans le futur. S'ils y parviennent, ils réaliseront un bénéfice consistant en la différence entre leurs prix de vente et d'achat. Certains traders font de la vente à découvert uniquement à des fins de spéculation, tandis que d'autres veulent couvrir ou protéger leur risque baissier s'ils ont une position longue - en d'autres termes, s'ils détiennent déjà des actions de même nature ou connexes.
Courtage des actions ABC
Supposons que vous croyez que le cours de l'action ABC est fortement surévalué et que le titre va s'écrouler sous peu. Vous le croyez si fortement que vous décidez d'emprunter 10 actions ABC à votre courtier et de vendre les actions dans l'espoir que vous pourrez les racheter plus tard à un prix inférieur, les retourner au courtier et empocher la différence.
Vous continuez à vendre les 10 actions empruntées à 50 $ chacune, empochant 500 $ en espèces. En réalité, vous paieriez une petite commission et, selon le moment choisi, vous pourriez aussi devoir verser des dividendes à l'acheteur de vos actions, mais celles-ci sont omises dans l'exemple pour des raisons de simplicité. Vous avez maintenant 500 $ en espèces et vous avez l'obligation, à un moment donné, d'acheter et de retourner les 10 actions d'ABC.
Si l'action monte au-dessus du prix de 50 $, vous perdrez de l'argent parce que vous devrez payer un prix plus élevé pour racheter les actions et les retourner au compte du courtier.
Par exemple, si l'action est vendue à 250 $ par action, vous devrez dépenser 2 500 $ pour racheter les 10 actions que vous devez à la maison de courtage. Vous gardez toujours les 500 $ d'origine, alors votre perte nette serait de 2 000 $. D'un autre côté, si l'entreprise fait faillite , le titre sera retiré de la liste et vous pourrez le racheter pour quelques sous par action, très probablement, et empocher la quasi-totalité des bénéfices des ventes antérieures.
Un exemple de vie réelle
L'exemple le plus célèbre (et catastrophique) de la perte d'un titre est le Northern Pacific Corner de 1901. Les actions d'un chemin de fer particulier sont passées de 170 à 1 000 dollars en une journée, mettant en faillite certains des hommes les plus riches des États-Unis. Comme ils ont essayé de racheter des actions et de les retourner aux prêteurs de qui ils avaient emprunté le stock pour faire leurs ventes à découvert.
Méfiez-vous des risques
Lorsque vous vendez un titre, vous vous exposez à un risque financier potentiellement important. Dans certains cas, lorsque les investisseurs et les traders constatent qu'une action a un intérêt à court terme important, ce qui signifie qu'un grand pourcentage de ses actions disponibles a été découvert par des spéculateurs, ils tentent de faire grimper le cours de l'action.
Cela peut forcer les spéculateurs avec des positions courtes à «couvrir» ou racheter les actions avant que le prix ne devienne trop élevé, et cela exerce un certain contrôle sur le cours de l'action avant qu'une grande quantité de spéculations ne cause d'énormes pertes.
Si vous voulez vendre des actions à découvert, ne supposez pas que vous pourrez toujours les racheter quand vous le voulez, à un prix que vous voulez. Le marché pour un stock donné doit être là. Si personne ne vend le titre ou s'il y a beaucoup d'acheteurs, y compris des acheteurs de panique, causés par d'autres vendeurs à découvert qui tentent de liquider leurs positions alors qu'ils perdent de plus en plus d'argent, vous risquez de subir de lourdes pertes. Vous pourriez également vous rendre compte qu'une société est achetée pour une prime de 40% par rapport à son cours actuel, y compris un dividende spécial de 10 $ par action, ce qui signifie que les vendeurs à découvert sont immédiatement touchés et peuvent subir de lourdes pertes.
Comprenez que les cours boursiers peuvent être volatils, et ne supposez jamais que pour qu'une action passe du prix A au prix C, elle doit passer par le prix B. Vous pouvez ou ne pouvez pas avoir l'opportunité d'acheter ou vendre à la hausse ou à la baisse . Les prix peuvent être instantanément réinitialisés, les cours acheteurs et vendeurs augmentant très rapidement. Le risque de perte sur une vente à découvert est en théorie infini, car le cours de l'action pourrait continuer à augmenter sans limite. La tactique de vente à découvert est mieux utilisée par les traders chevronnés qui connaissent et comprennent les risques. Enfin, court-circuiter un stock est soumis à son propre ensemble de règles. Par exemple, vous ne pouvez pas vendre à découvert un stock de penny , et avant que vous puissiez commencer à vendre un stock, le dernier trade doit être une hausse ou une petite augmentation de prix.
Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.