Il existe généralement deux façons de réinvestir les dividendes, dont l'un est de les réinvestir dans l'entreprise qui les a payés (cette stratégie peut réduire le risque de faillite pour une entreprise, mais introduit plus de jugement humain et risque d'erreur dans le processus). les regrouper et réaffecter comme s'ils étaient de l'argent frais comme n'importe quel autre dépôt.
Pour l'instant, nous allons nous concentrer sur la première méthode par souci de simplicité.
Le réinvestissement des dividendes peut transformer une entreprise en croissance lente en un meilleur investissement
Dans un article couvrant le livre de Jeremy Siegel, L'avenir pour les investisseurs: Pourquoi le triomphe éprouvé et vrai sur le gras et le nouveau, vous trouverez une statistique intéressante fournie par le professeur:
Entre 1950 et 2003, IBM a enregistré un chiffre d'affaires de 12,19% par action, des dividendes de 9,19% par action, un bénéfice par action de 10,94% et une croissance du secteur de 14,65%. Dans le même temps, Standard Oil du New Jersey (désormais membre d'Exxon Mobile) a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires de seulement 8,04%, une croissance du dividende par action de 7,11%, une croissance du bénéfice par action de 7,47% et une croissance sectorielle négative de 14,22% .
Connaissant ces faits, laquelle de ces deux entreprises auriez-vous préféré posséder? La réponse pourrait te surprendre. Un simple investissement de 1 000 $ dans IBM aurait atteint 961 000 $ alors que la même somme investie dans Standard Oil se chiffrerait à 1 260 000 $ - soit près de 300 000 $ de plus - même si les actions de la compagnie pétrolière ont été multipliées par 120 au cours de cette période. contraste, a augmenté de 300 fois, soit presque le triple du bénéfice par action.
La différence de performance vient de ces dividendes apparemment dérisoires: malgré les résultats bien meilleurs par action d'IBM, les actionnaires qui ont acheté Standard Oil et réinvesti leurs dividendes en espèces auraient plus de 15 fois le nombre d'actions qu'ils ont commencé alors que les actionnaires d'IBM fois le montant initial. Cela démontre également l'affirmation de Benjamin Graham selon laquelle, même si la performance opérationnelle d'une entreprise est importante, le prix est primordial .
Choisir de réinvestir les dividendes dans une entreprise prospère peut entraîner des taux de composition et de création de richesse beaucoup plus élevés
Le choix de réinvestir vos dividendes peut même faire une énorme différence en examinant une seule entreprise dans l'isolement. Supposons que vous décidiez de placer 100 000 $ dans l'une des actions les plus importantes et les plus respectées au monde dans le domaine des produits médicaux, pharmaceutiques et de grande consommation, Johnson & Johnson. Les héritiers de la famille fondatrice de l'entreprise figuraient sur la nouvelle liste Forbes 400 des Américains les plus riches. Il avait été rendu public plusieurs décennies auparavant, en 1944. Il avait longtemps été considéré comme l'un des principaux titres de premier ordre sur le marché, et c'est un aussi bon choix que n'importe lequel.
Vous achetez l'action en payant un dividende de 2,8281 $ par action.
Ce qui se produit? Imaginez deux univers alternatifs.
Dans un univers, vous décidez de ne pas réinvestir les dividendes. Votre 100 000 $ croît en 4 367 897 $ avant taxes. Cela comprend:
- 35 359 actions de Johnson & Johnson au prix du marché de 93,39 $ pour une valeur marchande totale d'environ 3 302 177 $
- Dividendes en espèces totalisant environ 1 065 720 $
Une autre raison de célébrer est qu'au taux de dividende actuel de 3,00 $ par action, vous êtes prêt à recueillir 105 204 $ de revenu de dividendes au cours des douze prochains mois.
Dans l'autre univers, vous décidez de réinvestir les dividendes. Votre 100 000 $ croît autour de 7 062 245 $. Il s'agit de 75 621 actions de Johnson & Johnson au prix du marché de 93,39 $
En raison de votre nombre d'actions considérablement plus élevé - presque le double de l'action - vous devriez recevoir un revenu de dividendes de 226 863 $ au cours des douze prochains mois.
Ces chèques de dividendes apparemment minimes ont fait cela. En réinvestissant les dividendes, vous avez accumulé un surplus de 2 694 348 $ provenant des gains en capital et des dividendes générés sur les actions achetées avec vos dividendes initiaux, déclenchant un cycle vertueux.
C'est de l'argent réel excédentaire et un revenu excédentaire réel. L'inconvénient est qu'en réinvestissant les dividendes vous deviez renoncer à l'utilisation des revenus tout au long du voyage, perdant 33 années de vacances, de vêtements, de concerts, de dons de bienfaisance, de voitures et d'autres avantages que vous auriez pu retirer de votre vente. choses dans l'entreprise stable. Si vous étiez déjà riche ou riche, cela n'a peut-être pas été une grosse affaire. Sinon, c'était un sacrifice considérable.