Peter Lynch Stratégie qui fera de vous un meilleur investisseur

Grâce à ses best-sellers One up on Wall Street et Learn to Earn, Peter Lynch a enseigné sa stratégie d'investissement aux masses. Vous savez déjà que la philosophie «achetez ce que vous savez» de Lynch peut vous mener à d'excellents stocks de détail avant que Wall Street s'en prenne à vous. Mais "achetez ce que vous savez" est juste "étape un"; Cela vous mènera aux stocks qui justifient des recherches plus poussées. Vous devez toujours analyser le stock à partir de là.

Voici deux autres perles de sagesse de Peter Lynch qui vous aideront à choisir des stocks de détail .

"Les grandes entreprises ont de petits mouvements, les petites entreprises ont de grands mouvements."

Chaque action que vous possédez représente une part de propriété dans une entreprise réelle. Le marché a déjà estimé ce que cette entreprise vaut par son cours actuel des actions. Par conséquent, si vous vous attendez à ce que l'entreprise gagne en valeur, l'une des trois choses doit se produire.

Grands, petits, les détaillants correspondent souvent à deux de ces catégories. S'ils peuvent grandir organiquement et que les clients les aiment, ils vont se développer pendant des années. Ils ne sont pas non plus très suivis par les analystes, donc les chances qu'ils soient sous-estimés sont élevées.

Les investisseurs institutionnels évitent souvent les petites capitalisations pendant des années, parce qu'ils ne peuvent pas acheter suffisamment d'actions pour impacter leur résultat net. Quand ils commencent finalement à engloutir la quantité relativement faible d'actions, le prix d'un détaillant à petite capitalisation peut augmenter soudainement.

Je ne dis pas que vous ne devriez pas acheter de détaillants à grande capitalisation; Je dis simplement que vous devriez avoir des attentes différentes pour eux.

Prenez Home Depot par exemple. C'est une entreprise formidable, mais avec plus de 2 000 magasins, ses jours de croissance rapide sont probablement terminés. Ce qui serait bien, mais il a actuellement un prix à revenu (P / E) 22, ce qui signifie qu'il est fixé pour la croissance.

En d'autres termes, si Home Depot avait plus de marge de manœuvre ou une évaluation plus raisonnable, cela pourrait constituer un bon investissement. Cependant, être richement évalué avec des opportunités de croissance limitées est une mauvaise combinaison. Vous devez savoir dans quelle catégorie se situent vos actions (jeux de valeur, payeurs de dividendes , producteurs à croissance rapide, etc.) afin que vous sachiez à quoi s'attendre et que vous sachiez quand leur valorisation est «trop riche».

"Si je pouvais éviter un stock unique, ce serait le stock le plus chaud dans l'industrie la plus chaude."

Les stocks chauds, dans les industries chaudes, sont souvent trop chauds pour être traités. Valoriser un stock comme Amazon.com est presque impossible. Puisque tout le monde doit l'avoir, la perfection est évaluée dans sa valorisation actuelle. Toute erreur pourrait envoyer des actions tumbling. Une partie de la raison pour laquelle les actions n'ont pas encore dégringolé, c'est parce que les taureaux prédisent de grandes choses à partir de nouveaux produits et services (cloud, streaming, etc.) qui ne génèrent pas beaucoup de profits aujourd'hui. Ce n'est pas rare; les industries chaudes sont en constante évolution.

Amazon.com peut très bien continuer à monter en flèche, mais analyser où il sera à l'avenir prend un acte de foi.

Si vous ne vous sentez pas à l'aise de faire ce saut, vous préférerez peut-être un stock avec ces caractéristiques «approuvées par Lynch».

Un bon exemple de ce type de stock est Advance Auto Parts. Il a un créneau, des revenus stables et un modèle d'affaires simple et prévisible. Alors que personne ne s'attendrait à la grandeur de ce stock, ses gains ont augmenté d'environ 20% par an sur une période de cinq ans.

Des bénéfices stables, conduisent à des résultats exceptionnels; le stock a augmenté de plus de 200% au cours des cinq années (contre 78% pour le S & P 500 ).

À un moment donné, Advance pourrait atteindre le point de saturation du marché, comme Home Depot. Finalement, les deux stocks P / E glisseront et ils seront sur mon radar en tant que jeux de valeur. Chaque détaillant est à un moment différent de son cycle de croissance, et chacun pourrait être un bon investissement au bon prix.

Les meilleurs gagnants seront les prochaines Advance Auto Parts. Heureusement, si vous vous souvenez de ces règles, vous pouvez les trouver. Advance a volé sous le radar de Wall Streets pendant des années. En cours de route, il y avait toujours de la place pour grandir, des revenus stables et une grande place. Il a été dans une industrie de croissance sournoise, les Américains conduisent des voitures plus anciennes et les réparent, et il a dominé cette industrie. Plus important encore, son industrie n'a jamais connu de vents contraires ou de changements importants, de sorte que les bénéfices ont été plus faciles à prévoir.

Apprendre de la légende

Alors que vous ne pouvez pas vous attendre à égaler la performance de Peter Lynch, il a accumulé un rendement annuel de 29,2% pendant 13 ans, vous pouvez apprendre de sa stratégie. La sagesse derrière ces citations peut vous aider à choisir des stocks de détail pour les années à venir.

Divulgation: Je ne possède aucune des actions mentionnées dans cet article et n'ai pas l'intention d'acheter des actions dans les prochaines 72 heures. N'achetez jamais les actions mentionnées ici (ou ailleurs) sans faire vos propres recherches.