Une brève introduction à l'investissement de dividendes pour les débutants
Les bases: à la recherche de sécurité
Les bons investisseurs en dividendes ont tendance à rechercher la sécurité des dividendes. Ceci est principalement mesuré par le ratio de couverture des dividendes . Si une entreprise gagne 100 millions de dollars et distribue des dividendes de 30 millions de dollars, le dividende pourrait être plus sûr que si la société distribuait 90 millions de dollars en dividendes.
Dans ce dernier cas, si les bénéfices diminuaient de 10%, la direction ne disposerait plus d'un coussin. En règle générale, les investisseurs en dividendes n'aiment pas voir plus de 60% des bénéfices versés sous forme de dividendes.
Lorsque vous envisagez la sécurité des dividendes, ne vous laissez pas impressionner par un faible taux de distribution de dividendes . Comme l'a fait remarquer un investisseur célèbre, peu importe la qualité des chiffres si vous analysez une seule centrale électrique à la Nouvelle-Orléans parce qu'il y a un risque géographique énorme.
Un ouragan terrible et à faible probabilité qui frappe juste peut effacer le tout.
Cherchez des entreprises qui ont des revenus et des flux de trésorerie stables. Plus l'argent entrant pour couvrir le dividende est stable, plus le taux de distribution peut être élevé sans causer trop de soucis.
Focus sur le rendement élevé du dividende ou le taux de croissance élevé du dividende
Les bons investisseurs en dividendes ont tendance à se concentrer soit sur une approche de dividende élevée, soit sur une stratégie de taux de croissance des dividendes élevés .
Les deux jouent des rôles différents dans différents portefeuilles et ont leurs adhérents respectifs.
Une stratégie de rendement élevé du dividende se traduit actuellement par un revenu monétaire important, souvent provenant de sociétés à croissance lente qui disposent de flux de trésorerie supplémentaires importants pour financer leurs paiements de dividendes.
Un investisseur dont la stratégie est axée sur un taux de croissance des dividendes élevé achèterait des actions dans des sociétés qui versent actuellement des dividendes beaucoup plus bas que la moyenne mais qui croissent si rapidement que, dans cinq ou dix ans, les montants absolus encaissés sont égaux ou beaucoup plus élevé que ce qui aurait été reçu en utilisant l'autre méthode de rendement du dividende élevé.
Par exemple, au cours de la phase d'expansion de Walmart, Inc., il s'est négocié à un ratio cours / bénéfice si élevé que le rendement du dividende semblait plutôt faible. Pourtant, les nouveaux magasins s'ouvraient si rapidement, et le montant du dividende par action augmentait si rapidement que les profits grimpaient de plus en plus, qu'une position d'achat et de maintien pouvait vous transformer en un millionnaire de dividendes dans le temps .
Dans de rares cas, vous pouvez parfois trouver des sociétés ayant à la fois un rendement en dividendes élevé et un taux de croissance des dividendes futur très élevé dans une économie forte. Lorsque de telles situations se produisent, même si elles ne sont pas sans risque, elles présentent le potentiel d'importantes retombées de revenus passifs futurs.
Exemple de revenu de dividendes
Si une action verse un dividende de 1 $ et que vous pouvez acheter des actions au prix de 20 $ auprès de votre courtier , l'action a un rendement en dividendes de 5% parce que c'est le taux d'intérêt équivalent à ce que vous gagnez. 05 ou 5 pour cent]. Dans ce scénario, si vous investissiez 1 000 000 $ dans des actions à dividendes avec des rendements en dividendes de 5%, vous obtiendriez un revenu de dividendes de 50 000 $.
Revenus de dividendes qualifiés et comptes de marge
Si vous investissez dans des actions à dividende, recherchez les dividendes qualifiés de «qualifiés». Si vous négociez des actions de dividendes dans votre recherche de revenu de dividendes, vous pourriez manquer un avantage fiscal. Les actions à dividendes admissibles détenues pour une période plus longue, généralement de 60 jours ou plus, bénéficient d'une réduction des taux d'imposition des dividendes .
Si vous achetez des actions à dividende pour obtenir le paiement du dividende et que vous souhaitez ensuite les vendre rapidement, vous devrez payer votre taux d'imposition normal sur le revenu de dividendes.
Si vous investissez au moyen d'un compte sur marge au lieu d'un compte au comptant , il est théoriquement possible que votre courtier prenne des actions que vous possédez et les prête à des courtiers qui veulent vendre des actions à découvert . Ces traders, qui auront vendu les actions que vous déteniez sur votre compte sans que vous le sachiez, sont responsables de vous verser les dividendes que vous avez manqués puisque vous ne détenez pas réellement les actions pour le moment.
L'argent sort de leur compte tant qu'ils gardent leur position courte ouverte, et vous obtenez un dépôt égal à ce que vous auriez reçu en revenu de dividendes réels. Puisque l'argent n'est pas en réalité un revenu de dividendes, vous ne pouvez pas le considérer comme un revenu de dividendes admissible. Au lieu de payer le faible taux d'imposition des dividendes, vous devrez payer votre taux d'impôt sur le revenu des particuliers.
Les investisseurs qui préfèrent investir en dividendes
Les investisseurs conservateurs ont tendance à préférer les placements de dividendes, car il existe des preuves considérables que les actions de dividendes font beaucoup mieux au fil du temps. Certaines théories affirment qu'une société établissant une politique de dividende force la direction à être plus sélective dans les acquisitions et les politiques d'allocation de capital, conduisant à de meilleurs rendements globaux.