Pliez-le comme Buffett: vous pouvez investir comme le meilleur
Warren Buffett est l'un des hommes les plus riches du monde, avec une valeur nette d'environ 50 milliards de dollars. Son succès est dû à son investissement de longue date dans la société qu'il a cofondée, Berkshire Hathaway. Le sens aigu de l'investissement de Warren Buffett est si respecté que les gens écoutent tout ce qu'il dit. Ses actions et déclarations ont la capacité de déplacer les cours des actions de la société. Les changements dans le marché boursier aident l'économie en ajoutant de la liquidité et en facilitant la croissance des sociétés, et en ajoutant de la richesse pour les investisseurs.
Buffett Indicateur
L'indicateur de Warren Buffett est la capitalisation boursière totale divisée par le produit intérieur brut (PIB). Il mesure tous les prix de toutes les entreprises publiques par rapport à la production économique des États-Unis. Les cours des actions sont basés sur les bénéfices des entreprises, qui devraient augmenter et diminuer avec l'économie.
L'indicateur Buffett a été en moyenne de 119% au cours des 20 dernières années. Cela signifie que les cours boursiers sont environ 20% meilleurs que l'économie. En 1999 et début 2000, au plus fort de la bulle du NASDAQ, elle s'approchait de 200%. En 2015, il était de 150%. C'est le résultat de la bulle boursière de 2013. Les cours boursiers ont augmenté de 30% en un an seulement. Par cet indicateur, le marché boursier est surévalué.
Buffett a conseillé aux gens d'investir dans des actions lorsque l'indicateur est d'environ 80%. Lorsqu'on lui a demandé s'il investirait dans des actions lors de l'évaluation de 2015, il a dit qu'il était davantage guidé par les mouvements des taux d'intérêt, qui ont connu des creux historiques depuis la Grande Récession.
(Source: "Buffett Indicator Flares", WSJ , 15 juin 2015.
Buffett Citations sur l'économie
Après qu'Oussama ben Laden ait été tué, Buffett a dit que cela n'aurait pas beaucoup d'effet sur l'économie. Une menace beaucoup plus grande était une catastrophe naturelle, comme l' ouragan Katrina et le tremblement de terre au Japon . C'est parce qu'ils ont causé plus de dommages économiques, augmentant ainsi les coûts d'assurance.
Buffett a également donné de bons conseils pour profiter des booms économiques et des bustes. Il a dit: "Ayez peur lorsque les autres sont cupides, soyez avides quand les autres ont peur." Et, le plus important, "Cela n'a aucun sens de parier contre l'Amérique pour longtemps."
L'histoire de Berkshire Hathaway
Buffett cofonde Berkshire Hathaway avec son partenaire moins célèbre, Charlie Munger. Au départ, Berkshire était une entreprise de textile dont la trésorerie était utilisée pour acheter d'autres sociétés. Ses premiers investissements ont été See's Candy et GEICO Insurance. À la fin des années 70, le cours de l'action de Berkshire était de 290 $ par action. La plupart des entreprises diviseraient leurs actions, mais Berkshire n'a jamais fait. En 1982, il valait 750 $ par action, atteignant 8 000 $ par action en 1989 et atteignant un sommet de 80 000 $ par action dans les années 90. Le succès de Berkshire était basé sur les principes simples de l'insistance de Ben Graham et Buffett à connaître la gestion de chaque entreprise.
Buffett suit la stratégie d'investissement de Ben Graham
Rejeté par la Harvard Business School pour «être trop jeune», Buffett a postulé à Columbia où il était encadré par le gourou de l'investissement Ben Graham. Il avait écrit deux livres, Security Analysis , et The Intelligent Investor . Les deux livres ont introduit de nouveaux concepts dans le monde de l'investissement boursier, qui à l'époque était considéré comme essentiellement du jeu.
Graham a montré aux investisseurs comment réduire leur risque en analysant la valeur intrinsèque d'une entreprise. Ce faisant, les investisseurs pourraient déterminer si le cours de l'action mesurait équitablement la valeur de l'entreprise. Il a préconisé l'achat d'actions d'une entreprise si c'était une bonne affaire.
Plus sur l'investissement de valeur
Ce concept, connu sous le nom de placement de valeur, semble assez simple aujourd'hui. Cependant, il a tendance à perdre sa popularité en période de prospérité, alors que les investisseurs préfèrent investir dans la croissance. C'est une stratégie dans laquelle les entreprises évaluent leur valeur en fonction de leur croissance éventuelle au cours des prochaines années, voire des prochains mois. L'investissement de croissance a contribué à créer le boom qui a mené à la récession de 2001. Les investisseurs ont proposé un prix supérieur à celui des actions Internet qui ne généraient pas de chiffre d'affaires, ou de valeur, simplement en fonction de leur potentiel de croissance.
Buffett suit l'investissement de valeur, peu importe quoi.
Il achète seulement des investissements qu'il comprend. Cette cohérence est une énorme raison de son succès. Pour plus de détails, voir la biographie détaillée de Warren Buffett de Joshua Kennon ici .