Investir déjà affecté par le climat - beaucoup plus attendu
Les soi-disant négociations sur le climat de la COP 21 amèneront de nombreux dirigeants mondiaux à Paris début décembre, dans deux mois à peine.
Ces négociations ont débuté à Rio, au début des années 1990. Elles ont débouché sur la première COP à New York en 1995 sous les auspices de la CCNUCC (ou Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques).
Après une longue accumulation d'événements connexes en 2015, y compris la visite du pape François aux États-Unis , toutes les attentes sont que ces négociations débouchent sur des actions concrètes qui affecteront aussi l'avenir de l'investissement.
Voici 5 façons spécifiques que cela devrait jouer:
1) La première chose qui se produira presque certainement est la reconnaissance que l'accord global sera insuffisant pour l'ampleur du problème.
Après que les négociations de Copenhague sur le climat de 2009 n'aient pas réussi à dégager un consensus mondial, la dernière tentative consiste à obtenir des engagements volontaires de chaque pays qu'ils acceptent d'atteindre de manière indépendante par le biais d'une INDC ou d'une contribution prévue déterminée au niveau national.
Un examen récent des INDC à ce jour montre que la limite de 2 degrés ne sera pas atteinte par ces engagements. En effet, si ces engagements sont respectés, d'ici 2100, les augmentations de température moyennes devraient dépasser 5 degrés Fahrenheit.
Une telle chaleur supplémentaire entraînera des pénuries d'eau douce et de nourriture, des réfugiés, la guerre, la maladie et l'élévation du niveau de la mer, entre autres implications.
Par conséquent, les investisseurs peuvent s'attendre à une sensibilisation accrue du public et à un appel à un changement accéléré du bouquet énergétique mondial.
Cela crée des opportunités pour l'efficacité du bâtiment, de nouvelles formes d'énergie, de nouvelles formes de transport et bien plus encore.
Une telle prise de conscience signifie également que les entreprises ne prêtant pas attention aux questions ESG continueront à avoir de piètres performances comme elles l'ont fait ces dernières années et comme nous l'avons souligné .
Al Gore au Washington Ideas Forum, la semaine dernière, doit absolument être à l'honneur.
Certains le trouvent agaçant, nous nous sommes demandés récemment s'il est le meilleur investisseur de tous les temps .
Sa génération Investment Management, qui n'investit plus de nouveaux fonds dans son fonds d'actions phare, a nettement surperformé son indice de référence au cours de ses 10 ans d'existence. Pour en savoir plus, consultez le magazine Atlantic de cette semaine.
Cela prouve notre prémisse que l'ESG et l'expertise appliquée comme un moteur positif est maintenant la meilleure stratégie d'investissement comme nous l'avons longtemps soutenu dans nos propres livres et écrits.
Les formes plus anciennes d'ESG n'ont pas surperformé, mais les placements positifs et durables l'ont fait et l'ont fait.
Montez à bord, qu'attendez-vous?
2) Vous êtes en attente et confus à ce sujet parce qu'il n'y a pas assez de choix d'investissements durables positifs sur le marché. Comme nous l'avons écrit ici, l'investissement durable est en train de se généraliser, basé sur une reconnaissance croissante d'une meilleure performance financière. Attendez-vous à plus de choix à travers différents cadres dans différentes classes d'actifs à émerger.
3) S'attendre également à intensifier l'activité sur les entreprises qui sont sous-performantes sur le changement climatique.
Des milliards de dollars d'investisseurs demandent aux compagnies pétrolières de prouver leur rentabilité ou de remettre de l'argent aux actionnaires par le biais de l'initiative Carbon Asset Risk. Les dépenses d'investissement gaspillées dans le charbon, le pétrole et le gaz continueront d'être une lentille, d'autant plus qu'on s'attend à ce que l'énergie soit moins coûteuse que le pic pétrolier.
Les Saoudiens ont un pétrole à moindre coût à produire, pourquoi ne continueraient-ils pas à pomper, ils ont terriblement besoin d'argent. Ils progressent également sur le solaire qui va continuer.
L'engagement et le plaidoyer ne feront que s'intensifier et les entreprises se diviseront en gagnants et perdants en matière de durabilité, comme nous l'avons vu récemment avec le scandale Volkswagen qui pourrait ruiner l'entreprise par son président et la société a déjà perdu beaucoup de sa valeur marchande et de ses parts de marché. Une entreprise qui triche sur le changement climatique a ruiné les sons comme une étude de cas clé à retenir lorsque vous faites des choix d'investissement futurs. BP ne s'est jamais complètement rétablie financièrement du golfe du Mexique non plus. À qui la prochaine?
4) Il y aura également une relance des marchés de plafonnement et d'échange avec la Chine en lançant la plus grande plate-forme de commerce de carbone du monde dans quelques années.
Les niveaux de pollution sur le terrain en Asie, y compris la brume provenant des forêts brûlées près de Singapour, entraîneront également des changements. La nécessité d'une taxe carbone américaine sera également un point de discussion lors des élections de 2016. Veillez à ce que le changement climatique soit un facteur clé l'année prochaine, ce qui aura des répercussions sur la sensibilisation à l'investissement.
5) Les indicateurs de durabilité sont également sous le feu des projecteurs, car RobecoSAM qui maintient l'indice de durabilité Dow Jones avait BP comme un leader de l'industrie juste avant cette crise et a maintenant trébuché une fois de plus.
Volkswagen note sur son propre site Web qu'à compter du 11 septembre (sans jeu de mots) la société a été choisie comme la plus durable dans le secteur de l'automobile par le Dow Jones Sustainability Index.
Seulement 19 jours plus tard, après que le récent scandale de tricherie a été exposé , l'indice a retiré VW. Pendant ce temps, le cours de l'action de la société a chuté de 166 à 104 pour une perte de plus de 37% que vous avez éprouvée si vous investissiez dans cet indice.
Comme l'a déclaré Michelle Edkins de BlackRock en août 2015, "la qualité des données ESG est abyssale".
La cinquième chose que les investisseurs réclameront est de meilleures données ESG, de meilleures données sur les entreprises et leurs réponses au changement climatique, une meilleure focalisation sur la matérialité et ce qui est pertinent.
L'indice de performance CDP Climate Leaders est très bon, par exemple, pour informer la coalition Aiming for A et conduire à une surperformance financière, tout comme nous le voyons dans le modèle Value Driver Model avec des entreprises surperformant les marchés tout en devenant plus durables.
Surveillez de meilleures données, et que l'ESG et l'expertise génèrent de plus en plus de retours financiers.
L'alternative est la catastrophe climatique et que nous ne pouvons pas nous permettre.