Mesurer l'impact reste un défi pour les investisseurs
Avec des niveaux d'intérêt records, de nouveaux efforts continuent d'émerger pour essayer d'aider les investisseurs à avoir un impact positif sur la société avec leurs investissements, mais comment ce domaine de travail fonctionne-t-il et comment peut-il vraiment devenir efficace?
Au début de l'année dernière, nous avions publié un article d'un auteur invité sur ce sujet, mais que s'est-il passé depuis?
BlackRock, le plus grand investisseur au monde avec 4,5 billions de dollars d'actifs sous gestion, est l'un des nombreux avec de nouvelles offres «impact», mais ont seulement recueilli 20 millions de dollars d'actifs ou .0004 pour cent de leurs actifs.
L'excellent rapport « Eyes on the Horizon » de JPMorgan, datant de mai 2015, a investi moins de 100 milliards de dollars dans l'investissement d'impact, la plupart des allocations étant allouées à l'accès aux soins, à l'éducation et aux services financiers pour les moins nantis. Les causes nobles sont sûres, mais si vous vous intéressez à l'environnement, alors la question clé est: est-ce que l'investissement d'impact est pour tout le monde, qu'est-ce que c'est et qu'est-ce qui ne l'est pas?
Quel impact Investir Vraiment?
Bloomberg New Energy Finance, avec 318 milliards de dollars en 2014 (et un peu plus que cela si l'on inclut les activités de fusions et acquisitions), est nettement plus important que le JPMorgan. un ci-dessus. Certaines définitions de l'investissement d'impact comprennent également des solutions environnementales. Cela provoque une grande confusion sur le marché.
Un exemple classique d'investissement à impact serait une Première nation au Canada qui finance un parc éolien pour sa propre consommation d'énergie.
Cela se traduirait par le triple jeu idéal d'un avantage local, d'un avantage environnemental et d'un rendement financier. Ainsi, l'impact investing peut au moins dans certains cas rapprocher les domaines environnemental, social et financier. Ensuite, il y a la Fondation Ford. Cet excellent article souligne le nouvel engagement de la Fondation Ford à résoudre les inégalités.
Est-il utile de limiter l'impact investing aux domaines sociaux, surtout si, comme dans le premier exemple ci-dessus, il peut y avoir des avantages environnementaux et sociaux à partir d'un seul investissement?
Tout ceci dit, un problème que l'investissement d'impact n'a pas encore résolu est le fait que chaque investissement pourrait avoir des impacts positifs et négatifs, certainement d'un point de vue environnemental.
Nous applaudissons l'expérimentation avec les constructions sociales de B Corporations et la construction de Benefit Corp associée ainsi que d'autres formes de capital social, et les tentatives d'investissement environnemental telles que les obligations climatiques. Cependant, étant donné que tous les investissements peuvent avoir des impacts négatifs tels que le dioxyde de carbone et d'autres émissions de gaz à effet de serre, il est important pour tous les investisseurs que les impacts nets de tout investissement soient compris .
Comment comprendre l'impact net
De cette façon, les investissements environnementaux peuvent renforcer la confiance et l'intégrité, contrairement à l'éthanol à base de maïs qui s'est avéré avoir des conséquences négatives telles que la hausse des prix des denrées alimentaires ou des centrales hydroélectriques qui ne profitent pas à l'environnement.
Ce n'est qu'en comprenant et en démontrant un véritable bénéfice net que les expériences d'investissement gagneront en popularité auprès d'un groupe plus important d'investisseurs publics.
Cela reste une énorme opportunité pour le secteur financier de regagner la confiance perdue lors de la dernière crise financière.
Cela inclut également les classes d'actifs telles que l'infrastructure. Là où les normes pour la durabilité sont encore un travail en cours avec la formation de nouvelles coalitions, une nouvelle norme avec des impacts nets intégrés semblerait un résultat nécessaire pour le succès.
Pour les investisseurs intéressés par tout ce qu'ils peuvent faire, on se référera au récent travail du PRI où un cadre d'action a vu le jour. Cela implique de faire des choix intentionnels sur des solutions d'investissement à impact sur des critères environnementaux et / ou sociaux, combinés à un engagement avec les entreprises, les décideurs et les gestionnaires de fonds externalisés, et de vendre des positions uniquement après un processus réfléchi.
Bien que destiné aux grands propriétaires d'actifs, ce nouveau cadre PRI peut également s'appliquer aux investisseurs individuels.
Les investisseurs peuvent:
- Faites des choix de placement intentionnels et informez vos courtiers et fonds communs de placement de ce que vous voulez et pourquoi
- Votez vos procurations et utilisez votre voix en tant qu'actionnaire
- Vendre des positions qui ne correspondent plus à vos valeurs personnelles et n'ont aucune analyse de rentabilisation, et peut-être acheter plus d'entreprises qui ont ces deux caractéristiques.
Ensuite, vous rejoindrez les rangs de grands investisseurs réfléchis comme AXA en Europe, ainsi que Norges Bank et les grands fonds de pension néerlandais, qui ont pris ce type de mesures.
Vous pouvez avoir un impact positif en tant qu'investisseur aussi longtemps que vous êtes réfléchi, et vous pourriez juste surperformer en même temps.