Crash boursier causes, effets et comment se protéger

Quoi ne pas faire dans un krach boursier

Un krach boursier est quand un indice boursier diminue sévèrement en un jour ou deux de négociation. Les indices sont le Dow Jones Industrial Average , le S & P 500 et le NASDAQ .

Un accident est plus soudain qu'une correction boursière . C'est à ce moment-là que le marché chute de 10% par rapport à son sommet de 52 semaines au fil des jours, des semaines ou même des mois. Chacun des marchés haussiers des 40 dernières années a subi une correction. C'est une partie naturelle du cycle du marché que les investisseurs avisés accueillent.

Un tel repli permet au marché de se consolider avant d'atteindre des sommets plus élevés. Personne ne se félicite d'un accident. C'est soudain, violent et inattendu.

Causes

Les vendeurs effrayés causent normalement un accident. Un événement économique inattendu, une catastrophe ou une crise déclenche la panique. Par exemple, le krach boursier de 2008 a débuté le 29 septembre 2008. Le Dow Jones a chuté de 777,68 points. C'était la plus grande chute de l'histoire de la Bourse de New York à cette époque. Les investisseurs ont paniqué lorsque le Congrès n'a pas approuvé le projet de loi de sauvetage des banques . Ils craignaient que d'autres institutions financières fassent faillite comme Lehman Brothers l'a fait.

Les accidents se produisent généralement à la fin d'un marché haussier prolongé. C'est alors que l' exubérance irrationnelle ou la cupidité a poussé les cours boursiers à des niveaux insoutenables. À ce stade, les prix sont supérieurs à la valeur réelle des entreprises, telle que mesurée par les bénéfices. Le ratio cours / bénéfice est supérieur aux moyennes historiques.

La fin de la bulle Internet en 1999 a provoqué le crash du NASDAQ en 2000.

Un nouveau développement technique appelé le commerce quantitatif a provoqué des accidents récents. Les «analystes quantitatifs» utilisaient des algorithmes mathématiques dans les programmes informatiques pour négocier des actions. Des investissements sophistiqués et des fonds de couverture avec des milliers d'ordinateurs ont été programmés pour vendre quand certains événements se sont produits.

Le commerce de programmes a grandi au point où il a remplacé les investisseurs individuels, la cupidité et la panique comme causes d'accidents.

Un exemple est le crash flash qui s'est produit le 6 mai 2010. Le Dow a chuté de près de 1000 points en quelques minutes. Les programmes de trading quantitatifs sont fermés en raison d'un dysfonctionnement technique.

Effet

Les accidents peuvent conduire à un marché baissier . C'est alors que le marché baisse de 10%, pour une baisse totale de 20% ou plus. Il dure généralement 18 mois. Les marchés baissiers se produisent généralement avec une récession.

Un krach boursier peut provoquer une récession . Comment? Les actions sont la façon dont les entreprises obtiennent de l'argent pour faire croître leur entreprise. Si les cours des actions chutent considérablement, les entreprises ont moins de possibilités de croissance. Les entreprises qui ne produisent pas finiront par licencier les travailleurs pour rester solvables. Comme les travailleurs sont licenciés, ils dépensent moins. Une baisse de la demande signifie moins de revenus. Cela signifie plus de licenciements. Comme la baisse continue, l'économie se contracte, créant une récession . Dans le passé, les accidents boursiers ont précédé la Grande Dépression , la récession de 2001 et la Grande Récession de 2008 .

Quoi ne pas faire dans un accident

Lors d'un accident, ne pas céder à la tentation de vendre. C'est comme essayer d'attraper un couteau qui tombe. Un krach boursier rendra l' investisseur individuel à des prix défiant toute concurrence.

C'est exactement la mauvaise chose à faire. Pourquoi? Le marché boursier compense habituellement les pertes dans trois mois environ. Quand le marché se présente, ils ont peur d'acheter à nouveau. En conséquence, ils bloquent leurs pertes. La plupart des accidents sont terminés dans un jour ou deux. Dans la plupart des cas, restez bien assis. Si vous vendez pendant l'accident, vous n'achèterez probablement pas à temps pour compenser vos pertes.

Votre meilleur pari est de vendre avant l'accident. Comment pouvez-vous dire quand le marché est sur le point de s'écraser? Il y a un sentiment de «je dois entrer maintenant, ou je vais manquer les profits», ce qui conduit à des achats paniqués. Mais la plupart des investisseurs finissent par acheter directement au sommet du marché. Ils sont motivés par l'émotion et non par les finances.

Quelle est la solution? Gardez un portefeuille bien diversifié d' actions , d'obligations et de marchandises . Rééquilibrez-le lorsque les conditions du marché changent.

Si vous avez bien fait cela, vous avez vendu des actions quand elles ont pris de la valeur. Si l'économie entre en récession, le rééquilibrage continu signifie que vous achèterez des actions lorsque les prix seront à la baisse. Quand ils remonteront, comme ils le font toujours, vous bénéficierez de la hausse des cours des actions. Rééquilibrer un portefeuille diversifié est vraiment la meilleure façon de vous protéger contre un accident. Même l'investisseur le plus sophistiqué a du mal à reconnaître un krach boursier avant qu'il ne soit trop tard.

L'or est la meilleure couverture contre un krach boursier potentiel. Les recherches effectuées par le Trinity College ont révélé que, pendant 15 jours après un accident, les prix de l'or ont augmenté de façon spectaculaire. Les investisseurs effrayés ont paniqué, vendu leurs actions et acheté de l'or. Après les 15 premiers jours, les prix de l'or perdent de la valeur en raison de la remontée des cours des actions . Les investisseurs ont réinvesti de l'argent dans des actions pour profiter de leurs prix plus bas. Ceux qui ont gardé l'or après les 15 jours ont commencé à perdre de l'argent.

La plupart des planificateurs financiers vous diront que la meilleure couverture en période de turbulence n'est pas l'or ou tout autre actif. Au lieu de cela, vous devriez avoir un portefeuille diversifié qui répond à vos objectifs. Votre allocation d'actifs devrait soutenir ces objectifs. Mais même un portefeuille structuré de façon sécuritaire ne devrait pas avoir plus de 10% de ses actifs en or .