Conseils essentiels avant d'investir
Dans cet article, nous examinerons plus en détail le fonds obligataire et identifierons certaines des principales considérations pour les investisseurs internationaux.
Un bref aperçu
Le Fonds d'obligations mondiales Templeton utilise une combinaison d'analyses quantitatives et qualitatives ainsi que des recherches sur le terrain pour identifier les opportunités d'investissement mondiales. L'équipe se concentre sur l'analyse approfondie des pays pour identifier les déséquilibres économiques conduisant à valoriser les devises, les taux d'intérêt et le crédit souverain , tout en évaluant continuellement les risques et en changeant d'orientation à mesure que les cycles économiques et de crédit évoluent.
À la mi-2017, le fonds investissait au moins 1 000 $ et gérait environ 40 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Morningstar classe le portefeuille du fonds comme ayant une duration limitée - ce qui signifie moins de risque de taux d'intérêt que les autres fonds - avec des obligations de qualité faible à moyenne - ce qui est prévisible avec la plupart des fonds obligataires internationaux.
En termes de rendement ajusté au risque, le fonds a constamment surperformé ses indices de référence avec un risque comparable.
Les frais suivants s'appliquent aux investisseurs dans le fonds commun de placement:
Ratio de dépenses brutes | 0,96% |
Ratio de dépenses nettes | 0,93% |
Frais de vente initiaux maximum | 4,25 pour cent |
CDSC | 0,00 pour cent |
12b-1 Frais | 0,25 pour cent |
* À partir de janvier 2017 (mis à jour annuellement).
Selon Morningstar, ces frais sont inférieurs à la moyenne pour des fonds comparables et un modeste chiffre d'affaires de 23% permet de réduire les coûts de transaction accessoires qui peuvent peser sur les rendements. Beaucoup de fonds négociés en bourse obligataires (ETF) peuvent offrir des ratios de dépenses inférieurs - en moyenne autour de 0,20% seulement - mais les investisseurs n'ont pas accès à la même équipe de gestion expérimentée à la barre. Les investisseurs devraient toutefois tenir compte de ces frais lorsqu'ils décident entre des investissements.
Avantages et risques
Le Fonds d'obligations mondiales Templeton existe depuis 1986 et affiche une solide performance en matière de performance et de notation Morningstar.
Les avantages d'investir dans le fonds comprennent:
- Diversification Le portefeuille diversifié du fonds comprend plus de 150 positions différentes réparties dans le monde entier. Alors que ces positions sont toujours en mouvement, le fonds a une exposition de 40% aux Amériques, 25% en Asie, 4% en Europe à la mi-2017, 70% investis en obligations et 30% en liquidités.
- Gestion expérimentée . Le fonds est géré par Michael Hasenstab depuis 2001 et soutenu par une grande équipe d'analystes répartis dans le monde entier. La capacité de cette équipe à surperformer les indices de référence tout en maintenant les risques à un niveau moyen les distingue de beaucoup d'autres équipes dans l'espace.
- Durée limitée La duration du fonds a tendance à être limitée, ce qui signifie que le fonds peut présenter un risque de taux d'intérêt inférieur à celui des fonds obligataires comparables. Cela pourrait en faire un investissement à revenu fixe intéressant, même si les banques centrales augmentent les taux d'intérêt.
Les risques associés à un placement dans le fonds comprennent:
- Risques à revenu fixe . De nombreux placements à revenu fixe dépendent des taux d'intérêt fixés par les banques centrales. En outre, les titres à revenu fixe tendent à être moins liquides que les actions en période de crise économique, ce qui pourrait avoir un effet défavorable sur le fonds.
- Risques politiques Les titres de créance souverains comportent un risque plus élevé que les obligations domestiques puisqu'ils sont soumis à un plus grand risque politique . Par exemple, un pays peut décider de ne pas rembourser ses obligations et de ne pas rembourser sa dette pour des raisons indépendantes de leur volonté.
- Risque de taux d'intérêt . Les taux d'intérêt ont presque atteint des niveaux record dans le monde développé après la crise financière de 2008. La hausse des taux d'intérêt - comme cela a été le cas aux États-Unis en 2017 - pourrait faire baisser les prix des obligations du fonds.
Alternatives à considérer
Il existe de nombreux fonds communs de placement obligataires mondiaux et des FNB. Morningstar répertorie plus de 300 fonds communs de placement Global Bond différents, tandis que ETFdb.com répertorie près de 20 FNB qui répondent à des critères similaires.
Certains FNB d'obligations mondiales populaires comprennent:
- Fonds de revenu stratégique RiverFront (RIGS)
- Fonds de revenu variable FlexShares Ready Access (RAVI)
- Portefeuille mondial d'obligations à court terme à rendement élevé PowerShares (PGHY)
- FNB Barclays International Treasury Bond SPDR (BWX)
- FNB iShares International Treasury (IGOV)
Certains fonds communs de placement obligataires mondiaux populaires comprennent:
- Fonds d'obligations étrangères PIMCO (PFOAX)
- Fonds mondial à revenu fixe Payden (PYGFX)
- Fonds international de titres à revenu fixe Consulting Group (TIFUX)
- Fonds international à revenu fixe SEI (SEFIX)
- Portefeuille de titres à revenu fixe mondiaux DFA 5 ans (DFGBX)
La ligne de fond
Le Fonds d'obligations mondiales Templeton est l'un des fonds communs de placement à revenu fixe internationaux les plus populaires au monde. Avec une notation de cinq étoiles de Morningstar et des antécédents de rendements exceptionnels, les investisseurs internationaux devraient considérer le fonds comme une option à revenu fixe pour leur portefeuille. Cependant, ils doivent également tenir compte des dépenses associées au fonds et des facteurs de risque uniques qui ont une incidence sur la catégorie d'actif.