Les mandats religieux ne doivent pas entrer en conflit avec les stratégies de placement
De même, les investisseurs des fonds Amana ont également été à l'abri des risques liés à la détention de titres de banques ou de compagnies d'assurances. Dans leur cas, Amana investit selon les principes islamiques, ce qui signifie éviter les intérêts.
Il ne fait aucun doute que les clients et les investisseurs de Minella détenant des actions dans Amana Funds, comme les investisseurs en général, ont pris quelques morceaux dans un environnement difficile. Mais l'absence de titres financiers est une partie de leur portefeuille dont ils peuvent se sentir bien, grâce à leur participation à un segment en croissance rapide de l'investissement socialement responsable connu sous le nom d'investissement confessionnel. En fait, un certain nombre d'investisseurs socialement responsables ont bénéficié de la légèreté des services financiers pendant la crise financière.
Tout comme l'ISR signifie obtenir un retour sur investissement compétitif sans porter atteinte à ses principes sociaux ou environnementaux, l'investissement confessionnel applique des principes compatibles avec sa religion.
Cela signifie généralement mettre l'accent sur les écrans «anti-famille» tels que les services d'avortement, la pornographie, l'alcool, le jeu et les modes de vie alternatifs. Mais cela peut aussi signifier éviter les entreprises dont les pratiques commerciales violent les croyances, comme gagner de l'intérêt.
Comme le nombre de fonds communs de placement socialement responsables a augmenté au cours de la dernière décennie, il en va de même pour les fonds qui investissent selon des critères liés à la foi.
"Ce groupe de fonds est définitivement apparu comme un sous-ensemble croissant et distinct du monde ISR", a déclaré Michael Herbst, analyste de fonds communs de placement couvrant les fonds confessionnels pour Morningstar. "Ce que nous voyons est une prise de conscience croissante parmi les investisseurs individuels qu'il pourrait y avoir des offres basées sur la foi qui coïncident avec leurs propres croyances spirituelles, peut-être plus étroitement qu'il y avait eu des options dans le passé."
Morningstar a suivi près de 100 fonds communs de placement confessionnels, dirigés par près d'une douzaine de familles de fonds. Ils comprennent les petites, moyennes et grandes capitalisations, les titres à revenu fixe, la valeur, la croissance et les fonds sectoriels. Ils investissent selon les principes chrétiens et musulmans et bien qu'ils fassent partie de la famille de l'investissement social, ils pourraient bien contenir des actions dans des sociétés qui ne se trouveraient pas dans un portefeuille ISR plus général.
Les fonds confessionnels comprennent des choix catholiques tels que les fonds communs de placement Ave Maria et les fonds LKCM Aquinas. Les dirigeants d'Ave Maria utilisent un «processus de sélection morale exclusif» pour choisir ses actions, élaboré par son conseil consultatif catholique. Ce conseil comprend des personnalités telles que l'ancien entraîneur de football de Notre Dame, Lou Holtz; conseiller économique et animateur de talk-show CNBC Lawrence Kudlow et Thomas Monaghan, fondateur de Domino's Pizza.
Les fonds de LKCM Aquinas utilisent les directives de l'investissement socialement responsable de la Conférence des évêques catholiques des États-Unis lors de la sélection des sociétés.
Parmi les fonds protestants, Thrivent Financial For Lutherans est le plus important avec plus de 40 options, y compris des fonds sectoriels. Guidestone Funds, qui a débuté comme plan de retraite pour les employés de la Southern Baptist Convention, compte 23 fonds, dont cinq ont des actifs de plus de 1 milliard de dollars. Les fonds MMA Praxis sont reliés à l'Église Mennonite USA (MMA signifie Mennonite Mutual Aid) et conçus pour des dénominations d'église avec des racines anabaptistes incluant des groupes d'églises mennonites, frères et amish.
Parmi les fonds islamiques, Amana Growth et Amana Income ont tous deux obtenu la cote cinq étoiles de Morningstar. Le fonds de revenu recherche le revenu courant mais sans investir dans des obligations en raison de sa politique sur les intérêts.
Au contraire, il investit dans des actions qui versent des dividendes.
«Les musulmans américains voulaient posséder des actions et ils savaient qu'il y avait certaines restrictions ou lignes directrices à suivre», explique Nicholas Kaiser, gestionnaire de portefeuille. "En embauchant une société de gestion de fonds communs de placement pour créer un fonds pour respecter ces restrictions, ils savaient que cela répondrait à leurs besoins religieux et répondrait à leur objectif d'acheter des actions."
Les fonds confessionnels ont tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés, comparativement aux fonds communs de placement traditionnels, que les experts attribuent à la taille moyenne des fonds en moyenne, ainsi que les coûts associés aux sociétés de contrôle. Mais un segment de plus en plus important de la communauté des investisseurs est prêt à supporter ces coûts pour trouver des fonds conformes à leurs croyances.
"Il y a un énorme éveil dans la communauté chrétienne qu'ils peuvent faire plus avec leur argent que de simplement l'investir arbitrairement", dit Minella. "Les gens prennent conscience qu'ils ont des choix."
L'investissement confessionnel n'ignore pas les questions fondamentales qu'un investisseur devrait se poser lors de la construction d'un portefeuille, par exemple, quel est le délai de l'investisseur jusqu'à sa retraite, quelle est sa tolérance au risque. Mais il ajoute un écran supplémentaire pour s'assurer que leur argent va à des entreprises qui n'offenserait pas leurs principes religieux.
Minella affirme que l'avortement et la pornographie sont les deux principales objections de son BRI ou des investisseurs bibliquement responsables, suivis par le soutien aux modes de vie alternatifs. Cela inclut non seulement la vie homosexuelle et homosexuelle, mais aussi les couples hétérosexuels vivant ensemble hors mariage. Il dit que cet écran de mode de vie alternatif est souvent mal compris.
"Il n'attaque personne", dit-il. "C'est dire que c'est le mode de vie que nous croyons que le Seigneur voudrait que nous ayons pour nous-mêmes. Nous ne vous imposons pas, mais nous ne voulons pas encourager ou encourager d'autres personnes à le faire. Par conséquent, je ne serai pas partenaire avec une entreprise qui ferait cela. "
Alors que de nombreux fonds confessionnels sont liés à des religions ou des églises spécifiques, les gestionnaires de fonds soulignent qu'ils sont ouverts à tous les investisseurs.