Acheter et vendre des actions - Leçon d'investissement 2
Un investisseur devrait traiter chacun de ses achats d'actions comme s'ils allaient acheter l'ensemble de l'entreprise. Dans la plupart des cas, vous n'avez pas besoin de vous soucier de l'économie ou même du marché boursier dans son ensemble. Les seules exigences d'un investisseur relativement réussi sont la capacité d'évaluer une entreprise et la bonne approche psychologique des cours boursiers.
La deuxième de ces compétences précieuses est solidement établie dans cette partie en expliquant le concept de «Mr. Market» de Ben Graham, la fameuse métaphore créée par le père de l'investissement de valeur Benjamin Graham.
Cette métaphore relativement simple changera à jamais la façon dont vous regardez les cours des actions, et si elle est utilisée correctement, augmentez sensiblement vos rendements de placement.
M. Market comme une métaphore pour savoir comment réussir à acheter et vendre des actions
Le concept de M. Market va quelque chose comme ceci: imaginez que vous êtes partenaires dans une entreprise privée avec un homme nommé M. Market. Chaque jour, il vient à votre bureau ou à la maison et vous propose d'acheter votre participation dans l'entreprise ou de vous vendre son [le choix est le vôtre]. La capture est, M. Market est une épave émotionnelle.
Il souffre parfois de hauts excessifs et, dans d'autres, de bas suicidaires. Quand il est sur un de ses hauts maniaques, son prix d'offre pour l'entreprise est élevé aussi, parce que tout dans son monde à l'époque est joyeux. Ses perspectives pour la compagnie sont merveilleuses, alors il est seulement disposé à vous vendre sa participation dans l'entreprise à prime.
D'autres fois, son humeur va vers le sud et tout ce qu'il voit est un avenir lugubre pour l'entreprise.
En fait, il est tellement préoccupé, il est prêt à vous vendre sa part de l'entreprise pour beaucoup moins que cela vaut la peine. Pendant tout ce temps, la valeur sous-jacente de l'entreprise n'a peut-être pas changé - juste l'humeur de M. Market.
Acheter et vendre des actions
La meilleure partie de tout cet arrangement: vous êtes libre de l'ignorer si vous n'aimez pas son prix.
Le lendemain, il se présentera à votre porte avec un nouveau. Pour votre intérêt, plus il est maniaco-dépressif, plus vous aurez l'occasion de profiter de lui [ne vous inquiétez pas, il n'a pas les sentiments ou l'esprit d'être exploité.] Tant que vous avez un fort conviction de ce que la compagnie vaut vraiment, vous serez en mesure d'examiner les offres de M. Market et de les rejeter ou de les accepter. Le choix t'appartient.
M. Market sur la valeur Investir dans des actions
C'est exactement la façon dont l'investisseur intelligent devrait regarder le marché boursier - chaque titre négocié est simplement une partie d'une entreprise. Chaque matin, lorsque vous ouvrez le journal ou activez CNBC, vous pouvez trouver les prix de M. Market. C'est votre choix d'agir ou non sur eux et d'acheter ou de vendre.
Si vous trouvez une entreprise qu'il offre moins que ce qu'elle vaut, profitez-en et chargez-le. Effectivement, tant que la société est fondamentalement saine, un jour il reviendra sous l'emprise d'un high maniaque et offrira de vous acheter la même compagnie pour un prix beaucoup plus élevé.
En pensant aux prix des actions de cette façon - comme de simples citations d'un partenaire d'affaires émotionnellement instable - vous êtes libre de l'attachement émotionnel la plupart des investisseurs se sentent à la hausse et à la baisse des cours boursiers.
Avant longtemps, lorsque vous cherchez à acheter un stock, vous apprécierez la baisse des prix .
La seule fois où vous voulez inviter des cours élevés, c'est lorsque vous êtes impatient de vendre vos titres pour une raison quelconque. Heureusement, dans la plupart des cas [sauf ceux causés par "Life" dont nous avons parlé plus haut], vous êtes libre d'attendre les montagnes russes émotives de Mr. Market jusqu'à ce qu'il offre un prix que vous estimez égal ou supérieur à la valeur intrinsèque . C'est peut-être votre plus grand avantage dans vos investissements.
Cette page fait partie de la Leçon d'Investissement 2 - Ce qui fait que les actions deviennent plus ou moins valorisées.