Tadawul: La Bourse saoudienne
Tadawul est la seule bourse de valeurs mobilières du pays et est supervisée par l'Autorité du marché des capitaux. Avec environ 150 sociétés cotées, la bourse est fortement orientée vers les secteurs des services financiers et de l'énergie mais inclut de nombreux autres secteurs. Dans l'ensemble, l'indice offre aux investisseurs une exposition assez équilibrée à l'économie du pays.
La principale mesure du Tadawul est l'indice Tadawul All Share (TAS), qui est similaire à l' indice S & P 500 aux États-Unis. Depuis 1994, avec 1 282,87 entrées, l'indice est passé à plus de 11 000 avant de retomber à son niveau actuel autour de 7 103,52 (mai 2012). Alors que les mouvements sont en grande partie liés aux fluctuations du prix du pétrole, il est important de noter que Saudi Aramco n'est pas une composante.
Aramco saoudien et économie saoudienne
La plus grande compagnie d'Arabie Saoudite est la Saudi Arabia Oil Company, connue officieusement comme Saudi Aramco.
Alors que la société a une valeur estimée à environ 781 milliards de dollars en 2005, ce qui en fait la société la plus précieuse au monde, elle appartient à l'État et est inaccessible aux investisseurs. Cependant, de nombreuses sociétés cotées en bourse constituent un marché auxiliaire pour l'approvisionnement en essence.
Malgré la domination de l'industrie pétrolière, le gouvernement saoudien tente activement de diversifier son économie et de promouvoir la croissance par la privatisation.
Des industries comme l'électricité et les télécommunications sont déjà privatisées, tandis que de nouvelles «villes économiques» sont conçues pour encourager de nouveaux développements en dehors de l'industrie énergétique.
En mai 2012, le pays a également annoncé qu'il entrerait très largement dans l'industrie des énergies alternatives. Le gouvernement espère créer jusqu'à 15 000 emplois au cours de la prochaine décennie en mettant l'accent sur l'énergie solaire provenant à la fois de la fabrication de panneaux solaires et de l'exploitation des fermes solaires.
Avantages et inconvénients d'investir en Arabie Saoudite
L'Arabie Saoudite représente une destination d'investissement très attrayante lorsque les prix de l'énergie augmentent. Mais certains investisseurs remettent en question la viabilité à long terme de l'économie du pays, compte tenu de sa dépendance à l'égard d'une ressource limitée comme le pétrole brut. Et si oui ou non la diversification du gouvernement dans d'autres industries va fonctionner reste à voir. Les avantages à investir en Arabie Saoudite incluent:
- Un important capital à dépenser - L'Arabie saoudite enregistre régulièrement de forts excédents de compte grâce à ses importantes recettes pétrolières, ce qui permet au gouvernement de consacrer des fonds à des programmes de développement économique pour stimuler davantage l'économie.
- Privatisations récentes - Le gouvernement de l'Arabie saoudite a pris des mesures pour privatiser certaines industries, telles que l'électricité et les télécommunications, afin d'ouvrir son marché à de nouveaux investissements extérieurs, en particulier sur les marchés hors énergie.
Les risques d'investissement en Arabie Saoudite incluent:
- Dépendance à l'égard du pétrole brut - L'Arabie saoudite tire la plus grande partie de ses revenus du pétrole brut et d'autres formes d'énergie, ce qui signifie que toute baisse du prix du pétrole brut pourrait avoir des effets négatifs importants sur le pays.
- Gouvernement monarchique - L'Arabie Saoudite a une forme de gouvernement monarchique où le roi combine des fonctions législatives, exécutives et judiciaires; Cela a entraîné des taux de corruption plus élevés de la part d'organismes tels que Transparency International.
Investir en Arabie Saoudite
Investir en Arabie Saoudite est plus facile à réaliser via des fonds négociés en bourse (ETF) négociés sur des bourses américaines. Au début du mois de mai 2012, les seules options envisageables pour investir en Arabie Saoudite étaient les ETF du Moyen-Orient, tels que le SPF S & P Emerging Middle East & Africa (GAF).
Mais Van Eck a récemment annoncé qu'il pourrait lancer deux ETF pur-play pour le pays.
Les ETF du Moyen-Orient comprennent:
- FNB SPDR S & P Moyen-Orient et Afrique émergente (GAF)
- Fonds indiciel plafonné MSCI Israël (SIE) iShares
- Fonds de dividendes WisdomTree Moyen-Orient (GULF)
- Vecteurs de marché États du Golfe (MES)
Les deux nouveaux FNB proposés comprennent:
- Vecteurs de marché Arabie Saoudite ETF
- Vecteurs de marché Arabie Saoudite ETF à petite capitalisation