Comment connaître l'actif net total d'un organisme de placement collectif est un avantage
Que signifie ce terme, actifs nets sous gestion, et en quoi est-ce important? Bien que cela puisse sembler simple, il y a plus que ce qui vous vient à l'esprit avec ce terme de fonds communs de placement.
Définition de l'actif net total des fonds communs de placement
L'actif net total d'un fonds commun de placement, à ne pas confondre avec la valeur liquidative ( VL ), représente le total de tous les dollars investis par les investisseurs dans toutes les catégories d'actions du fonds . Par exemple, American Funds Growth Fund d'Amérique (AGTHX) a plusieurs autres classes d'actions disponibles pour les investisseurs à acheter.
Le montant net inclut les actions devant être rachetées à la fin de la journée, ce qui aurait pour effet d'abaisser le total des actifs sous gestion, pour arriver à l'actif net.
Avantages de l'analyse des actifs nets totaux
L'actif sous gestion d'un fonds commun de placement, ou ce que Morningstar appelle «actif net», peut être utile à un investisseur parce qu'un actif géré plus important peut rendre un OPC plus difficile et plus difficile à gérer, ce qui peut nuire au rendement.
La taille relative élevée des actifs nets peut également forcer un fonds à adopter un style ou une catégorie différent. Par exemple, un fonds d'actions à petite capitalisation ayant un actif net de 1 milliard de dollars pourrait ne pas être aussi performant qu'un fonds d'actions à petite capitalisation ayant un actif net de 500 millions de dollars.
En effet, les investissements importants dans les petites entreprises peuvent avoir un effet défavorable sur le cours de l'action de la petite société achetée ou vendue dans le fonds. Pour cette raison, les fonds d'actions à petite capitalisation ayant des actifs nets élevés ont tendance à acheter des actions de plus grande capitalisation, ce qui peut faire évoluer le fonds vers un fonds d'actions à moyenne capitalisation.
C'est ce qu'on appelle la dérive de style .
Combien dans les actifs nets est trop?
La taille est relative. Par conséquent, un investisseur est sage de comprendre combien est trop en comparant à des moyennes - des pommes aux pommes, pour ainsi dire. Par exemple, l'actif net géré d'un fonds d'actions moyennes à grande capitalisation peut être de l'ordre de 500 millions de dollars. Toutefois, les plus grands fonds d'actions de sociétés à grande capitalisation peuvent gérer plus de 50 milliards de dollars. Plus gros n'est pas mieux. Il peut être judicieux de rechercher des actifs nets moyens ou inférieurs à la moyenne pour un fonds commun de placement et il est généralement vrai que plus la capitalisation d'un fonds est faible, plus l'actif net recherché par l'investisseur sera prudent. Cependant, des actifs nets extrêmement faibles, tels que 10 millions de dollars ou moins, peuvent constituer une mise en garde. Encore une fois, utilisez les moyennes dans la catégorie de fonds pour faire des comparaisons entre pommes et pommes et recherchez des actifs nets moyens à inférieurs à la moyenne.
Il convient également de noter que la taille de l'actif net total d'un fonds indiciel n'affectera généralement pas son rendement comme celui d'un fonds commun de placement activement géré . En fait, de nombreux fonds communs de placement à grande capitalisation activement gérés et à fort actif net relatif commencent souvent à se comporter comme un fonds indiciel parce que le gestionnaire est forcé d'acheter des actions qui sont dans l'indice.
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