Comment investir en Espagne

Utiliser les ETF et les ADR pour investir en Espagne

L'Espagne a la 10ème plus grande économie du monde par le produit intérieur brut (PIB) nominal et la 12ème par la parité de pouvoir d'achat (PPA). Alors que l'économie a subi une forte contraction durant la crise financière de 2008, elle est devenue depuis l'une des économies à la croissance la plus rapide d'Europe. Les investisseurs internationaux ont pris un regain d'intérêt pour le pays car son rebond économique continue de gagner du terrain au fil du temps.

Dans cet article, nous examinerons de plus près l'économie espagnole et comment les investisseurs internationaux peuvent développer leur exposition en utilisant des fonds négociés en bourse (ETF) et des American Depositary Receipts (ADR).

Économie compétitive

L'économie de l'Espagne est principalement axée sur les services (71%), l'industrie (14%) et la construction (10%), le reste de la croissance économique provenant de l'agriculture et de l'énergie. Au sein de ces secteurs, le pays accueille de nombreuses grandes entreprises multinationales , y compris Iberdrola - le plus grand opérateur d'énergie renouvelable au monde - et de grandes entreprises de télécommunications comme Telefonica et Movistar qui sont présentes sur de nombreux marchés mondiaux.

Le rapport 2013 sur la compétitivité mondiale classe l'économie espagnole comme la dixième infrastructure la plus développée au monde. Ces classements le placent en tête des économies développées comme les États-Unis et le Japon , avec son système ferroviaire à grande vitesse et son infrastructure technologique très développée.

Les exportations ont également augmenté régulièrement alors que le pays récupère de son important déficit commercial accumulé pendant la crise financière de 2008.

Investir en Espagne avec les ETF

Le moyen le plus simple d'investir en Espagne est d'utiliser des ETF internationaux, qui offrent une diversification instantanée dans un seul titre négocié aux Etats-Unis.

En détenant un portefeuille diversifié de sociétés couvrant de nombreuses industries, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter autant des risques de concentration ou de l'achat et de la vente d'un portefeuille d'actions individuelles. Le compromis est que ces fonds facturent un modeste ratio de frais , ce qui peut réduire les rendements globaux au fil du temps.

Les quatre ETF espagnols les plus populaires comprennent:

Les investisseurs internationaux devraient tenir compte de nombreux facteurs avant d'investir dans ces FNB. En général, les investisseurs devraient rechercher les ETF ayant les ratios de frais les plus bas en supposant que tout le reste est égal afin de maximiser les rendements. Il est également important que les investisseurs examinent les risques de concentration du portefeuille avec les FNB axés sur des secteurs particuliers de l' économie et les risques de liquidité associés aux FNB qui sont peu négociés.

Investir en Espagne avec des ADR

American Depositary Receipts - ou ADR - sont un autre moyen facile d'investir en Espagne sans ouvrir un compte de courtage à l'étranger. Ces titres sont directement liés à un panier d'actions étrangères et se négocient à la bourse américaine, ce qui signifie que les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des conséquences fiscales des gains en capital étrangers.

Un grand nombre de ces fonds se négocient également sur des marchés nationaux comme le NYSE qui peut être plus liquide que les échanges de gré à gré.

Les ADR espagnols les plus populaires incluent:

Encore une fois, il existe de nombreux facteurs que les investisseurs internationaux devraient examiner attentivement avant d'acheter des ADR. Le facteur le plus important est souvent la liquidité - en particulier pour les ADR qui se négocient sur les marchés de gré à gré. Étant donné que les actions étrangères ont tendance à être moins populaires, de nombreux ADR s'échangent chaque jour significativement moins d'actions que les actions nationales, ce qui peut être risqué lorsqu'un investisseur essaie d'acheter ou de vendre à des prix équitables.

La ligne de fond

L'Espagne est devenue une destination d'investissement de plus en plus populaire car son économie continue de se remettre de la crise financière de 2008.

En tant que l'une des économies européennes à la croissance la plus rapide en 2015, les investisseurs internationaux voudront peut-être examiner de plus près l'économie autrefois assiégée. Les ETF espagnols et les ADR sont les deux moyens les plus faciles d'investir dans le pays sans avoir à gérer les tracas d'ouvrir un compte de courtage étranger et de payer des impôts. En gardant ces conseils à l'esprit, les investisseurs internationaux peuvent intégrer une exposition à cette économie prometteuse dans leurs portefeuilles.