Que fait Freddie?
Les banques utilisent les fonds reçus de Freddie pour faire de nouveaux prêts aux acheteurs de maison. Cela stimule le marché du logement et permet à plus d'Américains de devenir propriétaires.
Le FHLMC donne aux banques la possibilité de créer des hypothèques de 30 ans.
Sans Freddie, les banques devraient garder les prêts sur leurs livres pendant 30 ans. Cela lierait trop d'argent. Ce serait aussi trop risqué. Pouvez-vous imaginer combien de personnes seraient en défaut sur 30 ans?
Freddie revend les MBS aux investisseurs sur le marché secondaire . Cela permet à plus d'investisseurs de profiter du secteur immobilier. Freddie utilise le produit pour acheter plus d'hypothèques bancaires. Cela recommence tout le processus.
Comment ça marche
Le FHLMC achète des hypothèques auprès de banques et d'autres prêteurs. Il combine des types similaires de prêts hypothécaires en faisceaux. Il vend ensuite des actions des groupes à des caisses de retraite, des fonds communs de placement et des compagnies d'assurance.
Freddie garantit que les investisseurs recevront un paiement convenu chaque mois. Le Trésor américain soutient la garantie.
Lorsque vous effectuez votre paiement hypothécaire mensuel, la banque l'envoie à la FHLMC. Freddie regroupe votre paiement avec d'autres et l'envoie aux investisseurs.
Il ne vend pas toutes les hypothèques qu'il achète. FHLMC en garde certains comme investissements.
Comment cela affecte l'économie
Freddie Mac affecte l'économie américaine en abaissant les taux d'intérêt . Cela rend plus de prêts disponibles pour plus de nouveaux propriétaires. Par exemple, la réduction du taux de 8,5% à 8% a permis à 791 000 familles à revenu modéré d'acheter une maison.
Freddie Mac rend également les taux d'intérêt plus cohérents. Dans les villes du pays, les taux hypothécaires ont varié de 1,7% en 1970. Aujourd'hui, cette différence n'est que de 0,1%.
Depuis sa nationalisation, Freddie a lancé des programmes pour aider les propriétaires à éviter les saisies. Certaines connaissances sur ces programmes pourraient aider les gens à prendre des mesures en vue de prévenir la forclusion.
Freddie Mac stimule le marché du logement. En période de prospérité, la construction résidentielle représentait 5% de l'économie . Ce faisant, il crée de la richesse pour les propriétaires qui reçoivent plus d'équité de maisons à prix élevé.
Comment cela vous affecte
Freddie Mac abaisse les taux d'intérêt sur les hypothèques que vous recevez de la banque. En fait, il estime qu'il abaisse le taux de 0,5 pour cent, ce qui se traduit par 12 000 $ sur la durée d'un prêt de 100 000 $.
Freddie Mac fournit également des analyses mensuelles du marché du logement. Si vous envisagez d'acheter ou de vendre une maison, jetez un coup d'œil aux rapports du FHLMC. Ils vous donnent une bonne idée de ce qui se passe sur le marché immobilier.
À qui appartient Freddie Mac
Le gouvernement américain possède Freddie Mac et Fannie Mae. En 2006, le secrétaire au Trésor Hank Paulson a nationalisé les deux. Avant cela, Fannie et Freddie étaient des entreprises parrainées par le gouvernement.
Ce sont des sociétés dont les objectifs étaient de maximiser la valeur pour les actionnaires. Les deux ont même été cotés à la bourse de New York . Ainsi, leurs dirigeants ont essayé de fonctionner de manière aussi rentable que les concurrents des banques privées.
Ils étaient très différents des autres sociétés. Le gouvernement fédéral a pratiquement garanti leurs prêts. Cela les rendait moins averses au risque. Ils ont été contraints de prendre des risques pour améliorer leur rendement tout en sachant qu'ils ne feraient jamais faillite.
Fannie et Freddie ont constaté que la possession de plusieurs de ces produits était plus rentable. Ce défaut de mise en place a été mis au jour lorsque la crise des subprimes a explosé. Comme les prix du logement ont chuté en 2006, la valeur des prêts des GSE a chuté.
Plutôt que de leur permettre de faire faillite, Paulson a racheté leurs actions. Les actionnaires ont perdu toute valeur, bien qu'ils auraient si les entreprises avaient fait faillite.
Si elles n'avaient pas été nationalisées, il n'y aurait essentiellement eu aucun marché du logement. C'est parce que les banques ont arrêté de prêter sans garanties gouvernementales. Après la nationalisation, Fannie et Freddie détenaient 90% du marché immobilier américain.
Freddie et Fannie
Freddie Mac est le «petit frère» de Fannie Mae , la Federal National Mortgage Association. La Loi de 1970 sur les finances d'urgence a créé le FHLMC pour concurrencer Fannie Mae.
Jusqu'à la loi, Fannie Mae a seulement acheté des prêts approuvés par la Federal Housing Association. Il était plus probable de les conserver dans ses livres plutôt que de les titriser. Freddie a changé ça. Il pourrait acheter n'importe quel prêt et titriser la plupart d'entre eux. Les principales différences entre Freddie Mac et Fannie Mae résident dans leurs produits et leurs marchés cibles.
Le président Johnson avait transformé Fannie en une société cotée en bourse deux ans plus tôt. C'est parce qu'il voulait utiliser son budget pour financer la guerre du Vietnam.
Freddie Mac est devenu public en 1989. La Loi sur la réforme, le recouvrement et l'exécution des institutions financières a modifié la réponse à la crise de l' épargne et des prêts .