Investir dans un marché émergent clé du Moyen-Orient / Afrique
Dans cet article, nous examinerons l'économie égyptienne et la manière dont les investisseurs internationaux peuvent accroître leur exposition à leurs portefeuilles diversifiés.
L'économie égyptienne
L'économie égyptienne est l'une des plus développées au Moyen-Orient / Afrique, avec un produit intérieur brut (PIB) de 307 milliards de dollars en 2015 et 11 194 dollars de PIB par habitant en 2015. Comme beaucoup de grands pays, l'économie est dominée par le secteur des services (47%) et le secteur industriel (24%), mais il est également connu pour son secteur agricole (29%) qui fournit des emplois importants.
La bourse égyptienne est également l'une des plus développées au Moyen-Orient / Afrique avec plus de 600 sociétés cotées et un chiffre d'affaires annuel de 6 milliards de dollars. Alors que les marchés ont été fermés pendant une période prolongée après la chute de Hosni Moubarak en février 2011, ils ont depuis rouvert et l'économie commence à montrer des signes de reprise à la fin de 2012.
Investir en Egypte avec les ETF
Le moyen le plus facile d'investir en Égypte est d'utiliser des fonds négociés en bourse (ETF), qui offrent une diversification instantanée dans un seul titre négocié aux États-Unis.
Ceux qui sont à la recherche d'un jeu plus direct peuvent également envisager les American Depository Receipts (ADR), qui sont des titres négociés aux États-Unis et qui suivent les actions cotées à la Bourse égyptienne.
Le FNB le plus populaire pour les investisseurs américains est le FNB Market Vectors Egypt (NYSE: EGPT), qui a environ 50 millions de dollars sous gestion et un ratio de frais net de 0,94%, en novembre 2012.
Les investisseurs doivent être conscients que le fonds est pondéré à environ 44,5% dans les financières, ce qui signifie qu'il peut être plus sensible aux changements de ce secteur.
Les ADR égyptiens populaires incluent:
- Banque Commerciale Internationale (CIBEY)
- Orascom Construction (ORSCY)
- GB Auto SAE (GBAXY)
Avantages et risques de l'investissement en Egypte
L'Égypte peut être l'une des économies les plus importantes de la région Moyen-Orient / Afrique, mais le marché comporte des risques politiques importants et d'autres risques. Les investisseurs doivent examiner attentivement ces risques avant d'investir dans des ETF ou des ADR égyptiens, en particulier pendant les périodes de soulèvement ou de troubles politiques dans les pays voisins. La bonne nouvelle est que ces risques peuvent être diversifiés dans une certaine mesure en intégrant les actions dans un portefeuille d'investissement autrement diversifié.
Les avantages d'investir en Égypte comprennent:
- Grande économie moyen-orientale / africaine . Les investisseurs à la recherche d'une exposition au Moyen-Orient et en Afrique devront renforcer leur exposition à l'Égypte, car c'est l'un des plus grands pays de la région, tant en termes de population que d'économie.
- Principale économie de marché émergente . L'Égypte est largement considérée comme une importante économie de marché émergente et est un membre clé des économies de marché émergentes Next Eleven (N-11) de Goldman Sachs, avec un potentiel similaire à celui du BRIC pour perturber le G20.
Les risques d'investir en Égypte comprennent:
- Risque politique et géographique . L'Egypte a récemment subi un changement politique majeur après le renversement de Hosni Moubarak en février 2011, alors que les troubles politiques se poursuivent, le pays restant divisé par la religion.
- Manque de diversification . Les investisseurs qui cherchent à prendre des positions larges sur les actions égyptiennes peuvent trouver un manque de diversification avec trois sociétés représentant une grande partie de l'économie, alors que le secteur financier est également trop représenté.
Points clés à retenir
- L'économie égyptienne est l'une des plus importantes et des plus développées de la région Moyen-Orient / Afrique, ce qui la rend attrayante pour de nombreux investisseurs internationaux.
- Le moyen le plus simple d'investir en Égypte est d'utiliser des ETF ou des ADR, qui offrent une diversification (dans le cas de l'ETF) et un accès via des bourses américaines.
- Les investisseurs doivent prendre en compte de nombreux risques avant d'investir en Égypte, notamment les risques politiques et le manque de diversification économique en ce qui concerne les actions publiques.