Investissez en Russie avec confiance
Les actions en Russie sont négociées sur le Russian Trading System (RTS), qui a été créé en 1995 en tant que premier marché boursier réglementé de la Russie. Depuis lors, l'échange s'est élargi pour inclure une gamme complète d'instruments financiers allant des actions en espèces aux contrats à terme sur marchandises . Les marchés boursiers de RTS sont ouverts de 10h00 à 11h50 heure de Moscou (GMT + 3) et les titres sont négociés en roubles russes.
Comment acheter des actions russes
Le moyen le plus simple d'obtenir une exposition au marché boursier russe consiste à acheter des fonds communs de placement , des fonds négociés en bourse (FNB) ou des certificats américains d'actions étrangères (ADR) négociés aux États-Unis. Comme ceux-ci sont négociés sur des bourses américaines, les investisseurs peuvent éviter les complexités et les risques associés à l'investissement direct, tels que les préoccupations fiscales, le risque d'exécution et les heures de négociation étranges.
Certains fonds et ADR populaires en Russie comprennent:
- Voya Russia Fund (fonds commun de placement: LETRX)
- Marché Vecteur Russie ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (Feuilles roses: OGZPY)
Pour ceux qui cherchent un accès plus direct, de nombreuses maisons de courtage américaines offrent un accès direct à la Russie RTS, mais facturent souvent des commissions plus élevées pour les échanges internationaux. Pendant ce temps, ceux qui recherchent des maisons de courtage russes à service complet ont aussi beaucoup d'options, y compris la plus grande maison de courtage du pays, FINAM, bien qu'il y ait quelques obstacles réglementaires clés à franchir pour créer un compte.
Comment analyser les stocks russes
Les investisseurs qui choisissent d'investir dans des FNB ou des fonds communs de placement russes voudront examiner la santé économique du pays avant de prendre une décision d'investissement. Un large éventail d'informations sur ce sujet, y compris l'analyse des événements actuels et les données économiques, peuvent être consultés sur le site Web de la Banque mondiale. Le Fonds monétaire international (FMI) fournit également des données économiques précieuses.
Les facteurs macroéconomiques à prendre en compte comprennent:
- Notations de crédit - La note de crédit du pays représente la probabilité d'un défaut sur la dette souveraine, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les obligations et les actions.
- Taux de croissance - Le taux de croissance économique du pays est une bonne indication de la croissance que les investisseurs peuvent s'attendre à voir dans les actions de l'économie.
Les investisseurs qui choisissent d'investir directement dans la Russie RTS peuvent analyser les stocks en utilisant la version anglaise du site RTS. De là, les investisseurs peuvent trouver un lien vers le site Web de l'entreprise publique où les rapports annuels et d'autres divulgations importantes peuvent généralement être trouvés. Ces rapports sont utiles lors de l'évaluation des actions individuelles ou des obligations plutôt que de l'économie au sens large.
Les facteurs spécifiques à l'entreprise à prendre en compte comprennent:
- Évaluations - Comment la valorisation d' une société ou d'un fonds se compare-t-elle aux actions domestiques ou à d'autres options émergentes?
- Performance financière - Les bénéfices d'une entreprise ou d'un fonds ont-ils augmenté au fil du temps? Les entreprises offrent-elles un dividende?
Les investisseurs doivent tenir compte à la fois des facteurs macroéconomiques et microéconomiques lors de l'évaluation d'un investissement, ainsi que de la façon dont l'investissement se compare à d'autres investissements dans leur portefeuille. Par exemple, l'économie de la Russie pourrait avoir diminué de 0,2% en 2015, mais le marché boursier du pays pourrait avoir apprécié si ces pertes étaient meilleures que prévu.
Risques associés aux actions russes
La Russie est devenue un marché émergent risqué depuis son intervention militaire de 2014 en Crimée, en Ukraine, alors que sa dépendance aux exportations de pétrole brut l'a rendue vulnérable à un ralentissement économique. En outre, de nombreux investisseurs attendent toujours que des réformes économiques clés soient mises en place et rendent le marché plus transparent et plus facile d'accès pour les investisseurs et il est incertain si ces choses se concrétiseront.
Certains facteurs de risque clés à considérer comprennent:
- Moins de volatilité et de transparence - Le marché boursier américain est largement considéré comme un refuge pour les investisseurs, de sorte que la plupart des marchés étrangers ont tendance à être à la fois plus volatils et moins transparents, y compris le marché boursier russe.
- Exposition aux marchés de l'énergie - Comme le pétrole et le gaz représentent environ la moitié des revenus de la Russie et plus de 60% de ses exportations, la plupart des FNB russes détiennent jusqu'à 40% de leurs actifs dans le secteur de l'énergie.
- Potentiel d'agitation sociale - Alors que le gouvernement a travaillé dur pour mettre en œuvre des réformes sociales, il existe encore de nombreux problèmes socio-économiques qui pourraient causer des problèmes.
- Épuisement des réserves - La Russie a rapidement épuisé ses fonds de réserve en 2017, ce qui pourrait mettre le pays en péril au cours des prochaines années.
Les investisseurs devraient considérer ces risques dans le contexte de leur portefeuille individuel. Dans un portefeuille diversifié, il pourrait être logique d'inclure une exposition aux actions ou aux obligations russes malgré leur risque plus élevé. Un portefeuille diversifié peut augmenter les rendements ajustés au risque à long terme.