Comment bénéficier d'un revenu d'obligations libres d'impôt
La plupart des investisseurs achètent des obligations pour deux raisons fondamentales: ils sont sûrs et procurent un revenu. Les obligations peuvent offrir une certaine stabilité à votre portefeuille pour contrer la volatilité des actions tout en générant des revenus courants ou futurs.
Les investisseurs ne recherchent généralement pas des obligations pour surperformer les actions, bien que cela arrive de temps en temps. La fonction principale de maintenir des obligations dans un portefeuille est d'atteindre la stabilité et le revenu.
Mais il y a aussi la question fiscale. Si vous détenez des actions, vous ne payez pas d'impôt sur leur croissance tant que vous ne les vendez pas, et vous n'êtes alors imposé qu'au taux des gains en capital. Même les dividendes bénéficient d'un traitement fiscal spécial. Mais ce n'est pas le cas avec les obligations.
Une situation fiscale
Les obligations peuvent avoir des conséquences fiscales immédiates parce que vous percevez généralement un revenu deux fois par an. Voici comment la situation fiscale se décompose par type d'obligation:
- Les émissions du Trésor américain : Ces notes et billets génèrent un impôt fédéral sur le revenu, mais pas d'impôt sur le revenu national ou local.
- Obligations municipales: Les municipalités, parfois appelées munis, sont exonérées d'impôt au niveau fédéral. Si vous les achetez dans l'état où vous vivez, ils peuvent également être exempts de taxes nationales et locales. Ceux-ci sont parfois appelés "triple free" pour cette raison.
- Obligations de sociétés : Les obligations de sociétés ne comportent aucune disposition exonérée d'impôt.
- Obligations à coupon zéro: Les obligations à coupon zéro sont vendues avec une forte décote et ne paient aucun intérêt annuel. La valeur nominale totale est payée à l'échéance. Mais il y a une prise. IRS calcule l'intérêt annuel «implicite» sur l'obligation et vous êtes responsable de ce montant même si vous ne le recevez pas réellement jusqu'à ce que l'obligation arrive à échéance. Oui, vous avez bien lu. Vous êtes maintenant imposé sur un revenu que vous n'avez pas encore reçu et que vous ne recevrez peut-être pas dans les années à venir.
Comme vous pouvez le voir, les obligations municipales sont évidemment la meilleure entente fiscale. Le rendement sur munis reflète cet avantage.
Faire le calcul
Il y a un moyen rapide de voir comment une obligation municipale se compare à une action après impôt - ce qui, après tout, est la seule base qui compte. Vous pouvez calculer l'équivalent imposable du rendement d'une obligation municipale en utilisant cette formule:
Figure votre taux d'imposition marginal , qui est ce que vous allez payer sur le prochain dollar de revenu que vous gagnez. Soustrayez-le du nombre 1. Puis divisez un rendement muni par le résultat pour obtenir l'équivalent imposable. Par exemple, si vous êtes dans la tranche d'imposition de 28% et que vous envisagez une municipalité avec un rendement de 2,8%, le calcul ressemblerait à ceci:
0,028 / (1 - 0,28) = 3,89%
Ce muni vous donnerait le même rendement efficace qu'un titre imposable qui paie environ 3,89%. Si vous ajoutez des taxes étatiques et locales, cela pourrait augmenter encore plus votre rendement imposable.
Conclusion
Bien sûr, les actions ont toujours surpassé les obligations à long terme, mais si vous recherchez un revenu relativement sûr et un rendement raisonnable, les obligations municipales valent le coup d'oeil pour leurs avantages fiscaux.
Remarque: Consultez toujours un professionnel de la finance pour obtenir les informations et les tendances les plus récentes. Cet article n'est pas un conseil d'investissement et n'est pas conçu comme un conseil d'investissement.