Ce que vous devez savoir avant d'investir dans des fonds indiciels 'Total Market'
Les fonds indiciels ont gagné en popularité au cours des dernières années et sont devenus le choix préféré dans la communauté des investisseurs en général. En fait, un vaste fonds indiciel de marché, l'indice Vanguard Total Stock Market (VTSMX), est le plus grand fonds commun de placement au monde , mesuré par les actifs sous gestion.
Les fonds indiciels généraux ont des avantages certains pour les investisseurs, mais ils ne sont pas toujours utilisés correctement. Voici ce qu'il faut savoir sur les fonds indiciels généraux avant d'investir:
Quels sont les fonds indiciels du marché général?
Tout comme le terme l'indique, les grands fonds indiciels investissent dans un segment important du marché des placements, ciblant souvent certains titres, comme les actions ou les obligations. Ceux qui offrent l'exposition la plus large du marché aux investisseurs sont souvent appelés fonds indiciels du marché total .
Par exemple, un fonds mutuel ou Exchange Traded Fund (ETF) qui suit l'indice S & P 500 est un fonds indiciel largement diversifié, mais le plus souvent l'indice de marché large se réfère à un fonds avec une exposition plus large que cela - un fonds qui investirait dans un indice plus large, comme le Wilshire 5000 ou le Russell 3000. Les positions dans les Wilshire 5000 et Russell 3000 comprennent la plupart des actions américaines détenues en bourse, ce qui explique pourquoi le nom «total du marché» est habituellement inclus dans le fonds. prénom.
Les fonds indiciels du marché général qui investissent dans des obligations suivent souvent l' indice US Aggregate Bond de Barclay , qui se compose d'environ 17 000 obligations, d'où le nom d '«indice obligataire total» pour les fonds indiciels qui le suivent.
Avantages des fonds indiciels généraux du marché
Les fonds indiciels de marché général offrent les mêmes avantages que tout fonds indiciel, puis certains.
Voici les principaux avantages pour les investisseurs:
- Faibles dépenses: Comme la plupart des autres fonds indiciels, les fonds indiciels du marché général ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à 0,20%, ce qui ne représente que 20 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie. Les faibles dépenses contribuent à accroître les rendements, en particulier à long terme, parce que moins de frais équivaut à plus d'argent investi pour croître et se consolider avec le temps.
- Bas chiffre d'affaires: Une raison principale pour les faibles dépenses des fonds indiciels est que les holdings ne sont pas vendus et remplacer à un taux élevé. Ce remplacement de la sécurité est appelé le chiffre d'affaires, qui peut être décrit comme le pourcentage des avoirs du fonds qui ont été remplacés par un investissement différent (ou «retourné») au cours de l'année précédente. De nombreux fonds gérés activement (fonds non indiciels) peuvent avoir un chiffre d'affaires supérieur à 50%, tandis que les fonds indiciels ont généralement un chiffre d'affaires inférieur à 5%.
- L'efficacité fiscale: Un résultat direct d'un faible chiffre d'affaires est une réduction des impôts transmis à l'investisseur. Lorsque les fonds communs de placement vendent des avoirs à un prix supérieur au prix d'achat, ils produisent un impôt sur les gains en capital qui est ensuite transmis aux investisseurs sous forme de « distributions de gains en capital ». Si vous détenez une action dans un compte imposable, vous paierez des taxes sur ces distributions. Par conséquent, en supposant que vous souhaitez réduire les impôts, vous voudrez un fonds fiscalement avantageux , comme un fonds indiciel large.
- Diversification plus large: La plupart des fonds indiciels sont diversifiés, ce qui signifie qu'ils investissent dans un grand nombre de titres. Cependant, les fonds indiciels du marché général offrent une plus grande diversité, ce qui signifie qu'ils investissent dans un grand nombre de titres que le fonds indiciel moyen. Par exemple, de nombreux fonds indiciels boursiers investissent dans plus de 3 000 actions, tandis qu'un fonds indiciel S & P 500 investit dans environ 500 actions.
- Gestion passive: Comme les autres fonds indiciels, les fonds indiciels généraux sont gérés de manière passive, ce qui signifie que le gestionnaire n'essaie pas activement de battre l'indice de référence; ils tentent plutôt de suivre la performance de l'indice de référence. C'est un avantage car cela élimine le risque que le gestionnaire prenne de mauvaises décisions, généralement basées sur des émotions humaines, telles que la cupidité et la peur, qui peuvent altérer le jugement. En d'autres termes, les fonds indiciels suppriment le risque de gestion de l'investissement.
- Efficacité fiscale: Un résultat direct de la faible rotation est une réduction des taxes transmises à l'investisseur. Lorsque les fonds communs de placement vendent des avoirs à un prix supérieur au prix d'achat, ils produisent un impôt sur les gains en capital qui est ensuite transmis aux investisseurs sous forme de «distributions de gains en capital». Si vous détenez une action dans un compte imposable, vous paierez des taxes sur ces distributions. Par conséquent, en supposant que vous souhaitez minimiser les taxes, vous voudrez un fonds fiscalement avantageux comme VTSMX.
En d'autres termes, les fonds indiciels du marché général ont les mêmes avantages que les autres fonds indiciels, mais l'avantage de la diversification est plus grand.
Indice boursier total par rapport à l'indice S & P 500
Un bon moyen de déterminer si les fonds indiciels du marché sont un choix judicieux pour vous est d'examiner les différences entre les fonds indiciels boursiers et les fonds indiciels S & P 500 .
Le total des fonds boursiers suit généralement la performance de l'indice Wilshire 5000 de l'indice Russell 3000. Ces indices généraux du marché couvrent l'ensemble de la gamme de capitalisation, qui comprend les actions à grande capitalisation, les actions à moyenne capitalisation et les actions à petite capitalisation. Toutefois, un fonds indiciel S & P 500 n'inclura que les actions à grande capitalisation et éventuellement certaines actions à moyenne capitalisation. Cela rend les fonds indiciels boursiers plus diversifiés que les fonds indiciels S & P 500.
Un aspect important des fonds indiciels boursiers est qu'ils suivent généralement un indice «pondéré en fonction de la capitalisation boursière», ce qui signifie que plus la capitalisation boursière est élevée, plus le «poids» ou l'exposition au l'index. Par conséquent, un fonds indiciel total du marché boursier peut être fortement pondéré en actions de grande capitalisation, ce qui rend la performance similaire à celle d'un fonds indiciel S & P 500.
Cela dit, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la performance à long terme soit légèrement supérieure avec un fonds indiciel boursier total, car même une petite quantité de petites et moyennes capitalisations peut aider à stimuler la performance (basée sur des moyennes historiques mieux que les grandes capitalisations.
Quelques précautions à prendre en utilisant des fonds indiciels généraux
Encore une fois, en utilisant comme exemple un fonds indiciel du marché boursier, les investisseurs devraient garder à l'esprit que l'exposition aux actions de petite et moyenne capitalisation, en plus des actions de grande capitalisation, peut entraîner un chevauchement des fonds dans un portefeuille si l'investisseur décide de détenir les fonds à moyenne et petite capitalisation.
Par exemple, si un investisseur souhaitait maintenir une allocation de portefeuille de 20% aux actions de sociétés à petite capitalisation, il devrait savoir que son fonds indiciel total détient déjà des actions de sociétés à petite capitalisation et ajuster son allocation de capitalisation en conséquence.
En outre, bien que les fonds indiciels de marché soient bien diversifiés, ils peuvent ne pas être suffisamment diversifiés pour répondre aux besoins de la plupart des investisseurs qui ont besoin d'une combinaison d'actifs (actions, obligations et liquidités). et les stocks internationaux).
S'ils sont utilisés correctement, les fonds indiciels généraux peuvent être un outil d'investissement intelligent pour presque tous les investisseurs.