Des moyens rapides et faciles d'effectuer un dépistage grossier des stocks de valeur
Bien que tous les titres qui montrent ces marqueurs ne soient pas un gagnant, ils peuvent être un endroit merveilleux pour commencer à chercher des idées d'investissement . Dans cet article, nous passerons en revue six des traits les plus courants dans les actions bon marché qui peuvent servir d'outil de sélection pour vous permettre d'affiner le champ des ajouts potentiels au portefeuille d'investissement de votre propre famille.
1. Un stock bon marché a parfois un faible rapport cours-bénéfices
Bien que cela soit souvent trop simplifié au point qu'il peut être dangereux pour les inexpérimentés - par exemple, les sociétés cycliques semblent avoir des ratios P / E faibles au moment même où ils sont surévalués en raison de la nature des industries dans lesquelles ils opèrent - le Le ratio p / e fonctionne toujours pour des collections de titres largement diversifiées. Toutes choses étant égales par ailleurs, lorsque vous payez moins pour 1 $ de revenu, il faut moins de temps à l'entreprise pour rembourser votre investissement initial et commencer à retourner le surplus de richesse.
Si les choses se retournent et que les affaires reprennent ou que la nouvelle direction révolutionne le compte de résultat de l'entreprise, l'actionnaire bénéficie souvent d'une double hausse du bénéfice net sous-jacent plus élevé et du multiple d'évaluation plus élevé appliqué à l'action.
2. Un stock bon marché a parfois un faible ratio cours / valeur comptable
La valeur comptable d' une entreprise est un chiffre calculé à partir du bilan qui représente la valeur nette (actif et passif) de l'entreprise par action.
La valeur comptable est parfois appelée l'avoir des actionnaires. Bien que cela ne se produise qu'en période de grave crise économique, il est possible que le cours de l'action d'une société tombe sous la valeur comptable, ce qui signifie que l'actionnaire a une chance d'acheter dans l'entreprise pour moins que la base comptable des actifs nets. Si les choses tournent, cela peut être une énorme aubaine, même si cela prend des années à se manifester. Si les choses ne se passent pas, vous pourriez faire l'expérience des actionnaires dévastateurs dans une banque comme Wachovia quand l'action est passée à 0 $ malgré une valeur comptable de 38 $.
La règle générale pour acheter des actions bon marché sur une base de valeur comptable est de les posséder comme un panier plutôt que d'essayer de choisir les gagnants individuels. Pour utiliser un exemple classique de l'investissement de valeur, les fabricants de chevaux et de buggy étaient bon marché quand Henry Ford a commencé à vendre le modèle T. Il s'avère qu'ils n'étaient pas chers pour une raison et l'expérience ultérieure pour leurs propriétaires n'était pas toujours agréable. pour entrer dans une autre entreprise.
3. Un stock bon marché a parfois un PEG faible ou un ratio PEG ajusté sur le dividende
Le problème avec le ratio p / e ou la valeur comptable seule est qu'il ne tient pas compte de la croissance. Pour contourner cela, les investisseurs qui veulent trouver un stock bon marché calculent souvent ce que l'on appelle le ratio PEG .
Cependant, il avait son propre inconvénient car il n'incluait pas les dividendes envoyés aux actionnaires chaque année, ce qui représentait un énorme pourcentage de la création de richesse globale sur le marché boursier. La solution a été le développement d'un nouveau ratio financier amélioré appelé le PEG ajusté au dividende .
Dans la plupart des cas, un ratio PEG ou ratio PEG ajusté sur le dividende de 1,0 ou moins est considéré comme une bonne affaire, 2,0 étant la plus élevée que l'on puisse raisonnablement envisager de payer à moins de vouloir risquer des rendements inférieurs. La partie délicate est d'obtenir des estimations de croissance correctes car elles influenceront directement la valeur finale.
4. Un stock bon marché a parfois un prix bas pour libérer le ratio de flux de trésorerie
Celui-ci est un peu plus difficile à comprendre pour l'investisseur inexpérimenté parce que le calcul des flux de trésorerie disponibles n'est pas une chose simple.
Une fois, j'ai couvert une méthode d'évaluation des flux de trésorerie sur mon blog personnel, mais ce n'est pas le type de mesure que vous pouvez obtenir en tirant un devis rapide ou qui est approprié pour ceux qui se considèrent comme des débutants. Cela nécessite des connaissances en comptabilité et un travail de détective. Pourtant, c'est la seule façon de vraiment creuser dans une entreprise et de savoir avec certitude que vous avez trouvé un stock bon marché.
5. Une action bon marché a parfois des bénéfices ajustés cycliquement Rendement de 2x taux de trésorerie à long terme
Si une entreprise a un rendement des bénéfices qui est le double du taux sur le bon du Trésor à long terme, et que les bénéfices devraient au moins croître au taux d'inflation au cours de la prochaine décennie, cela peut être un signe néon que vous avez trouvé un stock bon marché. Dr. Jeremy Siegel à l'école de commerce de Wharton a fait d'excellentes recherches dans ce domaine, en constatant que les stocks de faible valeur avec des revenus réguliers obtiennent de meilleurs résultats sur de longues périodes de temps que leurs homologues à plus forte croissance. Il en a beaucoup parlé dans ses livres, qui valent la peine d'être lus si vous êtes intéressé par des stratégies efficaces pour les investisseurs conservateurs à long terme. Une personne peut devenir très riche si elle a un temps assez long et une participation dans des entreprises ennuyeuses, rentables et bon marché.
6. Un stock bon marché a parfois un rendement élevé de dividende
Enfin, un signe que vous pourriez avoir trouvé un stock bon marché est lorsque l'entreprise offre un rendement de dividende beaucoup plus élevé que le stock moyen, mais il a toujours un ratio de distribution de dividendes de moins de 50% à 60%. Bien que peu susceptibles de se développer rapidement, ils peuvent être de grands générateurs de revenu passif pour votre famille et aider à fournir un coussin contre les accidents boursiers catastrophiques comme celui observé entre 1929-1933 ou 1973-1974. Une partie du calcul de retour dépendra de si vous détenez le stock dans un abri fiscal tel qu'un Roth IRA ou un plan 401 (k) , ou vous les avez garés dans un compte de courtage où ils seront soumis à Federal, état, et les taxes locales en fonction de l'endroit où vous vivez.