Les ETN ne sont pas des fonds communs de placement!
Définition d'ETN
Comme les obligations, les notes négociées en bourse (BNB) sont des titres de créance émis par une entité financière, telle qu'une banque.
C'est de là que vient la partie "notes" de leur nom. Les BNB sont également similaires aux fonds négociés en bourse ( FNB ) qui suivent un indice sous-jacent.
En termes plus simples, un ETN est comme une obligation qui s'échange comme un ETF. Cependant, les ETN ne paient pas d'intérêts à un taux fixe comme les titres obligataires individuels. Au lieu de cela, les investisseurs obtiennent un rendement basé sur la performance de l'indice de référence de l'ETN.
Acheter des ETNs
Il n'y a qu'une poignée d'ETN sur le marché pour les investisseurs à acheter, mais les ETN gagnent en popularité. Les ETN les plus populaires investissent dans le secteur de l' énergie et dans les matières premières, ce qui peut difficilement être difficile pour les investisseurs de tous les jours.
Par exemple, le plus grand ETN est JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , qui suit la performance d'un indice de référence composé de sociétés en commandite principale ou de MLP . L'ETN est émis par JPMorgan Bank.
Puisque les ETN s'échangent comme des ETF, les investisseurs peuvent acheter ou vendre des actions pendant la journée.
C'est la plus grande différence avec un fonds commun de placement, qui ne se négocie qu'à la fin de la journée boursière (bien que les investisseurs puissent placer des ordres d'achat ou de vente, ils obtiendront le prix ou la valeur liquidative du fonds à la fin de la journée de négociation ).
Mises en garde sur l'investissement dans les ETN
Comme mentionné précédemment, les ETN peuvent être un excellent outil pour accéder à des zones du marché, telles que les MLP, les matières premières ou les métaux précieux, qui ne sont pas facilement accessibles aux investisseurs ordinaires.
Cependant, étant donné que les ETN sont des notes (comme des obligations), ils comportent un niveau de risque supplémentaire, qui est celui de l'émetteur de la souscription. Par conséquent, les investisseurs devraient veiller à n'investir que dans des ETN émis par de grandes banques présentant un risque de défaillance extrêmement faible. Rappelez-vous: La garantie est aussi bonne que le garant!
L'efficacité fiscale est une autre distinction des ETN et c'est un avantage. Puisque les BNB sont imposés comme une action, les investisseurs peuvent les utiliser pour éviter la complexité fiscale des titres qu'ils peuvent suivre, tels que les SCM et les produits de base.
L'essentiel pour investir dans les ETN que les investisseurs doivent comprendre est le risque de crédit supplémentaire de les détenir et de garder à l'esprit qu'ils ne sont pas les mêmes que les ETF et qu'ils ne sont certainement pas des fonds communs de placement !
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.