Ce que les investisseurs doivent savoir sur l'investissement dans des fonds indiciels
Les réponses à ce que vous voulez savoir (et les questions que vous n'avez jamais pensé poser) sur la façon d'investir avec des fonds indiciels sont tous ici. Passer en revue les questions fréquemment posées sur l'investissement indiciel peut aider les investisseurs débutants et expérimentés à comprendre les bases des fonds indiciels et à apprendre de nouvelles choses pour un meilleur investissement.
Index FAQ sur l'investissement et ressources
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Qu'est-ce qu'un index et quels sont quelques exemples?
Un indice, en matière d'investissement, est un échantillonnage statistique de titres qui se combinent pour représenter un segment défini du marché. Par exemple, l' indice S & P 500 est un échantillon d'environ 500 actions de grande capitalisation. L'indice lui-même n'est pas un investissement; les indices (ou indices) sont créés pour être utilisés comme points de référence ou points de référence pour évaluer un segment particulier du marché. Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille peuvent comparer la performance de leurs propres portefeuilles d'investissement à un indice, dans l'espoir de surperformer l'indice.
De nombreuses sociétés de fonds communs de placement créent des fonds indiciels pour imiter la performance d'un indice particulier.
Les exemples d'autres indices comprennent The Wilshire 5000 et Russell 3000 , qui ont tous deux été appelés indices boursiers totaux, The Russell 2000 , qui représente des actions à petite capitalisation, l' indice Barclays Capital Aggregate Bond , qui est un indice boursier total, et diverses formes d' indices MSCI , qui représentent des actions internationales.
Qu'est-ce que le Dow Jones et comment les investisseurs l'utilisent-ils?
Le Dow Jones Industrial Average est un indice qui représente le mouvement moyen des prix de 30 grandes entreprises de diverses industries aux États-Unis. Nommé d'après Charles Dow et Edward Jones, le fameux benchmark boursier est également connu sous le nom de Dow Jones, le Dow 30 ou comme on l'appelle le plus souvent, "The Dow". Peut-être en raison de son nom reconnaissable, les bulletins de nouvelles du soir et les médias imprimés peuvent facilement fournir un titre, comme "The Dow Hits Record Highs" et les consommateurs d'information sauront ce que cela signifie. Cependant, le Dow est principalement à titre de référence. Alors que la plupart des investisseurs soucieux de leur sérieux peuvent respecter son impact psychologique «principal», l'utilisation du Dow comme un véhicule d'investissement n'est pas généralement recherchée en raison de son exposition étroite à une si petite quantité de stocks.
Pourquoi les fonds indiciels surclassent-ils les fonds gérés activement?
La réponse à cette question peut être répondue avec quelques questions de suivi: Si tout le monde veut battre l'indice, pourquoi ne pas simplement investir dans un fonds indiciel? Peut-il être sage de ne pas perdre sur le marché plutôt que de jouer pour gagner et augmenter le risque de perdre? Il existe de nombreuses raisons spécifiques d'investir dans des fonds indiciels. L'une des principales raisons d'investir dans des fonds indiciels est qu'ils sont gérés de manière passive , ce qui signifie que le gestionnaire de fonds ne cherche pas activement à battre le marché ou un segment particulier du marché; ils cherchent seulement à correspondre à la performance de l'indice (ou se rapprochent de l'appariement après dépenses).
Cette gestion passive offre d'autres raisons ou avantages d'investir dans des fonds indiciels, tels que des ratios de frais faibles et l'efficacité fiscale . En raison de ces avantages, et sur de longues périodes, telles que 10 ans ou plus, les fonds indiciels surperforment souvent la majorité des fonds gérés activement.
Quels sont les meilleurs fonds indiciels S & P 500?
Les fonds indiciels peuvent être un choix judicieux pour la plupart des investisseurs et les fonds indiciels les plus largement utilisés sont ceux qui répliquent l' indice S & P 500 . Mais quels sont les meilleurs? Les fonds S & P 500 sont généralement identiques dans la mesure où ils investissent tous dans environ 500 des plus grandes sociétés américaines, en termes de capitalisation boursière. Par conséquent, les meilleurs fonds indiciels S & P 500, tels que l'indice Vanguard 500 (VFINX), l'indice Fidelity Spartan 500 (FUSEX) et l'indice Schwab S & P 500 (SWPPX), sont ceux dont les ratios de frais sont les plus faibles .
Que sont les fonds «Total Stock Market Index» et quels sont les meilleurs?
Les indices censés représenter l'ensemble du marché boursier comprennent l' indice Wilshire 5000 et l' indice Russell 3000 , qui représentent respectivement environ 5 000 et 3 000 actions américaines. Les fonds indiciels qui reproduisent bien ces indices, tout en conservant des ratios de frais essentiels faibles, comprennent l'indice Vanguard Total Stock Market (VTSMX), l'indice boursier Total Schwab (SWTSX) et l'indice iShares Russell 3000 (IWV), Exchange Traded Fund (ETF) .
Quel est le meilleur: un fonds indiciel total du marché boursier ou un fonds indiciel S & P 500?
Le total des fonds indiciels boursiers qui cherchent à reproduire ces indices offrent aux investisseurs une large exposition aux actions à grande capitalisation, aux actions à moyenne capitalisation et aux actions à petite capitalisation. Cependant, les investisseurs ne devraient pas supposer que plus grand est meilleur en termes de diversification. Parce que ces fonds indiciels boursiers totaux sont pondérés en fonction du marché, ce qui signifie que les actions à grande capitalisation constituent la majorité de l'indice, la performance est presque identique (voir R au carré ) à l'indice S & P 500. En d'autres termes, un investisseur peut avoir intérêt à utiliser l'un des meilleurs fonds indiciels S & P 500 et à construire autour de ce noyau avec différentes catégories de fonds pour une véritable représentation «totale» du marché boursier.
Qu'est-ce qu'un Exchange Traded Fund (ETF)?
Un Exchange Traded Fund (ETF) est similaire à un fonds commun indiciel en ce sens qu'il détient un panier de titres qui cherchera à reproduire un indice particulier. La principale différence est que les FNB se négocient comme des actions, ce qui signifie que leur cours fluctue tout au long de la journée, alors que les fonds communs de placement ne se négocient à la fin de la journée qu'à la valeur liquidative .
Pour l'investisseur moyen, les fonds communs de placement indiciels sont aussi bons (ou meilleurs que) les FNB parce que les principaux avantages (les faibles dépenses, la nature passive, l'exposition générale au marché et la simplicité) sont les mêmes. Certains investisseurs utilisent les FNB pour plus de souplesse dans la gestion des fluctuations du marché, mais l'augmentation des opérations augmentera également les frais de transaction .
Quelle est l'hypothèse de marché efficace (EMH)?
De nombreux investisseurs indiciels sont partisans de l'hypothèse de marché efficace (EMH). L'hypothèse dit essentiellement que toutes les informations connues sur les titres d'investissement, tels que les actions, sont déjà prises en compte dans les prix de ces titres et, par conséquent, aucune analyse ne peut donner à l'investisseur un avantage sur les autres investisseurs. En termes simples, les fonds indiciels peuvent être considérés comme le choix d'investissement «si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les».
D'autres investisseurs indiciels ne soutiennent pas nécessairement ce que dit EMH, mais ils ne croient toujours pas que le temps et les ressources supplémentaires nécessaires pour réussir avec des actions, des obligations et / ou des fonds communs de placement gérés activement valent l'effort supplémentaire. Par conséquent, la grande majorité des investisseurs indiens ne croient pas qu'un avantage par rapport aux autres investisseurs est possible ou, en supposant que le marché peut être battu avec compétence, l'investisseur indiciel ne veut tout simplement pas effectuer les recherches nécessaires pour surperformer les principaux indices boursiers. "Aller avec le flux" des marchés peut être plus facile et plus bénéfique que d'aller à l'encontre.
Comment puis-je constituer un portefeuille avec des fonds indiciels?
Après avoir terminé les étapes préliminaires de la planification de l'évaluation de la tolérance au risque et de la répartition de l'actif appropriée, vous pouvez commencer à constituer le portefeuille. Une structure commune de portefeuille de fonds communs de placement est appelée Core and Satellite , où un investisseur choisira une position de base et construira autour du noyau avec d'autres fonds (les satellites). Une position de base idéale est un indice boursier à grande capitalisation, comme l'un des meilleurs fonds indiciels du S & P 500 , les satellites étant constitués d'autres types de fonds représentant diverses catégories de fonds communs de placement et / ou fonds sectoriels . Vous pouvez utiliser tous les fonds indiciels ou une combinaison d'indices et de fonds gérés activement. Remarque: Dans les deux cas, un fonds indiciel S & P 500 est probablement le mieux pour le noyau.
Comment puis-je utiliser les fonds indiciels pour investir dans des secteurs?
Les fonds sectoriels se concentrent sur un secteur spécifique, un objectif social ou des secteurs tels que les soins de santé, l'immobilier ou la technologie. Leur objectif d'investissement est de fournir une exposition concentrée à des groupes d'industries spécifiques, appelés secteurs. Les investisseurs n'ont pas besoin de fonds sectoriels pour une diversification appropriée, mais ils peuvent aider à minimiser les risques et maximiser les rendements s'ils sont utilisés correctement.
Dans l'univers expansif actuel des fonds indiciels et des FNB, un investisseur peut obtenir une exposition étroite à presque tous les secteurs de l'industrie et à certains sous-secteurs imaginables. Par exemple, si vous voulez acheter des actions d'un indice du secteur de la santé qui couvre un large éventail d'actions de santé, vous pouvez acheter des actions de PRSHX ou, si vous voulez investir dans des actions étrangères, en particulier dans le pays de l'Inde, vous pouvez acheter des actions de l'ETF, S & P Inde Nifty 50 Index (INDY).
Cependant, les investisseurs doivent être prudents avec les fonds sectoriels, car le risque de marché est accru en raison de la volatilité si le secteur subit un ralentissement. La surexposition à un secteur, par exemple, est une forme de market timing qui peut s'avérer préjudiciable au portefeuille d'un investisseur si le secteur enregistre de mauvais résultats. En général, une bonne utilisation des secteurs consiste à ajouter 3 ou 4 secteurs différents à un portefeuille, chacun ayant une faible corrélation avec l'indice de référence, ce qui représente environ 5% du portefeuille.
Un investisseur peut-il utiliser l'analyse statistique pour choisir des fonds indiciels?
Certaines mesures statistiques, telles qu'Alpha (qui aide à révéler comment un gestionnaire de fonds activement géré ajoute de la valeur), ne s'appliquent pas vraiment aux fonds indiciels car ils sont gérés de manière passive. D'autres mesures, telles que le R-carré (R2) , peuvent cependant être utiles. R2 est une mesure statistique que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer la corrélation d'un investissement particulier avec (similitude) avec un indice de référence donné. L'indice de référence est un indice, tel que le S & P 500, qui reçoit une valeur de 100. Le R-carré d'un fonds particulier peut être considéré comme une comparaison qui révèle la similitude entre le fonds et l'indice.
Si, par exemple, le R-carré du fonds est de 97, cela signifie que 97% des mouvements du fonds (les hauts et les bas de la performance) s'expliquent par les mouvements de l'indice. R-squared peut aider les investisseurs à choisir les meilleurs fonds en planifiant la diversification de leur portefeuille de fonds. Par exemple, un investisseur qui détient déjà un fonds indiciel S & P 500 voudra être sûr que les autres fonds qu'ils ajoutent à leur portefeuille ne sont pas trop similaires. Cela assure une plus grande diversification. Imaginez si vous aviez 5 fonds d'actions dans votre portefeuille et vous n'étiez pas au courant que tous étaient si semblables qu'ils fonctionneraient de façon presque identique. Ce ne serait pas une découverte bienvenue si vos fonds ont tous diminué en valeur avec le marché. Pour éviter cela, vous pouvez vérifier que le R-carré est significativement inférieur à 100%.
Les fonds indiciels peuvent-ils économiser sur les taxes?
Les fonds indiciels sont considérés comme «fiscalement efficaces», ce qui signifie que, lorsqu'ils sont détenus dans un compte imposable (autre qu'un compte à imposition différée, comme un IRA ou 401 (k)), les fonds indiciels génèrent généralement moins de capital gagne des distributions que les fonds gérés activement. Les fonds indiciels ont un faible taux de rotation , ce qui signifie que le taux auquel les titres sont achetés et vendus avec le fonds est beaucoup plus faible avec les fonds indiciels par rapport aux fonds gérés activement. L'utilisation de fonds indiciels dans des comptes imposables peut être considérée comme quelque chose que l'on appelle l' emplacement des actifs - en choisissant le meilleur type de compte (emplacement) pour des fonds particuliers. Les fonds communs de placement qui génèrent plus de dividendes et de gains en capital sont mieux placés dans des comptes à impôt différé, tels que les IRA, les 401 (k) et certaines rentes. Les Exchange Traded Funds (ETF) peuvent également être des choix judicieux pour l'efficacité fiscale.
Quels sont certains bons sites Web pour la recherche de fonds indiciels?
Si vous envisagez d'utiliser exclusivement des fonds indiciels, vous pouvez vous adresser directement à l'une des meilleures sociétés de fonds communs de placement, comme Vanguard, ou effectuer d'autres recherches et analyses sur un site, comme Morningstar. mettre en évidence de nombreuses fonctionnalités que vous avez vu dans la FAQ d'investissement de fonds indiciels. Pour rappel, recherchez les fonds indiciels ayant le ratio de frais le plus bas, le faible taux de rotation , le nombre approprié de participations , le faible ratio de coût fiscal et la catégorie de fonds . Et lorsque vous décidez d'ajouter d'autres fonds, vous devez vous assurer que le R-carré n'est pas trop proche de 100 (plus le nombre est bas, plus la corrélation avec l'indice est faible et donc plus la diversification est grande).
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