Les contrats à terme sont des instruments dérivés. Dans le monde des matières premières, chaque contrat à terme cherche à reproduire la performance du prix du produit physique sous-jacent qu'il représente. Les marchés à terme sont des marchés centralisés qui rassemblent les acheteurs et les vendeurs dans un environnement transparent. En vertu de la normalisation, les participants au marché ont la capacité de couvrir , d'investir, de spéculer et d'arbitrer des contrats liquides sur divers produits de base.
Les marchés à terme suppriment également le risque de crédit des acheteurs et des vendeurs. Lors de l'exécution d'un contrat à terme, la chambre de compensation devient l'acheteur pour le vendeur et le vendeur pour l'acheteur. La bourse gère le risque de performance par l'utilisation de la marge . L'échange exige que chaque participant au marché affiche une marge pour chaque transaction.
L'entreprise à terme a une langue qui lui est propre. Ceux qui envisagent de s'impliquer dans cet environnement passionnant et dynamique ont besoin de comprendre la terminologie. Voici une liste de certains des termes et concepts clés quand il s'agit de négocier des contrats à terme.
Taille du contrat
Cela fait référence au montant ou à la quantité de la marchandise représentée par chaque contrat à terme. Par exemple, les contrats à terme sur or standard COMEX- CME représentent 100 onces troy fines d'or. Un contrat à terme standard sur le pétrole brut NYMEX-CME représente 1 000 barils de pétrole brut. Les contrats mondiaux de sucre ICE standard représentent 112 000 livres de sucre.
Chaque bourse publie la taille du contrat pour tous les contrats à terme listés sur son site Web.
Valeur du contrat
La valeur du contrat est le prix actuel du contrat à terme multiplié par la taille du contrat. Si l'or se négocie à 1200 $ l'once, la valeur du contrat pour un contrat à terme sur l'or COMEX-CME est de 120 000 $ (1200 $ x 100).
Taille de tique
La taille de la tique est la fluctuation minimale du prix d'un contrat à terme. Différents contrats à terme ont des tailles de tique différentes. Par exemple, en or COMEX-CME, la taille de la tique est de 10 cents par once. Dans le pétrole brut NYMEX-CME, la taille de la tique est de 1 cent le baril.
Cochez la valeur
La valeur de tique est la taille de la tique multipliée par la taille du contrat pour un contrat à terme particulier. Dans l'exemple de l'or, la valeur de la coche serait de 10 $ ou la taille de la coche, 10 cents multiplié par la taille du contrat 100 onces.
Limiter le mouvement
Dans certains contrats à terme sur marchandises, la bourse impose un disjoncteur pour des périodes très volatiles afin de contrôler le risque de prix et les flux de marge. Sur le marché à terme des bovins sur les contrats à terme CME ont une limite quotidienne de 3 cents par livre. Étant donné que la valeur contractuelle d'un contrat à terme sur bétail à bétail est de 40 000 livres, une fois la valeur du contrat augmentée de 1 200 $ par jour.
Mois du contrat
Futures commerce pour une variété de mois. L'échange fixe les mois pour chaque contrat avec la contribution de l'industrie sous-jacente. Une lettre représente chaque mois:
F- Janvier
G- Février
H- Mars
J- Avril
K- Mai
M- Juin
N- Juillet
Q- Août
U- Septembre
V- Octobre
X- Novembre
Z- Décembre
Premier jour de préavis
Étant donné que de nombreux contrats à terme ont un mécanisme de livraison physique, il s'agit du premier jour où le propriétaire d'un contrat à terme peut être tenu d'effectuer la livraison physique du produit sous-jacent.
Heures de trading
Aujourd'hui, très peu de contrats à terme s'échangent dans les puits, les courtiers et les négociants exécutant les ordres. Les heures d'ouverture des stands sont les heures où l'échange est ouvert pour les affaires actives.
Heures de négociation électroniques
Aujourd'hui, la plupart des échanges ont lieu sur la plate-forme électronique de la bourse. Les heures de négociation électroniques sont les moments où les contrats sont disponibles pour les acheteurs et les vendeurs pour effectuer des transactions sur cette plate-forme.
Base
La base est le différentiel entre le prix au comptant d'une marchandise physique et son prix à terme à proximité. La base est généralement un terme utilisé par ceux dans le secteur des produits agricoles.
Convergence
La convergence est le processus des prix à terme gravitant au même niveau que les prix au comptant pour un produit de base que le contrat à terme se déplace par le premier jour de préavis dans la période de livraison. Le succès des marchés à terme dépend de la convergence effective des prix à terme et des produits de trésorerie qu'ils représentent à l'expiration d'un contrat à terme.
Les échanges à terme offrent une plate-forme d'investissement et de négociation excitante et volatile. Les contrats à terme diffèrent de nombreux autres produits et actifs financiers en raison du degré élevé de levier offert par ces véhicules. Avant de vous lancer dans le monde des futures, assurez-vous de faire vos devoirs et de comprendre tous les risques ainsi que la terminologie dans ce domaine du trading et de l'investissement.