Pourquoi les prix des choses dont vous avez le plus besoin de changement chaque jour?
Les acheteurs de produits alimentaires, d'énergie et de métaux utilisent des contrats à terme pour fixer le prix de la marchandise qu'ils achètent.
Cela réduit le risque que les prix montent. Les vendeurs de ces produits utilisent des contrats à terme pour garantir qu'ils recevront le prix convenu. Ils éliminent le risque que les prix chutent.
Cela parce que les prix des produits changent sur une base hebdomadaire ou même quotidienne. Les prix du contrat changent également. C'est pourquoi le coût de la viande, de l'essence et de l'or change si souvent.
Comment ils travaillent
Si le prix de la marchandise sous-jacente augmente, l'acheteur du contrat à terme gagne de l'argent. Il obtient le produit au prix inférieur convenu et peut maintenant le vendre au prix du marché plus élevé d'aujourd'hui. Si le prix baisse, le vendeur à terme gagne de l'argent. Il peut acheter la marchandise au prix le plus bas du marché aujourd'hui, et le vendre à l'acheteur à terme au prix convenu le plus élevé.
Si les commerçants de marchandises devaient livrer le produit, peu de gens le feraient. Au lieu de cela, ils peuvent remplir le contrat en fournissant la preuve que le produit est dans l'entrepôt.
Ils peuvent également payer la différence de trésorerie, ou en fournissant un autre contrat au prix du marché.
Comment investir
Les moyens les plus sûrs d'investir dans les contrats à terme sur marchandises sont les fonds de marchandises. Il peut s'agir de fonds négociés en bourse ou de fonds communs de placement. Ces fonds intègrent le large éventail de contrats à terme sur marchandises qui ont lieu à un moment donné.
La négociation de contrats à terme sur marchandises et d'options est très compliquée et risquée. Les prix des matières premières sont très volatils . Le marché regorge d'activités frauduleuses. Si vous n'êtes pas complètement sûr de ce que vous faites, vous pouvez perdre plus que votre investissement initial.
Avant d'investir, lisez Profils des matières premières et Day Trading dans Commodities Futures . Consultez également le Guide de l'activité frauduleuse de la CTFC et son Centre de formation.
Comment ils affectent les prix
Les contrats à terme sur matières premières évaluent avec précision le prix des matières premières car ils sont négociés sur un marché ouvert. Ils prévoient également la valeur de la marchandise dans le futur. Les valeurs sont définies par les traders et leurs analystes. Ils passent toute la journée chaque jour à faire des recherches sur leur marchandise particulière . Les prévisions intègrent instantanément les nouvelles de chaque jour. Par exemple, si l'Iran menace de fermer le détroit d'Ormuz, les prix des produits de base changeront radicalement.
Parfois, les contrats à terme sur marchandises reflètent davantage l'émotion du commerçant ou du marché que l'offre et la demande. Les spéculateurs font des augmentations de prix pour réaliser un profit en cas de crise et anticipent une pénurie. Lorsque d'autres commerçants voient que le prix d'un produit monte en flèche, ils créent une guerre d'enchères. Cela entraîne le prix encore plus élevé.
Mais les bases de l'offre et de la demande n'ont pas changé. Quand la crise sera finie, les prix s'effondreront sur la terre.
De plus, les marchandises sont négociées en dollars américains. À mesure que la valeur du dollar augmente, le prix des marchandises baisse. C'est parce que les commerçants peuvent obtenir la même quantité de produits pour moins d'argent. (Source: " Relations inverses entre le dollar et les produits de base ")
Exemples
Pétrole. Les commerçants prennent en compte toutes les informations sur l'offre et la demande de pétrole, ainsi que les considérations géopolitiques. Cela affecte les prix du pétrole. Ce sont ces hypothèses derrière les prix du pétrole qui affectent l'économie de manière significative. C'est parce que le prix du pétrole affecte tous les biens et services produits en Amérique.
Par exemple, en 2008, les prix du pétrole ont explosé. C'était en dépit du fait que la demande mondiale était en baisse, et l'offre mondiale était en hausse.
L'Energy Information Administration a rapporté que la consommation de pétrole a diminué de 86,66 millions de barils par jour au quatrième trimestre 2007 à 85,73 millions de bpj au deuxième trimestre 2008. Durant cette même période, l'offre a augmenté de 85,49 millions bpj à 86,17 millions bpj. Selon les lois de l'offre et de la demande, les prix auraient dû baisser. Au lieu de cela, en mai, les prix ont augmenté de près de 25%, passant de 87,79 à 110,21 dollars le baril de pétrole.
L'EIE a rapporté que le "flux d'argent de l'investissement dans les marchés des matières premières" a provoqué cette tendance. Les commerçants ont détourné de l'argent de l'immobilier ou des stocks en contrats à terme sur le pétrole. Plus tard cette année-là, les commerçants frénétiques de matières premières ont fait monter le prix à son plus haut niveau historique de 145 $ le baril.
En 2011, les prix du pétrole n'ont commencé à augmenter qu'au mois de mai, entraînant une hausse immédiate des prix du gaz. Cela s'explique par le fait que les commerçants anticipent des prix plus élevés du pétrole et du gaz en raison de la demande accrue de la saison de conduite estivale. Le pétrole représente 72% du prix du gaz. Lorsque le prix du pétrole augmente, il apparaît habituellement dans les prix de l'essence trois à six semaines plus tard. Pour en savoir plus, voir Comment les prix du pétrole brut affectent les prix du gaz .
En 2012, l'Iran a menacé de fermer le détroit d'Ormuz, l'une des voies maritimes les plus stratégiques au monde. Les commerçants craignaient qu'une fermeture potentielle du détroit limiterait l'approvisionnement en pétrole. Ils ont fait grimper les prix du pétrole en mars, faisant monter les prix du gaz en avril.
En janvier 2013, les traders ont proposé une hausse des prix du pétrole au début de l'année. L'Iran a créé la peur en jouant à des jeux de guerre près du détroit. Le 8 février, les prix du pétrole avaient grimpé à 118,90 $ le baril, ce qui a fait grimper les prix du gaz à 3,85 $ d'ici le 25 février. Pour en savoir plus, voir Qu'est - ce qui fait que les prix du pétrole sont si élevés?
Les métaux. En 2011, l'or a atteint un sommet historique de 1 895 $ l'once. La demande et l'offre n'ont pas changé, mais les traders font des offres pour les prix de l'or en réponse aux craintes d'une incertitude économique persistante. L'or est souvent acheté dans les moments difficiles parce que beaucoup de gens le considèrent comme un refuge. Pour en savoir plus, consultez les prix de l'or et l'économie américaine .
En 2014, l'indice du dollar a augmenté de 15%. En 2015, les prix de l'aluminium avaient chuté de 19% et les prix du cuivre de 27%. Le pétrole a été le plus touché, les prix ayant chuté à leurs plus bas niveaux en six ans. (Source: «Le cuivre, l'aluminium tombe à six ans plus bas», The Wall Street Journal, 3 août 2015.)
L'offre et la demande ont également eu un impact. L'économie chinoise a commencé à ralentir, réduisant la demande de cuivre. Dans le cadre de ses réformes économiques , la Chine passait de la construction à la consommation. Il voulait moins compter sur les exportations et davantage sur la demande intérieure. Cela a réduit davantage le besoin de cuivre, puisque la construction de logements utilise beaucoup plus de cuivre que de produits de consommation. L'industrie de la construction en Chine avait utilisé de 3 à 4 millions de tonnes par an. C'est égal à ce qui a été utilisé par l'ensemble des économies des États-Unis, du Japon, du Canada et du Mexique réunis.
Dans le même temps, la Chine a ajouté à l'offre de produits, abaissant encore les prix. En 2014, le pays a produit 52% de l'aluminium mondial. Il a augmenté ce montant en 2015, ajoutant 10 pour cent à l'offre. (Source: «Metal Meltdown», Bloomberg BusinessWeek, 11 octobre 2015.)
En juillet 2015, le Shanghai Gold Exchange a vendu 200 millions de dollars d'or. Cela a fait baisser les prix dans le monde entier. Il a été échangé 316 tonnes en juillet, soit une hausse de 44% par rapport à 2014. La Banque de Chine est devenue membre du mécanisme de fixation des prix Gold Fix basé à Londres. Le Shanghai Futures Exchange échange 31% d'acier, de zinc et d'aluminium. Le London Metals Exchange a été acheté par la Bourse de Hong Kong (Source: "Giant Appetite", WSJ , 26 août 2015).
Aliments. En 2008, les négociants en matières premières ont créé des prix alimentaires élevés . Cela a conduit à des émeutes dans les pays les moins développés. Premièrement, les négociants ont détourné des fonds du marché boursier défaillant vers le blé, le maïs et d'autres produits de base. Deuxièmement, ils ont également détourné des fonds sur les prix du pétrole. Ils ont créé des coûts de distribution plus élevés pour la nourriture. (Source: «Boom des matières premières continue à rouler», BBC, 16 janvier 2008. «Émeutes, instabilité généralisée alors que les prix des aliments grimpent en flèche», CNN, 18 février 2008.)