Les 5 types de volatilité

La volatilité est le rythme auquel les prix se déplacent plus ou moins, et à quelle vitesse ils oscillent. Ceux-ci peuvent être des prix de n'importe quoi. La volatilité a été étudiée, mesurée et décrite de manière exhaustive sur le marché boursier .

Volatilité des prix

Trois facteurs qui produisent des fluctuations sauvages de la demande et de l'offre entraînent une volatilité des prix. Le premier est la saisonnalité . Par exemple, les prix des chambres d'hôtel augmentent en hiver, quand les gens veulent s'éloigner de la neige.

Ils tombent en été lorsque les vacanciers se contentent de voyager à proximité. C'est un exemple de changements dans la demande.

Un autre facteur influant sur la volatilité des prix est la météo . Par exemple, les prix agricoles dépendent de l'offre. Cela dépend de la météo favorable aux récoltes abondantes.

Un troisième facteur est les émotions . Lorsque les commerçants s'inquiètent, ils aggravent la volatilité de tout ce qu'ils achètent. C'est pourquoi les prix des matières premières sont si turbulents. Par exemple, en février 2012, les États-Unis et l'Europe ont menacé de sanctions contre l'Iran pour le développement d'uranium de qualité militaire. En représailles, l'Iran a menacé de fermer le détroit d'Ormuz, limitant l'approvisionnement en pétrole. Même si l'offre de pétrole n'a pas changé, les négociants ont fait grimper le prix du pétrole à près de 110 $ en mars. En juin, ils ont baissé le prix du pétrole à 80 dollars le baril. Cette fois, ils avaient peur de ralentir la croissance en Chine . Le statut émotionnel des commerçants est l'une des raisons pour lesquelles les prix du gaz sont si élevés .

Volatilité des stocks

Les prix de certaines actions sont très volatils. Cette imprévisibilité rend le stock un investissement plus risqué. En conséquence, les investisseurs veulent un rendement plus élevé pour l'incertitude accrue. Les sociétés dont les actions sont très volatiles doivent croître de manière rentable. Ils doivent montrer une augmentation spectaculaire des bénéfices et des cours boursiers au fil du temps ou payer des dividendes très élevés.

Les investisseurs ont développé une mesure de la volatilité des stocks appelée bêta . Il vous indique dans quelle mesure le cours de l'action est corrélé avec l' indice S & P 500 . Si elle se déplace parfaitement avec l'indice, la version bêta sera 1.0. Les actions ayant des bêtas supérieurs à 1,0 sont plus volatiles que l'indice S & P 500. Les actions dont le bêta est inférieur à 1,0 ne sont pas aussi volatiles.

Volatilité historique

Comme son nom l'indique, la volatilité historique correspond à la volatilité d'un titre au cours des 12 derniers mois. Si le cours de l'action a beaucoup varié au cours de la dernière année, il est plus volatil et plus risqué. Il devient moins attrayant qu'un stock moins volatil. Vous devrez peut-être garder longtemps avant que le prix ne revienne à un niveau où vous pouvez le vendre pour un profit. Bien sûr, si vous étudiez le graphique et que vous pouvez dire qu'il est à un point bas, vous pourriez avoir de la chance et être capable de le vendre quand il redeviendra élevé. C'est ce qu'on appelle le calendrier du marché et fonctionne très bien quand cela fonctionne. Malheureusement, avec un stock très volatil, il pourrait aussi baisser beaucoup plus longtemps avant de remonter à nouveau. Vous ne savez pas parce que c'est imprévisible.

La volatilité implicite

La volatilité implicite décrit la volatilité que les traders d'options pensent que l'action aura dans le futur.

Vous pouvez dire quelle est la volatilité implicite d'une action en regardant à quel point les prix des options sur contrats à terme varient. Si les prix des options commencent à augmenter, cela signifie que la volatilité implicite augmente, toutes choses étant égales par ailleurs.

Comment pouvez-vous utiliser cette connaissance à votre avantage? Acheter une option sur un stock si vous pensez qu'il deviendra plus volatile. Si vous avez raison, le prix de l'option augmentera, et vous pouvez le vendre pour un profit. Vendez une option si vous pensez qu'elle deviendra moins volatile.

Volatilité du marché

La volatilité du marché est la vitesse des changements de prix pour n'importe quel marché. Cela inclut les matières premières, le forex et le marché boursier. La volatilité accrue du marché boursier est généralement le signe d'un sommet ou d'un creux du marché. C'est parce qu'il y a beaucoup d'incertitude. Les traders haussiers font grimper les prix lors d'une bonne journée, alors que les traders baissiers et les vendeurs à découvert font baisser les prix en cas de mauvaises nouvelles.

L'Indice de Volatilité® ou VIX® mesure la volatilité implicite du S & P 500. Il utilise les prix des options de l'indice boursier. Le Chicago Board Options Exchange l'a créé en 1993. Il mesure le sentiment des investisseurs.

Le VIX® est également appelé l'indice de la peur. Habituellement, lorsque le VIX® est élevé, les cours des actions chutent. Souvent, les prix du pétrole chutent également, les investisseurs craignant que la croissance mondiale ralentisse. Les traders à la recherche d'un havre de paix proposent des bons d' or et des bons du Trésor . Cela fait baisser les taux d'intérêt .